Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 05.05.2011.
Что можно ожидать от Трише?..
Как и предполагалось ставки рефинансирования ЕЦБ, и Банк Англии были оставлены без изменений. Все внимание инвесторов будет сосредоточено на пресс-конференции президента ЕЦБ Ж.К. Трише. Инвесторы ожидают от главы ЕЦБ новых сигналов о продолжении цикла повышения процентных ставок. Но вполне вероятно ЕЦБ изберет тактику постепенного ужесточения денежно-кредитной политики для того, чтобы не способствовать росту ажиотажа вокруг этого и при этом достигнуть поставленной для себя цели – нивелирование инфляционных явлений, препятствующих пост кризисному развитию Евросоюза.
На этом фоне можно предположить, что евро может скорректироваться вниз против доллара США, тем более после выступления Трише все внимание рынка сосредоточится на завтрашних данных по занятости и безработице в США.
Сегодня внимание инвесторов также будет сосредоточено на данных из США – число заявок на пособие по безработице. Если данные продемонстрируют снижение заявок, это может временно поддержать доллар, обратные же данные могут заставить его снизиться против основных валют.
В целом на рынке отношение к американскому доллару будет в краткосрочной перспективе оставаться негативным до фактического окончания второго этапа программы количественного смягчения.
Статистика сегодня:
16:30 Еврозона Пресс-конференция руководителей ЕЦБ
16:30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 25.04-01.05 n/a 419.000 429.000
16:30 США Предварительные данные о производительности труда в несельскохозяйственном секторе 1 кв. 2011 г. n/a 1,1% кв/кв 2,6% кв/кв
16:30 США Предварительные данные о затратах на рабочую силу в несельскохозяйственном секторе 1 кв. 2011 г. n/a 0,8% кв/кв -0,6% кв/кв
17:15 США Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса
17:30 США Выступление председателя ФРС Б. Бернанке
18:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey апрель n/a 69,2 73,2
18:30 США Запасы природного газа за неделю 25.04-01.05 n/a n/a 31 млн. куб. футов
21:15 США Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
www.grandcapital.net
добавлено через 32 минуты
Торги 4 мая на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки нефтяных фьючерсов упали во вторник на фоне снижения цен на серебро, сообщений о росте запасов топлива в США, а также замедлении роста числа рабочих мест в этой стране, что, по мнению экспертов, снизит спрос на «черное золото». Разочаровывающие данные по активности в непроизводственной сфере США также усилили опасения относительно слабого спроса на топливо, что оказало давление на цены. Индекс менеджеров по снабжению ISM для непроизводственной сферы в апреле снизился до 52,8 против 57,3 в марте, при прогнозе падения индекса в апреле до 57,0 (значения выше 50 указывают на рост активности). Министерство энергетики США сообщило о том, что запасы сырой нефти на прошлой неделе увеличились на 3,421 млн. баррелей, запасы бензина уменьшились на 1,046 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 1,398 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 82,2%; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительное давление на нефтяные фьючерсы (Dow Jones industrial average — 12723.58 (-83.93, или -0.66%), Nasdaq Composite — 2828.23 (-13.39, или -0.47%), S&P 500 — 1347.32 (-9.30, или -0.69%).
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,81 или на 1,6% и ее цена составила 109,24 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,26 или на 1,0%, до 121,19 доллара за баррель.
Падение цен на нефть может продолжиться позднее на этой неделе, если новые экономические данные США не смогут впечатлить рынок. Самыми важными отчетами этой недели будут уровень безработицы и данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые ожидаются в пятницу в 16.30 МСК.
Рынок драгоценных металлов в среду 4 мая закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — резкое падение цен на серебро испугало сырьевые рынки в среду, приведя к продажам со стороны фондов. Фонды, инвестирующие средства в ресурсы, часто имеют в своем владении целый ряд сырьевых товаров, что приводит к широкомасштабным продажам, когда они уходят с рынков. Когда у них есть длинные позиции по одному сырьевому товару, то они есть и по другим, и в ответ на маржевые требования (компания CME Group Inc., которой принадлежит NYMEX, повысила маржевые требования по фьючерсам на серебро на 38% за девять дней, включая повышение, произведенное в понедельник вечером, которое вступило в силу во вторник) они обычно продают какой-то процент от всех своих активов. Тем не менее, репутация серебра как волатильного актива с низким объемом торгов, вероятно, не позволила ему оказать более серьезное воздействие на сырьевые рынки. Серебро считается более дешевой альтернативой золоту, и инвесторы часто инвестируют в него как в более доступное средство защиты своих портфелей от инфляции и волатильности валют. Тем не менее, наблюдающееся в последнее время падение цен на серебро вызвало у многих покупателей опасения относительно драгоценных металлов в целом.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото и серебро.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 25,10, или на 1,6%, до 1515,30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 3,2 доллара, или на 7,5%, до 39,39 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1515,90 долларов за тройскую унцию (-24,60 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 28,0% до 1800,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 6,42 пункта (-1,76) и составил 358,63.
В общем товарно-сырьевые рынки 5 аперля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
www.grandcapital.net
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.
добавлено через 53 минуты
Доллар удерживает позиции после решения ЕЦБ и Банка Англии по ставкам…
Американский рынок акций в среду упал на фоне слабых экономических данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США от агентства ADP, которые оказали негативное воздействие на настроение инвесторов. Больше всего потеряли бумаги компаний промышленного и энергетического секторов.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 51.31 (-0.97%).
Акции компании Citigroup Inc. упали на 2.18%, JPMorgan Chase & Co. на 0.99%, Morgan Stanley на 0.46%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,723.58 (-0.66%), S&P 500 – 1,347.32 (-0.69%), NASDAQ Comp. – 2,828.23 (-0.47%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,333.90 (-0.68%). Американские рынки откроются падением.
Нефтяные фьючерсы днем продолжают снижаться на фоне начавшейся коррекции на фондовых и сырьевых площадках вызванной большой перекупленностью сырьевых активов и слабой экономической статистики из США.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 117.51 (-3.13%), американская нефть марки WTI (ICE) 106.13 (-2.93%)на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,556.20 (-0.01%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,335.10 (-1.77%).
На валютном рынке евро и фунт снизились на фоне решения ЕЦБ и Банка Англии оставить ключевые процентные ставки без изменений в еврозоне 1.25% в Британии 0.5%. В тоже время иена продолжила укрепляться против американского доллара. После слов Трише о том, что кур остается "мягким", неопределенность высокая и ликвидность остается в избытке, евро провалился в монете против доллара на 1%.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 73.61 (+0.54%).
Прогноз дня:
Решение ЕЦБ и Банка Англии по ставкам было предсказуемо. Рынки особо на это не отреагировали. Комментарий Ж-К Трише не порадовал инвесторов ближайшей перспективой повышения процентной ставки и это привело к падению евро по всему фронту. Несмотря на резкий рост доллара, мы считаем, что он останется под давлением против основных валют в краткосрочной перспективе.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
http://www.grandcapital.net
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.
добавлено через 18 часов 49 минут
Евро рухнул вслед за сырьевыми рынками...
Европейский рынок акций в четверг закрылся смешанно на фоне падения котировок акций компаний банковского сектора, а также слабой статистики по заявкам на пособие по безработице в США. Акции компаний сырьевого сектора также оказались под давлением в результате обвального падения цен на нефть.
Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 169.29 (-1.42%).
Бумаги Lloyds рухнули на 8.00%, Barclays на 2.64%, Royal Bank of Scotland на 2.93%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 5,919.98 (-1.07%); DAX 30 - 7,376.96 (+0.04%); CAC 40 - 4,004.87 (-0.95%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,883.00 (+0.14%). Европейские фондовые рынки откроются снижением.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в прошлую торговую сессию на уровне 1131.36 (-0.29%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.17% (+0.023), 10-летних German Government Bonds составляет 3.20% (-0.015%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.39% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах после вчерашнего обвала вызванного фиксацией прибыли пытаются подрасти. Похоже, падение на сырьевых площадках вызвано сдуванием пузыря, который так активно надувался последние пол года.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 110.65(-0.14%) а американская нефть марки WTI (ICE) 99.55 (-0.25%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,486.80 (+0.36%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 341.07 (-4.90%).
На валютном рынке после вчерашнего падения евро пытается восстановиться. Решение ЕЦБ по ставке было предсказуемым. Евро упал потянув за собой весь рынок из-за того Трише в своем комментарии после заседания ЕЦБ дал понять, что в ближайшее время ключевая процентная ставка подниматься не будет.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.21 (-0.22%).
Прогноз дня:
Вчера рынки не услышали того чего так желали, а именно намека на продолжение ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Трише разочаровал инвесторов и на общем фоне падения аппетита к рискованной игре евро рухнул против доллара США. Можно предположить, что коррекция, вызванная на мировых торговых площадках начала отыгрывать окончание программы количественного смягчения на фоне слабой статистики по рынку труда в США. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на дынных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
http://www.grandcapital.net
[email protected]
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.
добавлено через 22 часа 9 минут
Как могут отреагировать инвесторы на данные из США?..
Вчерашнее выступление президента ЕЦБ Трише оказалось ушатом холодной воды для инвесторов, ставящих на рост евро. Несмотря на то, что аналитики предупреждали, что вряд ли можно ожидать подъема процентной ставки на следующем заседании, что ЕЦБ не пойдет на резкое ужесточение монетарной политики, рынки, похоже так сильно уверовали в неизбежный их рост, что просто обвалились. В дополнение к этому начали сдуваться пузыри на сырьевом рынке, что также немало способствовало общему ухудшению настроений. Но уже после сильно негативной реакции член ЕЦБ глава Центрального банка АвстрииЭвальд Новотны попытался успокоить рынки.
"Я определенно думаю, что рынки неверно интерпретировали послание. Нельзя считать, что (ЕЦБ) занимает мягкую позицию", - сказал Новотны журналистам. "Мы продолжим (скупку) некоторое время, но с намерением использовать этот (инструмент) как можно меньше", - сказал он. (Рейтер)
Но сегодня все внимание инвесторов уже будет сосредоточено на данных по безработице и занятости в несельскохозяйственном секторе США. Это ключевые данные, которые могут оказать значительное влияние на инвесторов. Данные от агентства ADP уже показали продолжение слабой динамики роста рабочих мест. И если они окажутся хуже ожиданий, это приведет, скорее всего, в данной ситуации к росту доллара, так как продемонстрирует слабость восстановления экономики США и как следствие падение оптимизма инвесторов и снижение желания инвесторов покупать высокодоходные активы.
В целом можно говорить, что сегодняшняя статистика из США может оказаться поворотной в динамике на валютном рынке.
Статистика сегодня:
15:00 Канада Изменение числа занятых апрель n/a 15200 -1500
15:00 Канада Уровень безработицы апрель n/a 7,7% 7,7%
15:30 США Выступление заместителя председателя ФРС Дж. Йеллен
16:30 США Изменение количества занятых в несельскохозяйственном секторе апрель n/a 185.000 216.000
16:30 США Уровень безработицы апрель n/a 8,8% 8,8%
16:30 США Изменение средней зарплаты за час апрель n/a 0,2% м/м 0,0% м/м
17:00 Канада Выступление управляющего Банка Канады М. Карни
18:00 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
23:00 США Изменение объёма потребительского кредитования март n/a 5,2 млрд. долларов 7,6 млрд. долларов
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital
www.grandcapital.net
