Nickma, к вам вопрос. Вы покупаете акции по дивы. Как правило после того как дивы начисляют, практически на этот же размер акции проседают (не всегда, но очень часто). Вы в какой момент акции потом скидываете?
Каждый случай индивидуален, я смотрю, соответствует цена перед отческой или после нее адекватным уровням для данной компании и потом принимаю решение. Продавать на заниженных без причины уровнях обычно мало желающих, и наоборот.
Николай, выше форумчанин пусть и в несколько армагедонской форме, но справедливо озвучил страновые дефолтные риски.
О чем каждый из нас, нет-нет да и задумывается. Причем чем больше переводит в актив средств, тем задумывается крепче.
В связи с этим вопрос к вам, как к управляющему оными активами:
как вы сами решаете для себя этот вопрос?
Если инвестировать без плеча, то дефолт страны не особо страшен, поскольку на дивиденды он не влияет. Да, краткосрочно большому числу игроков придется продавать акции за любые деньги, поскольку им нужно гасить горящие залоги по кредитам, и дивдоходности могут вырасти до 20-30%, но как только пик кризиса прйдет, доходность акций снова выровняется с доходностью банковских депозитов, поскольку без нужды никто продавать 20% доход не станет. То есть дивиденды и есть лучшая защита от кризиса.
Как я приводил пример выше, Газпром перед кризисом на цене 360р давал смешные 0,15% годовых, разумеется, такие дивиденды не только не защитят, а наоборот, поспособствуют падению курса, поэтому он и упал в 3 раза, а вовсе не из-за кризиса.
Если доселе не решали, то как смотрели бы на хеджи хотя бы только валютных рисков, как пишут во многих местах, например одно из:
http://smart-lab.ru/blog/164207.php
Я для себя находил его интересным для рассмотрения(хотя пока не использовал), но в то же время приходит на ум 2008-й, когда рубль вполне выстоял, но вот вся наша фонда просела аж вчетверо-впятеро!..
Или, может, у вас есть какие иные мысли на решение этой проблемы.
Данная проблема нерешаема в принципе, поскольку для ее решения нужно знать точно, какой курс будет завтра. любые варианты хеджа по сути не выгодней игры в рулетку - если рубль начнет расти, они принесут такой же убыток, от которого должны были спасти. Все уже заложено в ставках - если по рублевым депозитам доходность 10%, а по доллару 4%, то рубль в среднем за год дешевеет на 6%, это нормально что он периодически дешевеет, просто нужно держать рубли под хорошую доходность. По этой же причине наш фондовый рынок кажется недооцененными к западным - на самом деле они равноценны, просто из нашего вычтено среднее обесценение валюты.
С другой стороны, проблемы валютных рисков и нет, поскольку девальвация постепенно переходит в инфляцию, а инфляция всегда полностью переходит в акции, поскольку это товар и его количество не растет. Так что при долгосрочном инвестировании в хорошие компании можно вообще не обращать внимания ни на глобальные, ни на валютные кризисы, поскольку стоящая вещь никогда не теряет свою ценность.