Re: Диверсификация и корреляция инвестиций.
Цена золота: стоит ожидать обвал или рост?
Золото дешевеет уже так долго, что грозит вскоре обесцениться вовсе. Начиная с сентября 2011-го года, когда курс золота достиг исторического максимума (1895 долларов за тройскую унцию), цены на бывший эквивалент, пройдя в 2012-м техническую коррекцию в коридоре 1600-1800 долларов за тройскую унцию, опустились до уровня середины 2010 года (около 1300 долларов за тройскую унцию).
Большинство специалистов, говоря о не прекращающемся удешевлении золота, отмечают, что практически никто из инвестаналитиков не смог его спрогнозировать.
Золото - не совсем товар. Как утверждает мультимиллиардер Уоррен Баффет, оно не так широко используется в промышленности (ювелирное дело не в счет), чтобы претендовать на некий абсолютный полезный статус. То есть оно сродни акциям и ценным бумагам. А значит, на рынке золота точно так же могут образовываться «пузыри». Да что там: уж если они надувались на рынке вполне утилитарного жилья, то уж золотой рынок никак не мог быть свободным от них. Возможно, как раз с «пузырем» мы и имеем дело;
Текущие новости неутешительны для золота: Кипр продает часть своего золотого запаса, ФРС США сворачивает «количественное смягчение», экономика Китая замедляется, а в рынок золота вовлечено такое количество откровенных спекулянтов, что они вполне способны сами провоцировать панические продажи для своей выгоды.
Чего же стоит ожидать? Сегодня даже самые оптимистичные аналитики прогнозируют понижение цены на золото в течение полтора лет до 1000-1200 долларов за тройскую унцию. На фоне пятидесятипроцентного обвала акций производителей золота (Newcrest Mining, Barrick Gold) впору ставить на золоте убедительный крест.
Однако не надо забывать, насколько уверены были аналитики, когда прогнозировали золоту убедительный рост. Какова же цена их нынешней убедительности, пусть и с другим знаком?
Эксперты видят несколько возможных факторов, которые способны стимулировать рост цен на золото:
- образование дефицита в результате снижения поставок из-за низких цен может парадоксальным образом повысить цены на золото;
- Центральные банки продолжают скупать золото (534,6 тонны золота куплено ими в 2012-м году), что также способствует укреплению цен на драгметалл;
- повышение цен на нефть, с которой золото исторически коррелирует очень плотно, может способствовать удорожанию эквивалентного металла;
- наращивание потребления золота Индией, Китаем для ювелирной промышленности может оказать существенное воздействие: все-таки, сколь декоративной ни является ювелирное дело в принципе, драгоценности остаются драгоценностями в буквальном смысле слова;
- мировые валюты остаются слабыми; акционные рынки растут в сугубо спекулятивном ключе (что усиливает негативные ожидания); МВФ дает негативные прогнозы на рост мирового реального ВВП; всё говорит о том, что об оздоровлении мировой экономики речь не идет, а, следовательно, золото остается безальтернативным вложение.
Цены на золото глазами трейдеров биржи
Впрочем, нельзя не отметить наличие абсолютно противоположных мнений в экспертной среде. Так, если известный инвестор Джим Синклер считает, что к лету 2014-го года золото восстановит, а потом и превысит свою пиковую цену, достигнув 2400 долларов за унцию, то Уоррен Баффет и Нуриэль Рубини подчёркивают иррациональный характер поведения инвесторов в золото, и, как следствие, непредсказуемость изменений в ценах на драгметалл, отмечают аналитики брокерской компании NordFX.
