• Добро пожаловать на инвестиционный форум!

    Во всем многообразии инвестиций трудно разобраться. MMGP станет вашим надежным помощником и путеводителем в мире инвестиций. Только самые последние тренды, передовые технологии и новые возможности. 400 тысяч пользователей уже выбрали нас. Самые актуальные новости, проверенные стратегии и способы заработка. Сюда люди приходят поделиться своим опытом, найти и обсудить новые перспективы. 16 миллионов сообщений, оставленных нашими пользователями, содержат их бесценный опыт и знания. Присоединяйтесь и вы!

    Впрочем, для начала надо зарегистрироваться!
  • 👧 Конкурс "Бизнес-леди MMGP - 2021" (призовой фонд: $1821)
  • 🐑 Моисей водил бесплатно. А мы платим, хотя тоже планируем работать 40 лет! Принимай участие в партнеской программе MMGP
  • 📝 Знаешь буквы и умеешь их компоновать? Платим. Дорого. Бессрочная акция от MMGP: "ОПЛАТА ЗА СООБЩЕНИЯ"
  • 💰 В данном разделе действует акция с оплатой за новые публикации
  • 📌 Внимание! Перед публикацией новостей ознакомьтесь с правилами новостных разделов

Неприкосновенный матрас: как граждане припрятали триллион рублей

Регистрация
04.03.2014
Сообщения
1,092
Реакции
744
Поинты
0.00
Около 20 млрд американских долларов в виде наличности скопилось в «запасниках» и «под матрасами» жителей России за первые три месяца 2014 года. Более триллиона рублей недополучили отечественные финансовые учреждения. Такова стоимость не только волатильности российской валюты и напряженности положения дел в банковской среде, но и нестабильности в области геополитической.




Иностранные деньги на вынос

Настолько оптимистично россияне не смотрели на ситуацию в области экономики в государстве как в настоящий момент уже пять лет. На сегодня лишь 20% видят ее отрицательной, основная масса – 63% - сносной, а 15% - положительной и даже очень. В течение марта количество пессимистически настроенных граждан упало на 9 п. п., а позитивно настроенных и «средненьких» прибавилось на 9 п. п. и более. Еще лучше данные показатели «общественного настроения», как информирует ВЦИОМ, выглядели «только в докризисное время, до 2009 года». Таким образом, возьмем на себя смелость сделать предположение, что приблизительно перед тем, как по окончании 2008 года население приобрело валюты в наличном выражении на $26,9 млрд, а затем, с наступлением 2009-го, еще на $7,7 млрд (данные ЦБ).

Но в данный момент граждане, надо отметить, решили не ждать момента, когда их позитивный настрой приблизится к кризисной границе, и приобрели иностранную валюту заблаговременно. В течение первых трех месяцев 2014 года ее объективная продажа достигла $19,6 млрд, эти данные происходят из оценки платежного баланса, выданной ЦБ 8 апреля. Подобной ситуации с момента кризиса 2008-2009 годов не возникало (см. график 2), и сложно было предугадать, что подобное случится. Ведущий эксперт Центра развития ВШЭ Сергей Пухов резюмирует в разговоре с «Деньгами», что население видело и большую девальвацию, нежели 10%. Говорит, что не рассчитывал, на такой панический ажиотаж, и дело не в одной лишь разнице курсов. Мы имеем дело с кризисом в доверительном отношении к банкам, который спровоцирован не только расчисткой банковской системы, положением на поле внешней политики, но и кризисом внутри страны.

В любом случае доверительного отношения, действительно, не заметно. В начале 2013 года граждане России повысили сумму денежных накоплений на банковских счетах на 97 млрд руб., или 1,7% собственной денежной прибыли, то за тот же временной отрезок текущего года, напротив, уменьшилось на 388 млрд руб., или 6,2% прибыли, привел цифры ведущий эксперт Центра структурных исследований Института экономической политики имени Гайдара Михаил Хромов. В том случае если бы размер накоплений остался на прежней границе, за первые два месяца 2014 года банки при учете увеличения прибыли граждан «сумели бы заработать плюсом 490 млрд руб.".

В марте, по первой информации, граждане изъяли с банковских счетов 275 млрд руб. «То есть по отношению к марту прошлого года, когда увеличение вкладов достигло 281 млрд руб., или 8,1% денежной прибыли, граждане не положили на банковские счета еще 570 млрд руб.,— отмечает аналитик.— Увеличение иностранной валюте в наличном выражении в первые три месяца 2014 года ($19,6 млрд) по усредненному курса за квартал является 686 млрд руб. Беря во внимание, что в прошлом году сумма валюты в наличном выражении, напротив, уменьшилась на $1,9 млрд,

можно сделать вывод, что граждане прибавили вложения в иностранные деньги на 740 млрд руб., а переводы на банковские счета уменьшили на 1,06 трлн руб.".

Разницу — 320 млрд. руб.— увеличением затрат можно объяснить лишь отчасти, замечает Хромов: «В течение первых двух месяцев граждане затратили только на 90 млрд руб. больше, нежели в прошлом году. Чтобы увеличение товарооборота в марте и платных услуг перекрыли другое, их общий численный размер должен был увеличиться больше, чем на 10% в непосредственном выражении». Скорее всего, он считает, что «граждане стали больше приобретать недвижимое имущество. О таком факте дает понять увеличение общей суммы кредитных займов, выдаваемых на приобретение жилья». За два первых месяцев текущего года он увеличился на 49% по отношению к тому же периоду прошлого года (205 млрд против 138 млрд руб.).

Еще больший интерес вызывает то, какое количество рублей население в состоянии направить на покупку иностранной валюты: смотря по предыдущим кризисам, возможности граждан еще не исчерпаны. Хотя, они и на грани. В течение кризисов 1998 и 2008-2009 годов сумма валюты в наличном выражении у граждан за несколько месяцев накапливалась до $38-40 млрд, после этого в ходе несколько последующих лет понемногу сокращалась приблизительно до $5 млрд, отмечает Пухов. По его мнению, дооценка на основе данных, полученных примерно два года назад управляющим отделом ЦБ, говорит о том, что в конце 2013 года на руках у граждан уже скопилось $14,2 млрд. Так что граждане России, если следовать начатой традиции, «приобретут еще не менее $10 млрд". К тому же, для подобных приобретений им понадобится новый повод, а именно уменьшение курса рубля должно начаться заново без их влияния.

Выход для накоплений

Манипуляции граждан с наличностью продемонстрировали, безусловно, впечатляющее увеличение, но у появившегося оттока капитала ($63,7 млрд с учетом $13,2 млрд валютных свопов и средств на корсчетах в ЦБ) имеется и еще одна дополнительная составляющая – увеличение иностранных активов финансовых учреждений. По оценкам лавного экономиста по России "ВТБ Капитал" Владимира Колычева, принимая во внимание свопы и корсчеты в ЦБ, он насчитывает $35 млрд. Данный факт говорит о том, что "долларизация депозитов (видимо, в основном корпоративных) получилась отнюдь не меньше, чем в наиболее нестабильные времена прошлого кризиса». Граждане в данном процессе также успели поучаствовать. Как замечает Хромов, за первые два месяца 2014 года сумма денежных средств на валютных счетах физических лиц увеличилась на $3,3 млрд, однако основное значение имели все же корпоративные клиенты: за тот же отрезок времени на их счетах накопилось $13,7 млрд.

Эти процессы шли одновременно с увеличением накоплений на валютных корсчетах банков-резидентов в ЦБ ($8 млрд), и многим экспертам происходящее напомнило кризис 2008 года. В то время банки, утратившие способность переводить деньги в иностранные активы, накапливали валюты в ЦБ. Но когда в 2009 году отменили принятые во время кризиса лимиты, году введенных во время кризиса ограничений валютные корсчета в ЦБ оказались неактивными, говорится в аналитическом обзоре Райффайзенбанка. В данный момент подобных лимитов нет, их применение обладает иной природой. «Теоритически их появление может происходить от того, что боясь штрафных санкций, к примеру, приостановки действия валютных вкладов в зарубежных банках, некоторые кредитные компании перенаправили валюту в ЦБ», - рассуждает автор обзора

Мария Помельникова. Данное рассуждение пока смотрится наиболее логичным. Доказать его до опубликования мартовского банковского отчета невозможно, говорит Помельникова, у Сбербанка в этом месяце вспышке по данному счету не было.

Радужным пятном на этом фоне смотрится уменьшение «серой» утечки капитала. По отношению к началу 2013 года почти в два раза ($8,4 млрд против $16 млрд). Колычев дает понять: здесь говорится об утечке, отраженном в параграфах "Чистые ошибки и пропуски" и "Сомнительные операции". «Мне видится, что утечка более имеет отношение к коррупции и не слишком оптимальным применениям расходов государственных компаний и бюджета, и то, что он уменьшается, видимо, последствия действий по очистке банковской системы, проводимой ЦБ в течение нескольких кварталов. Путь, по которому традиционно шли для вывода сомнительных накоплений, понемногу сокращается», - отмечает он.

Действительно, Колычев считает, что данные накопления могли просто отыскать себе иную лазейку, «не такую «серую», как прежде»: «Заметно, что увеличивается процесс выдачи кредитов небанковским сектором нерезидентов. Это, следует отметить, несколько непонятный процесс. Заметно, существенное ухудшение чистого оттока прямых вложений». Прямые вложения сократились на $5,6 млрд против $11,3 млрд прироста в первые три месяца 2013 года (данные с поправкой на сделку ТНК-BP и "Роснефти"), а «по причине того, что львиная доля прямыех вложений – это круговорот отечественных денег, отправляющихся посредством ошфортом нова в Россию, это также может второстепенно указывать на то, что отток капитала отыскал себе иной канал», растолковывает аналитик. Если взглянуть на объем переведенных операций, выяснится, что о приличном улучшении положения дел в ситуации с оттоком вложений говорить рано.

Другого выбора нет

Главный вопрос на будущие месяца – «как отреагирует рефинансирование компаний и финансовых учреждений на импорт ", отмечает Пухов. Он говорит, что в первые три месяца 2014 года долг банков и компаний "не только не уменьшился, а поднялся: у банков на $2 млрд, а у компаний на $9 млрд", и "данный факт означает, что они сумели на 100% рефинансироваться", однако данные действия могли произойти еще до начала ухудшения политической обстановки, и он не утверждает, что данный успех получится повторить.

В отношении импорта отмечают, что пока он сокращается (на 7,1%), причем больше, чем дохода от экспорта (1,8%). Однако это не обнадеживает, так как импорт, как отмечает Пухов,— " является запаздывающей отметкой экономического циклу вообще: если в области экономике деловая активность уменьшается, то спустя некоторое время идет уменьшение импорта, так как в даннойм случае речь идет о кризисном явлении". «Организации не нуждаются в инвестиционных товарах, так как неясно, что произойдет в недалеком будущем, и работать с вложениями – слишком большой риск», - добавляет он.

Однако это практически сводит на нет вероятность дефицита текущего счета: в первые три месяца он увеличился до $27,6 млрд, на 13,6%. А, следовательно, стабильность российской валюты в данный момент зависит только от положения финансового счета. Которое полностью подчинено обстановке в области геополитической. Действие, по выражению Колычева, получается

«бинарным»: «Или у нас все становится лучше: граждане заканчивают бегать от рубля, и он устанавливается в диапазоне 35-36 руб./$. Или нет".
 

jmaldun

Профессионал
Регистрация
08.02.2014
Сообщения
761
Реакции
230
Поинты
0.02
Но в данный момент граждане, надо отметить, решили не ждать момента, когда их позитивный настрой приблизится к кризисной границе, и приобрели иностранную валюту заблаговременно. В течение первых трех месяцев 2014 года ее объективная продажа достигла $19,6 млрд, эти данные происходят из оценки платежного баланса
обыкновенная паника при росте курсов по отношению к доллару и евро. Это везде так происходит и тем более с нестабильностью
 

SamurayXXX

МАСТЕР
Регистрация
13.02.2010
Сообщения
2,234
Реакции
694
Поинты
0.00

soldat555

Интересующийся
Регистрация
18.04.2014
Сообщения
71
Реакции
8
Поинты
0.00
Время сейчас очень нестабильное, в - основном, из - за Украины и санкций Америки, Европы и НАТО. Лично я лучше на руках свою валюту до конца года подержу, пока вся эта шумиха не уляжется.
Хотелось бы верить что вы правы, но есть подозрения что санкции будут только увеличиваться, а это ничего хорошего не сулит.
 

Мониторинг Хайпов

ТОП-МАСТЕР
Регистрация
25.12.2013
Сообщения
9,159
Реакции
997
Поинты
37.97

Петров Андрей

Новичок
Регистрация
19.02.2014
Сообщения
513
Реакции
253
Поинты
0.00

SamurayXXX

МАСТЕР
Регистрация
13.02.2010
Сообщения
2,234
Реакции
694
Поинты
0.00
когда много скапливается у граждан, то начинают отнимать по хитрому, как например в 90 первом

Вы про гипер - инфляцию говорите? В 91 году нужно было обнулить накопления, так как впереди была приватизация гос. собственности, и чужих там явно не ждали.
 

Борись Моисеев

Любитель
Регистрация
19.01.2014
Сообщения
172
Реакции
11
Поинты
0.00
Сверху Снизу