Инвестпортфель акций - Страница 169

[BOOSS]

Скрепя сердце, пришлось продать Мечел. Конечно, график растущий и преф стоит дешевле обычки, что создает большие риски упущенной прибыли, но исходя из здравого смысл, преф сейчас стоит рублей 200, поскольку дивы если будут, то рублей 10, по сути преф подорожал просто за обычкой, где идет необоснованный разгон.

Николай вышел и дело сразу пошло веселее...

 

[velubet]

Поскольку остатки Мечела допродал утром, можно подвести итог 2 недель.
Получена прибыль 4,5%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,94%.
Базовый прогноз безупречно исполнился - рынок сформировал двойную вершину с уровнем 3300. Двойная вершина разворотная формация и пока выгодней некоторое время подождать развития ситуации, тем более цены на многие акции уже не дешевые, крепнет рубль и выросла ставка ЦБ. Внешний фон также сомнительный, западные экономики страдают от инфляции и там еще не прошло очищение; ходят слухи о готовящемся вторжении Азербайджана в Армению.
Ждать прихода рынка на выгодные уровни возможно придется пару месяцев, поэтому высвобожденные деньги вложил в синтетические облигации Алросы и Сбера в виде покупки акции с одновременной продажей фьючерса, они предлагают доход от размещения 3% за 2 месяца.

Из портфеля убраны ОЗОН, ТКС, Мечел ап, Лукойл, Сбербанк. Снова взят Сурпреф, увеличена доля Белуги-Нобаева.

Николай, скажите в синтетике набирается по равному, или акций чуть больше по сумме, тоесть как цена себя ведет условно акции tcs стоят 50, а фьючерса 100, нужно купить акцйи на 1000 и, продать фючерса на 1000? Или не так? Если я правильно задаю вопрос, тоесть цена акций вырастет к фьючу или фьюч упадет к акциям, или это 50 на 50, тоесть а случае с tcs цена будет примерно 75 к экспирации.

 

[Contemplateur]

Лукойл продал, поскольку есть большой риск отмены дивиденда.

Ну вот Лучок рекомендовал квартальные дивиденды в размере 447 рублей, мелочь, а приятно.

 

[Nickma]

Лукойл объявил дивы, снова купил крупный пакет по 7300. Продавал на ожиданиях по 7500. Дивы на самом деле нормальные, с учетом того, что еще может быть и выкуп.

Николай, скажите в синтетике набирается по равному, или акций чуть больше по сумме, тоесть как цена себя ведет условно акции tcs стоят 50, а фьючерса 100, нужно купить акцйи на 1000 и, продать фючерса на 1000? Или не так? Если я правильно задаю вопрос, тоесть цена акций вырастет к фьючу или фьюч упадет к акциям, или это 50 на 50, тоесть а случае с tcs цена будет примерно 75 к экспирации.

Я подбираю равное количество акций, а не сумму. К экспирации фьючерс падает к цене акции, а на каком уровне будет акция неважно, поскольку в экспирацию фьючерс просто закроется об акцию и вся позиция исчезнет.

 

[Contemplateur]

Nickma какие мысли от такого резкого повышения ключевой ставки? Может ну эти акции. пора ОФЗ присматривать в портфель?​

 

[IIInuoH]

Nickma какие мысли от такого резкого повышения ключевой ставки? Может ну эти акции. пора ОФЗ присматривать в портфель?​

Что то я очканул и всё продал, интересно как поступил Николай...

 

[Nickma]

Пока ничего не делаю. Фьючерсы и так торговались под 18%, так что 15% ставка была заложена в цены и вряд ли вызовет большой эффект. На компании без рублевых долгов влияние незначительное. Облигации также торгуются под 12% годовых, в длительный рост ставки пока рынок не верит.

 

[velubet]

Пока ничего не делаю. Фьючерсы и так торговались под 18%, так что 15% ставка была заложена в цены и вряд ли вызовет большой эффект. На компании без рублевых долгов влияние незначительное. Облигации также торгуются под 12% годовых, в длительный рост ставки пока рынок не верит.

Может Цб хочет, сказать стоп кредитам, видимо перекредитовность, выдали ипотеку всем подряд.

 

[Contemplateur]

Лукойл объявил дивы, снова купил крупный пакет по 7300.

Николай продай лучок, ен тящи нас вниз. Боливар не выдержит двоих.

 

[Nickma]

Россети Центр выпустил отчет - ничего удивительного, по-прежнему считаю справедливой цену 0,5р, где продал первую часть, тем более % ставки выросли. Поэтому закрыл позицию полностью и докупил Сурпрефа. Падение курса отыграно, и сейчас на повестке отчет, который выложат на днях. Отчет будет очень сильный, но конечно, под него не купил только ленивый. Все же думаю несколько % еще можно собрать.

Может Цб хочет, сказать стоп кредитам, видимо перекредитовность, выдали ипотеку всем подряд.

План ЦБ стимулировать людей конвертировать валюту для вкладов в рублях и открывать шорт фьючерса для собирания высокого контанго. Кредиты на валютный курс особо не влияют, только те, которые берутся под покупку валюты.

 

[Nickma]

Лукойл объявил дивы, снова купил крупный пакет по 7300.

Лукойл пришлось продать с небольшим убытком. Сделка задумывалась как краткосрочная под восстановление после новости о дивах, однако, восстановление не задалось, а пересиживать на падающем рынке не хотелось бы.

 

[Nickma]

Подведу итог 2 недель - баланс не изменился. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -1,85%. Краткосрочно рынок настроен на падение, предположительно до локального дна еще 2 недели, потом может быть отскок в некоторых бумагах на отчетах. С учетом роста ставок и прошедшего ралли рынок уже выглядит дороговатым. Поэтому пока портфель переведен в режим повышенной безопасности с существенным запасом кеша.

Из портфеля продан Россети Центр, увеличена доля Сурпрефа.

 

[BOOSS]

Краткосрочно рынок настроен на падение, предположительно до локального дна еще 2 недели, потом может быть отскок в некоторых бумагах на отчетах. С учетом роста ставок и прошедшего ралли рынок уже выглядит дороговатым.

Есть большие сомнения в Вашем утверждении.
О каком прошедшем ралли идет речь?
Индекс завершил снижением вторую неделю подряд. Рынок за неделю после поднятия ставки по индикаторам полностью снял перекупленость.
Да, разогнали некоторые бумаги, но таких очень мало (Лук, Роснефть и почти все).
Основные игроки не выросли совсем (Сбер, ГП, ГМК и т.д. и т.п.)
Так с чего вдруг рынок стал выглядеть дороговато, тем более после поднятия ключевой ставки?
Вы сами себе противоречите, не продав ММК, Сурпреф, НКНХ, ВТБ и т.д. Почему, если они уже прошли ралли?

 

[IIInuoH]

Индекс завершил снижением вторую неделю подряд. Рынок за неделю после поднятия ставки по индикаторам полностью снял перекупленость.

Тоже думаю так, начал восстанавливать свои бумаги со скидкой.

 

[Contemplateur]

Лукойл пришлось продать с небольшим убытком. Сделка задумывалась как краткосрочная под восстановление после новости о дивах, однако, восстановление не задалось, а пересиживать на падающем рынке не хотелось бы.

Ура!!!!

 

[Nickma]

Есть большие сомнения в Вашем утверждении.
О каком прошедшем ралли идет речь?
Индекс завершил снижением вторую неделю подряд. Рынок за неделю после поднятия ставки по индикаторам полностью снял перекупленость.
Да, разогнали некоторые бумаги, но таких очень мало (Лук, Роснефть и почти все).
Основные игроки не выросли совсем (Сбер, ГП, ГМК и т.д. и т.п.)
Так с чего вдруг рынок стал выглядеть дороговато, тем более после поднятия ключевой ставки?
Вы сами себе противоречите, не продав ММК, Сурпреф, НКНХ, ВТБ и т.д. Почему, если они уже прошли ралли?

Доля акций сокращена в 2 раза от пиков в сентябре и оставлены только относительно дешевые компании, это существенные меры предосторожности.
В течение года многие бумаги выросли без откатов в 1,5-2 раза и рынок все еще значительно выше тех уровней. Так что разогрелся он серьезно, тем более ставки стали вдвое выше, а основной драйвер роста - падающий рубль, наметил тренд к укреплению. Сбер экстремально сильно вырос за год для крупной компании. ГП нерыночный случай, у него забрали налогом 85р дивиденда, и сам факт кидка серьезно понижает оценку, без этого он бы тоже сильно вырос.
Без каких-то особых событий думаю индекс уйдет в боковую коррекцию до марта, поэтому пока время для точечных историй, вроде Сурпрефа, краткосрочных покупок у дна коррекционного канала и размещения во фьючерсные облигации под 18% годовых.

 

[IIInuoH]

Эххх полетели цены вверх)))

 

[Nickma]

Пока на рынке оптимизм на фоне вброса о мирных переговорах, решил еще подрезать позиции. Продал ВТБ, растущая картина сломалась, а просто держать дешевую акцию без дивиденда есть получше кандидаты. Также продал часть ММК, чтобы снова появился резерв под усреднение, который удачно пригодился на последней распродаже. Освободившиеся деньги вложил в фонд ликвидности, который сейчас дает 14% годовых. Это меньше, чем синтетические облигации, но на случай рыночных паник нужно иметь возможность быстро высвободить деньги.

По рынку сейчас видение примерно такое - пока цены акций дорогие, ставки высокие и рубль растет, это будет оказывать давление на рынок, особенно на акции без дивидендов. Скорее всего, самый крепкий рубль и начало снижения ставки пойдет в марте на фоне выборов, соответственно, до этого времени будет боковик. Дно этого боковика первый раз, предположительно, будет достигнуто на следующей неделе, там распакую часть резерва.

 

[IIInuoH]

Куда пропали Николай? Какие мысли, что с портфелем?

 

[velubet]

Куда пропали Николай? Какие мысли, что с портфелем?

Он обещал вернуться через 2 недели!