Рекордный уровень индикатора Баффетта сигнализирует о возможной переоценке американского фондового рынка, вызывая опасения по поводу потенциального краха, как предупреждают аналитики Citibank.
Согласно BlockBeats, фондовый рынок США значительно вырос в этом году благодаря развитию технологий искусственного интеллекта (AI) и смягчению денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Акции крупных компаний, таких как Apple, Nvidia и Tesla, выросли в цене, и индекс S&P 500 достиг своего 48-го рекорда за год 18 октября, приближаясь к отметке в 6000 пунктов с увеличением на 22,6% с начала года.
Однако, несмотря на бычий рынок, индикатор Баффетта недавно впервые в истории достиг 200%, превысив уровни, наблюдавшиеся во время пузыря доткомов и глобального финансового кризиса. Индикатор Баффетта, введенный Уорреном Баффеттом в 2001 году, измеряет отношение общей рыночной капитализации акций США к ВВП страны. Высокое соотношение говорит о переоценке рынка, в то время как низкое соотношение указывает на недооценку.
В связи с этим аналитики Citibank отметили, что уровень риска для индекса S&P 500 достиг своего самого высокого значения с середины 2023 года, сигнализируя о возможной нестабильности рынка. Они отметили, что аналогичные уровни риска в середине 2023 года привели к снижению более чем на 10% в следующие три месяца. Хотя они не советуют инвесторам сокращать свои позиции, они предупреждают, что риск, связанный с удержанием позиций, безусловно, увеличивается.
Несмотря на эти предупреждения, стратегическая команда Citibank под руководством Криса Монтегю также подчеркнула, что перспектива мягкой посадки для экономики США поддерживает бычий импульс для фондового рынка и индекса S&P 500. Хотя текущий уровень риска высок, он не столь экстремален, как в 2023 году, что означает, что шорт-селлеры также сталкиваются с существенными рисками, если увеличат свои позиции в краткосрочной перспективе.
Кроме того, золото, традиционно рассматриваемое как защита от политической и экономической неопределенности, выросло на 32,5% в этом году, достигнув рекордного уровня в $2758 за унцию 23 октября. 24 октября оно немного отступило до $2733 за унцию. Стратег RJO Futures Боб Хаберкорн отметил, что, хотя может происходить фиксация прибыли, продолжающееся избегание рисков может поднять цены на золото выше, возможно, до $2800 к выходным.
Источник
Уникальность
