Шорт - продажа без покрытия, как работает схема?

[ya362]

Интересуют принципы продаж без покрытия.

Продажа без покрытия - продажа ценных бумаг взятых у брокера в кредит с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде.

1. Не совсем понятно откуда брокер берет ценные бумаги для кредитования.
2. Кто с этого получает прибыть.

Если брокер отдает, ну например акцию по 50 рублей, а получает по 25 рублей, какой смысл проводить все эти действия.

Буду признателен за ответы, желательно с примерами))

 

[Glaviton]

С вашего позволения присоединюсь к вопросу...

 

[ya362]

Нашел примерный ответ по данному вопросу.

Инвестор наоборот – не подарок для брокера. Купив в портфель акции, он может не совершать ни одной сделки месяцами или даже годами. Тем не менее инвесторов брокеры терпят, стараясь продать им такие продукты, как платная аналитика, подписка на биржевые новости и т.д.
Короткие продажи

Но инвестор интересен брокеру прежде всего из-за другого - его акции, которые долгое время «лежат без дела» можно использовать для обеспечения игры спекулянтов на понижение, так называемых коротких продаж.

При короткой продаже спекулянт продает акцию, которой у него нет… беря ее взаймы у брокера. А брокер… догадайтесь где ее берет? Через некоторое время, если цена акции падает, игрок снова покупает акцию и кладет в карман прибыль. С брокером он рассчитывается за получение акции «взаймы». Часто клиенты брокера даже не догадываются, что их акции используются брокером для таких операций. Особенности подобных взаимоотношений клиента с брокером должны регулироваться договором.

 

[tradeforall]

Есть такая вещь, как РЕПО, вот с ее помощью брокер и имеет возможность дать вам продать в шорт. А дать в РЕПО с удовольствием могут крупные держатели пакетов акций - это ведь для них доп доход.

 

[ya362]

Вроде сформулировал для себя понятным языком.

Брокер дает ценную бумагу в долг заёмщику, который в свою очередь продает ее на бирже.
Затем выкупает обратно ее фиксируя разницу, и возвращает ценную бумагу брокеру + % от стоимости ценной бумаги на момент её выдачи заёмщику.

 

[AlexLatvija]

Вроде сформулировал для себя понятным языком.

Брокер дает ценную бумагу в долг заёмщику, который в свою очередь продает ее на бирже.
Затем выкупает обратно ее фиксируя разницу, и возвращает ценную бумагу брокеру + % от стоимости ценной бумаги на момент её выдачи заёмщику.

В целом правильно. Но обычно брокер не дает реальную бумагу, а просто фиксирует сделку внутри системы.

Вот стоит акция 100 баксов, кто-то хочет продать, так как думает, что цена будет падать. Брокер фиксирует сделку. Так как цель спекуляция, то необязательно давать реальную акцию, просто отметить в терминале. Среди многих играющих на понижение, больше ошибутся, поэтому шарт-позиции обычно брокеру выгодны.

Именно по этой причине на явно падающем рынке предложение брокеров часто очень ограничено. Так как медведей много, а шанс на падение высок. значит без вывода на рынок, т.е. внутри брокера, брокеру невыгодно.

 

[ya362]

Неужто и тут кухни...