Я так понимаю, что если цена не выйдет из диапазона 116.10-118.40, то прибыли не будет? А какой диапазон без прибыли для вашей позиции? Как можно сократить этот диапазон в будущем при открытии сделки?
Если на открытии сегодня цена будет находиться между страйками, то это значит, что пут 117 и колл 117.5 вообще не содержат в своей цене ни единого цента внутренней стоимости и их цена состоит только из ожидания. Ожидание может стоит дорого, а может сосем ничего не стоить. Если вдруг ожидания рынка, которые выражаются в такой совершенно трудно объяснимой величине как implied volatility (IV), окажутся очень высокими по какой-то причине, то прибыль может быть. Потому что цены опционов рассчитываются на основе этой величины или наоборот, она сама рассчитывается исходя из величины цен на оционы. Но так или иначе, но именно эта величина делает высокие цены на опционы, которые по рациональным критериям стоить ничего не должны.
Сравним цены на опционы GLD и VXX.
Согласно рациональному, цены на опционы GLD у тех страйков, что ближе всего к цене акции должны быть много выше, чем на такие же самые близкие опционы к цене акции VXX (экспирация сегодня).
Смотрим.
GLD цена 116.74, страйк 116.5, 117,0, Коллы 0.8/0.76; 0.54/0.50. Путы 0.58/0.54; 0.82/0.76. Теперь на VXX, цена которой 31.56 разница в цене между акциями в более чем три раза! Страйки 31.5 и 32: Коллы 0.59/0.50: 0.37/0.31. Путы 0.47/0.43; 0.79/0.72.
Получается, что стрэддлы на акцию, дешевле чем GLD в три раза, стоят вполне сопоставимо. Это вот и есть ожидание рынка, та самая IV. Что требуется, чтобы окупить такой стрэддл на акции VXX? Движение цены более чем на 1.1 доллар, то есть на 4%. Однако такие цены на опционы существуют, и это значит, что рынок расценивает вполне вероятным такое хорошее движение на VXX. Но для получения прибыли по стрэддлу на GLD требуется точно такое же движение в доллар с небольшим, однако это составит всего лишь 0.9%. 4% и 0.9%. Это значит, что рынок не очень-то рассчитывает на такое движение цены GLD. Будет или нет это движение в реальности, мы увидим сегодня через 3 часа.
Можно покупать опционы пут и колл с одним страйком - стрэддлы. Или покупать комбинации со страйками для коллов чуть в деньгах и путов чуть в деньгах. Например у вас пут 117.0/колл 117.5, а можно колл 117/пут 117.5. тогда будет дороже стоить изначальная позиция.
Если рынок не выкинет фокус, как это быо в последний месяц, то у нас есть шанс на прибыль даже без каких-то манипуляций с опционами.
добавлено через 2 часа 50 минут
Похоже, что мы с прибылью можем оказаться сегодня. Боюсь сглазить 
По комбинации:
Колл 117.5 за 0.28 + Пут 117.0 за 0.90
минимальная, если бы сейчас крыть комбинацию, прибыль составила больше бы +70%. Возможно, рынок оставит для нас этот кекс к открытию опционного рынка!
Сейчас GLD 115.30-115.40
добавлено через 3 часа 45 минут
Закрываем на открытии все, как есть.
Я рассчитываю получить +50%
Для тех, кто хочет купить, следует брать стрэддл на страйке 115.0 - купить колл и пут
добавлено через 3 часа 59 минут
Закрыто за 1.87. +0.5 (0.47) + 34.3%
