Защитил диплом - Страница 3

ВадимУфа · 03.10.2014

Вот и пролетело 6 лет с момента защиты диплома...

mulysh13 · 04.10.2014

Поздравляю...сам недавно защитил)

Андреслав · 07.11.2014

Я опоздал, но всё равно поздравляю! :i-yes:

nexusmods · 24.11.2014

Максим М · 08.06.2015

Re: в прошлом году писал

УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ С ЦЕЛЬЮ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ КРИЗИСА
СОДЕРЖАНИЕ

Введение...........................................................................................................4
1 Теоретические основы процесса управления предпринимательскими рисками на предприятии…....................................................................................….9
1.1 Сущность и виды предпринимательского риска …………….........…..9
1.2 Понятие и принципы управления предпринимательским риском....15
1.3 Этапы процесса управления предпринимательскими рисками..........18
2 Анализ процесса управления предпринимательскими рисками на предприятии с целью предотвращения кризиса.....................................................38
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия.........38
2.2 Анализ риска ликвидности баланса.......................................................43
2.3 Описание инвестиционного проекта, реализуемого предприятием и расчет показателей его эффективности.................................................................. 48
3 Совершенствование управления предпринимательскими рисками с целью предотвращения кризиса.............................................................................. 66
3.1 Мероприятия по повышению эффективности управления предпринимательскими рисками.............................................................................66
3.2 Основные направления минимизации предпринимательских рисков.........................................................................................................................71
Заключение…………………………………………………………............81 Список использованных источников…………………………….........….86
Приложения…………………………………………………..…………95

Введение
При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Риск – это оборотная сторона предпринимательства, поэтому их финансовое, будущее, является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риск является одним из методов разрешения ситуации неопределенности.
Риски в условиях нестабильного состояния международных финансовых рынков, неполнотой исследований в данной области, оказывают серьезное влияние на многие аспекты деятельности предприятия. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском.
Управление риском (риск – менеджмент) – это целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений.
Исследования практики бизнеса, регулярно проводимые международной консалтинговой компанией PriceWaterhouse Coopers, показывают, что менеджмент крупных и средних компаний вполне осознает важность рисков как особых компонентов стратегии руководства. Практически везде наблюдается сдвиг в направлении повышения сложности управления рисками. Особое место в системе рисков деятельности коммерческой организации принадлежит предпринимательским рискам, отражающим качество стратегии и тактики основной и инвестиционной деятельности предприятия. Предпринимательские риски в наибольшей степени способны привести к развитию кризисных процессов даже при благоприятных макроэкономических и рыночных условиях функционирования организации.
Таким образом, тема данной работы является актуальной как в целом для экономики, так и для исследуемого предприятия. Комплекс проблем в области управления предпринимательскими рисками и финансовой устойчивостью в целом является типичным для предприятий аналогичного профиля.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена и тем, что в современных условиях функционирования многие предприятия сталкиваются с необходимостью перехода на инновационный путь развития. Деятельность предприятия, занимающегося инвестиционными проектами, имеет высокий уровень риска, из-за высокого уровня неопределенности, вызванного отсутствием информации о новой разрабатываемой области знания, отсутствием необходимой информации касающейся внешней среды компании и процессов происходящих внутри нее, а так же из-за факторов, которые могут повлиять на сумму долгосрочных кредитных обязательств предприятия по отношении к размеру имущества и уставного капитала, т.е. кредитному риску.
Под риском в бизнесе следует понимать:
– потенциальную возможность (опасность) наступления события (событий), вызывающих определенный материальный ущерб;
– возможность недополучения прибыли или дохода.
Риски в бизнесе вызываются изменениями конъюнктуры валютных рынков, действиями конкурентов, сменой предпочтения потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законодательства.
Предприятия общественного питания – это весьма прибыльный, но достаточно специфический бизнес. Спецификой общественного питания является неукоснительное соблюдение правил оказания услуг, санитарных требований к предприятию общепита, продуктам питания, транспортировке продукции, хранению.
Данные особенности влекут за собой риски предприятий общественного питания, которые могут повлиять на непрерывность деятельности, одну из самых жизненно важных свойств организаций. В связи с этим возникает необходимость создания эффективной методики оценки и анализа рисков инновационных проектов.
Объект исследования – ОАО «Забайкальский комбинат».
Предмет исследования – организационно – экономические отношения, возникающие в процессе управления предпринимательскими рисками.
Цель выпускной квалификационной работы – изучение теоретических основ и освоение методики оценки инвестиционных рисков.
Сформулированная цель исследования определяет его основные задачи:
– раскрыть смысл понятия «риск» и его классификации;
– изучить методы оценки кредитных рисков;
– описать основные пути снижения предпринимательских рисков;
– составить организационно-экономическую характеристику ОАО «Забайкальский комбинат»;
– описать инвестиционный проект, реализуемый ОАО «Забайкальский комбинат»
– оценить эффективность инвестиционного проекта предпринимательских рисков при открытии кафе;
– выбрать пути минимизации рисков проекта;
– произвести выбор альтернатив инвестиционного проекта.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются учебные пособия, монографии, публикации в периодической печати следующих авторов: Артамонова А.А., Балабанова И.Т., Басовского Л.Е., Басовской Е.Н., Бачкаи Т., Бехтеревой Е.В., Бланк И.А., Горбатова И.В., Дамодаран А., Заводиной А.В., Ивасенко А.Г., Никоновой Я.И., Ковалева В.В., Кузнецова Б.Т., Лапуста М.Г., Лахметкиной Н.И., Лукасевич И.Я., Мухиной И.А., Лагоши Б.А., Москвина В.А., Покровского А.К., Рождественской Л.Н., Хасановой С.М., Савчук В.П., Тепловой Т.В., Ткаченко И.Ю., Малых Н.И., Цветковой Е.В., Арлюковой И.О., Чернова В.А., Шаминой Л.К., Швец С.К., Шевелева А.Е., Левкутной Т.В., Лобанова А.А., Чугунова А.А. и других.
В работе использованы монографии, практические и учебные пособия, статьи по вопросам управления рисками, управления финансовой системой предприятия, реализации управленческих решений в области управления рисками за период 2012-2014гг.
Методологической основой выпускной квалификационной работы является системный, логический, статистический и экономический анализ, а также методы экспертных оценок, идентификации, оценки и анализа рисков и другие научные методы анализа.
Практическая значимость работы заключается в разработке методики оценки предпринимательских рисков, выборе альтернатив инвестиционных решений и определении путей минимизации рисков конкретного инвестиционного проекта.
Поставленные цель и задачи определяют структуру дипломного проекта, который состоит из трех глав.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления рисками организации. В частности, для целей данной работы выбран подход к определению понятий риска, показана системная значимость эффективного управления предпринимательскими для эффективности всей организации. Здесь же рассмотрены основные походы к измерению рисков, принципы и методы управления рисками, сложившиеся в практике отечественных и зарубежных компаний.
Во второй главе проведен анализ динамики финансовой устойчивости предприятия как интегрального показателя предпринимательского риска его деятельности.
В третьей главе представлен комплекс мер, направленных на снижение степени влияния на эффективность организации выявленных рисков. Для целей диагностики финансового состояния и раннего предупреждения о реализации финансовых рисков рассчитана система нормативных значений показателей финансовой устойчивости предприятия.

1. Теоретические основы анализа этапов процесса управления предпринимательскими рисками на предприятии
1.1 Сущность и виды предпринимательского риска
Предпринимательский риск – это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
Результаты деятельности хозяйствующего субъекта определяются средой его функционирования, поэтому ему необходимы знание этой среды и умение адекватно реагировать на ее изменения. Основными характеристиками финансово-хозяйственной среды являются взаимосвязанность ее факторов и неопределенность. Понятие «неопределенность» в специальной литературе трактуется разными авторами по-своему. Так, по мнению И.Т. Балабанова, неопределенность хозяйственной ситуации обуславливается следующими факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием .
Савчук В.П. объясняет, что под неопределенностью необходимо понимать состояние неоднозначности развития определенных событий в будущем . В дополнение к этому М.Г. Лапуста делает вывод о том, что неопределенность – это такая ситуация, когда вероятность наступления неизвестных событий оценить заранее невозможно .
Чернов А.В. считает, что неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах .
Деятельность любого предприятия является причиной возникновения рисков. Предприниматель готов идти на риск в условиях неопределенности, так как наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Однако если не учитывать возможные риски и не принимать меры по их минимизации, они могут стать источником убытков. Выбирая решения, содержащие меньше риска, следует учитывать, что вероятность получения более высокого дохода связана с более высоким риском.
В настоящее время существует множество разнообразных подходов различных авторов к определению понятия «риск». Т. Бачкаи приводит формулировку, что сущность риска – это не ущерб, наносимый реализацией решения, а возможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение . Балабанов И.Т. рассматривает риск как возможную опасность потерь, вытекающую из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества .
Лагоша Б.А. считает, что под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой политики . По определению А.Е. Шевелева, сущность риска заключается в отклонении фактического результата осуществляемого решения от ожидаемого (прогнозируемого, планируемого, предполагаемого) .
Риск – ситуация неопределенности, неоднозначности, которая может привести и к положительному, и к отрицательному результату того или иного экономического действия, делают вывод Е.В. Цветкова и И.О. Арлюкова . Поэтому рассматривать риск как возможность потерь неправильно, потому что в результате принятия рискового решения может быть получена прибыль.
Для того чтобы риски можно было проанализировать и правильно оценить, их необходимо классифицировать. Необходимость классификации связана с основной причиной возникновения рисков – неопределенностью предпринимательской среды.
Предпринимательская деятельность – самостоятельно отвечающая за свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли.
Классифицировать риски можно по различным признакам, при этом часто используют классификацию по видам предпринимательской деятельности, которая разделяет все риски в зависимости от последствий возникновения рисковой ситуации .
Схема данной классификации приводится на рисунке 1.

Рисунок 1. Классификация рисков коммерческих и финансовых структур

Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые не возникают при движении финансовых потоков, однако могут оказывать на них значительное влияние. Общие виды чистых рисков показаны на рисунке 2

Рисунок 2. Классификация чистых рисков
Чистые риски делятся на: природно-естественные риски, политические риски, социальные риски, транспортные риски.
Налоговый риск – это разновидность политического риска, представляющий для предприятия возможность неблагоприятного изменения налогового законодательства. Этот риск является довольно распространенным и очень часто оказывает значительное отрицательное воздействие на результаты финансовой деятельности организации (рисунок 3).

Рисунок 3. Классификация налогового риска

Спекулятивные (финансовые) риски – возникают при неопределенности условий финансовой деятельности предприятия и характеризуют потери (снижение прибыли, доходов.) Финансовые риски подразделяются на два основных типа – очередь риски, связанные с покупательной способностью денег и риски, связанные вложением капитала (инвестиционные риски). При этом риски, связанные с покупательной способностью денег, подразделяются на инфляционный, дефляционный, валютный риск и риски ликвидности .
Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные) – это группа наиболее опасных рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур, так как они выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности и связаны с возможной потерей капитала предприятия.
К инвестиционным рискам относят риски: упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь. Классификация финансовых рисков приведена на рисунке 4.

Рисунок 4. Классификация финансовых рисков

К рискам прямых финансовых потерь относятся: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, авансовый риск, оборотный риск . Классификация рисков прямых финансовых потерь приводится на рисунке 5.

Рисунок 5. Классификация рисков прямых финансовых потерь
Риски предприятия общественного питания появляются с момента принятия решения об его создании. В этот период времени возникает значительная часть рисков, связанных с планированием и организацией деятельности: географические, макроэкономические, коммерческие, финансовые и информационные .
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Они подразделяются на следующие типы: имущественные, производственные, торговые, социально-экологические риски и риски информационной безопасности. Классификация коммерческих рисков приводится на рисунке 6.

Рисунок 6. Классификация коммерческих рисков

Основные риски, возникающие на предприятиях общественного питания в процессе осуществлении его деятельности – это производственные риски, к которым можно отнести: риски нарушения технологии обработки и производства продукции, риски нарушения сантехнических норм, риски использования некачественного сырья, риски сбоев работы оборудования. Многие из этих рисков являются специфическими, свойственными только данной отрасли .
Классификация производственных рисков показана на рисунке 7.

Рисунок 7. Классификация производственных рисков

Практика показывает, что этот риск может быть уменьшен, а его последствия в зависимости от обстоятельств, смягчены или устранены с помощью различных приемов.

1.2 Понятие и принципы управления предпринимательским риском
В последние десятилетия бизнес вынужден сочетать анализ внутрифирменных проблем с особым вниманием к внешним аспектам своей деятельности. Большинство современных рынков в экономически развитых странах перенасыщено товарами, конкуренция в предложении продуктов и услуг достигла особой остроты, общим правилом современного менеджмента стало быстрое обновление товарных рынков и связанные с ним технологические изменения особенностей каждого из этапов (табл.1).
В таблице 1 представлены результаты обобщенного анализа основных этапов развития производства и сферы обращения, целей и задач, которые соответствуют условиям развития производительных сил, рыночной ситуации и другим факторам, оказывающим влияние на формирование целевых ориентиров в управлении, связанных с влиянием риска на деятельности предприятий.
Таблица 1 - Влияние эволюции внешней среды на характер управленческой деятельности

Период:
преобладающие концепции управления Темпы изменения внешней среды События, внешние факторы Предсказуемость будущего Основные принципы управления Характер управленческой деятельности
1900-1930-е
«товарная ориентация Медленнее,
чем реакция фирмы привычные По аналогии с прошлым Управление на основе контроля Стабильность,
рутинность
1930-40-е «Сбытовая ориентация» Сравнимый с реакцией фирмы В пределах экстраполя-
ционного опыта Путем экстрапо-ляции Управление на основе
экстрапо-ляции Реакция на проблемы
Конец 40-х-50-е
«продуктовая концепция» Сравнимый с реакцией фирмы Неожиданные, но имеющие аналоги в прошлом (узнавание) Предсказуемы серьезные проблемы и новые возможности Управление на основе
предвидения изменений предвидение
Конец 50-х-60-е
«Рыночная концепция» Быстрее, чем реакция фирмы Неожиданные, но имеющие аналоги в прошлом (узнавание) Частичная предсказуемость
( со слабым сигналом) Управление на основе
предвидения изменений Исследование

С начала 70-х «Системно-логистическая концепция» Гораздо быстрее, чем реакция фирмы Неожиданные и совершенно новые Непредсказуе-
мость будущих
изменений Управление на основе
гибких,
экстренных решений творчество

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Большинство управленческих решений принимается в условиях риска.
Управление рисками – это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.
Основной задачей предпринимателя является не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с управлением риском на основе объективных критериев. Одно из главных правил предпринимательской деятельности гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня» .
Основной задачей оценки предпринимательских рисков является их систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на деятельность предпринимателя. Успех предпринимательского бизнеса решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности.
Управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). В системе управления риском объектом управления являются риски, экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Субъектом управления в системе управления риском является специальная группа людей, которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между субъектом и объектом управления. Такая информация содержит сведения о вероятности того или иного страхового случая, случайного события, о наличии и величине спроса на товары, о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, клиентов, конкурентов.
Управление риском может строится по разному, в зависимости от вида организации и направления ее деятельности, а также в соответствии с традициями и практикой бизнеса в стране, где действует организация. Но сегодня процесс интеграции коммерческой деятельности настолько развился, что практически все промышленно развитые страны зачастую используют одинаковые методы управления, в том числе и с целью минимизации рисков.
Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:
– решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
– управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;
– при управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;
– при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;
– управление рисками должно носить системный характер;
– управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.
Важно также при оценке учитывать, что методы, применимые для управления рисками в странах Европейского Союза, не всегда можно применять в российской практике в чистом виде.
Система риск-менеджмента на предприятии не является концептуально новой практикой для российской действительности; напротив, практическая необходимость внедрения хотя бы некоторых элементов управления рисками на предприятии признается большинством российских предприятий даже в среде малого и среднего бизнеса.

1.3 Этапы процесса управления предпринимательскими рисками

Анализ работ по управлению рисками отечественных и зарубежных авторов позволяет сделать вывод о том, что к настоящему времени достаточно хорошо структурирована деятельность по управлению рисками. Эта деятельность включает следующие основные направления (этапы):
1. Идентификация (выявление) риска.
2. Оценка риска.
3. Выбор метода и мер (инструментов) управления риском.
4. Предотвращение и контролирование риска.
5. Финансирование «риска».
6. Оценка результатов.
Все составляющие процесса управления рисками, при всем их отличии и специфичности, тем не менее, не имеют резко очерченных границ. Они тесно взаимоувязаны и каждая носит не только определяющий, но и подчиненный характер в отношении другой составляющей. Поэтому предлагаемое деление, при большей детализации, может иметь несколько иной вид . Однако, названные направления деятельности в любом случае будут иметь место.
Первые два направления (этапа) принято также называть анализом риска. При этом идентификация (выявление) риска относится к качественному анализу, оценка риска – к количественному анализу.
Выявление риска – это первый шаг процесса управления риском. Прежде чем чем-либо управлять, необходимо сначала определить, что именно подлежит управлению. В действительности это довольно сложный процесс, требующий высокой квалификации, хорошего знания особенностей процессов, происходящих в организации, причем не только технических и технологических, но и организационных. На этапе идентификации риска необходимо выявить все или, по крайне мере, максимально возможное число рисков, которым подвержено предприятие, безотносительно к возможным классифицирующим факторам. Далее необходимо создать классификацию рисков, отражающую рисковое поле предприятия. При этом важно определить классифицирующие факторы: частоту проявления, размер ущерба, источник возникновения, функциональный процесс на предприятии, какую-либо комплексную характеристику риска.
После того как требуемые в формате модели риски выявлены, их необходимо проанализировать, оценить их уровень и возможные источники, а также чувствительность к изменению степени надежности отдельных составляющих технологического и организационного процесса, установить параметры для оценки влияния каждого отдельного риска на основные показатели деятельности предприятия. Например, специалисты компании Aon Risk Services предлагают три параметра для оценки риска: вероятность наступления, время до воздействия и размер возможного ущерба. Пояснения требует лишь второй параметр – время до воздействия. Специалисты компании считают, что все риски можно разделить на те, которые:
• появятся через продолжительный период времени, и у компании есть время приспособиться – например, вступление в силу налогового кодекса;
• происходят мгновенно, но ущерб распределяется во времени – отзыв товара или продукции ввиду обнаруженного дефекта;
• проявляются мгновенно, причем основной ущерб также наносится в течение минимального короткого промежутка времени – взрыв, пожар на предприятии.
В результате анализа риска моделируется возможное влияние совокупности рисков на деятельность предприятия.
Среди количественных методов анализа риска, наиболее известных в теории управления рисками, можно назвать: статистические методы (метод PERT), метод статистических испытаний (метод «Монте-Карло и др.); анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитические методы (анализ чувствительности модели; анализ величины относительности рисков; метод аналогий) и др. Назначение анализа риска – дать потенциальным участникам той или иной деятельности (экономической, научно – технической, военной и др.) необходимые данные для принятия решений о целесообразности осуществления задуманной деятельности. Анализ риска не обязательно кончается принятием решения (положительного или отрицательного). В ходе проектной деятельности могут выявляться новые факторы риска, в оценки выявленных ранее рисков могут вноситься коррективы и т.д.
Крайне важным является этап выбора метода и мер для управления риском. Следует обратить внимание на различие понятий «метод» и «мера (инструмент)» управления риском. «Метод» имеет более широкий смысл, чем «мера». В рамках выбранного метода можно использовать уже конкретные меры (инструменты). Теория и практика выработали различные методы управления риском . Отметим основные:
1. избежание или уклонение от риска;
2. диссипация риска;
3. диверсификация риска;
4. страхование риска;
5. поглощение риска ( принятие риска на себя);
6. трансферт (передача) рисков другому хозяйствующему субъекту.
7. лимитирование риска
Избежание риска фактически означает отказ от данного вида деятельности или такую существенную (радикальную) трансформацию деятельности, после которой риск элиминируется.
Диссипация риска - организация деятельности таким образом, чтобы участники проекта могли максимально влиять на факторы риска и имели возможность снижать последствия наступления неблагоприятного события; контролирование риска включает комплекс мер, направленных на ограничение потерь в случае, если неблагоприятное событие все- таки наступило.
Диверсификация риска – распределение инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала в логистическую систему, которые независимы друг от друга, с целью снижения риска и уменьшения потерь
Страхование риска – метод, позволяющий снизить ущерб, возникающий в ходе деятельности, за счет финансовой компенсации из страховых фондов.
Поглощение риска – такой способ ведения деятельности, при котором ущерб в случае материализации риска ложится полностью на его участника (участников). Данный метод управления риском обычно применяется в тех случаях, когда вероятность риска невелика или ущербы в случае его наступления не оказывают сильного негативного влияния на участника (участников) деятельности.
Лимитирование – установление предельных сумм расходов при логистических операциях.
Четвертое направление (этап) – предотвращение и контролирование рисков – предусматривает конкретные организационно - технические мероприятия на основе определенных ранее планов и программ. В рамках этого направления, в частности, осуществляются следующие мероприятия:
• мониторинг рисков;
• прогнозирование рисков;
• информирование руководства о грозящих опасностях и выработка рекомендаций в связи с этим;
• специальные организационно – технические мероприятия в рамках программ предотвращения и контролирования рисков (обучение персонала; закупка специального оборудования для ликвидации последствий катастроф и аварий; внедрение систем электронного контроля за функционированием оборудования и др.).
Действенность предотвращения и контролирования большинства рисков очевидна. Вместе с тем все же есть риски, которые нельзя предотвратить или уменьшить (т.е. они находятся вне пределов влияния участника/участников деятельности). Кроме того, имеются риски, по которым превентивные мероприятия могут оказаться нецелесообразными в силу высоких затрат. В связи с этим применяется метод финансирования «риска». Под ним понимается выделение участникам деятельности средств для самострахования, взаимного страхования и страхования с помощью профессионального страховщика с целью защиты своих имущественных интересов при наступлении определенных событий.
Путь финансирования риска за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплачиваемых им страхователями страховых взносов (страховых премий), наиболее предпочтителен, так как носит менее затратный характер. Однако это совсем не исключает того, что, например, предприятие – поставщик или предприятие – покупатель, равно как и перевозчик; может оставить на своей ответственности риск или осуществлять взаимное страхование совместно с другими юридическими лицами, связанными между собой единой сферой деятельности.
Метод финансирования риска во многих случаях не исключает, а предполагает одновременное использование метода предотвращения и контролирования рисков. В договорах страхования по многим видам рисков содержатся статьи, предусматривающие осуществление страхователем необходимых превентивных мер (противопожарных, по технике безопасности, по хранению имущества, по ремонту оборудования и т.д.). К управлению риском, помимо непосредственного участника (участников) коммерческой деятельности, подключается страховая компания (страховщик), осуществляя своими методами и способами оценку рисков и рисковых обстоятельств, участвуя в разработке планов и программ превентивных мероприятий для участника коммерческой деятельности (страхователя) и контролируя выполнения им этих программ.
Оценка результатов - итог деятельности в области риск- менеджмента в рамках данного мероприятия; проводится на базе широкого массива собранной информации и имеет целью корректировки методик анализа риска, оценку эффективности использования отдельных инструментов риск – менеджмента, эффективности затрат на управление рисками в целом. Рекомендации и выводы, полученные в ходе оценке результатов, используются при реализации последующих решений в коммерческой деятельности.
Изложенная схема организации процесса управления риском выстроена в соответствии с классическим подходом риск – менеджмента. Согласно традиционному подходу к управлению риском на предприятии данная бизнес функция внутри предприятия рассматривается отдельно, вне системы других бизнес - функций. Ее задача минимизировать затраты на страхование всех страхуемых рисков при максимизации страхового покрытия. С изменением конкурентной среды предприятия вынуждены перестраивать свои бизнес – процессы и пересматривать роль своих функциональных подразделений.
Стратегия и тактика управления предпринимательскими рисками рассматривается обычно как система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включает стратегию и тактику управленческих действий.
Под стратегией управления понимаются направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. В соответствии со стратегией выбираются варианты управленческих решений и концентрируются усилия на осуществлении этих вариантов. Тактика – это конкретные приемы и методы, которые служат достижению поставленной цели в реальных условиях.
Методы оценки предпринимательских рисков подразделяются на две группы:
1) качественные методы – описывающие все предполагаемые риски проекта, оценка их последствий и мер по снижению;
2) количественные методы – используют для расчетов изменений эффективности инвестиционного проекта при возникновении рисков.
Качественная оценка рисков – процесс представления качественного анализа идентификации рисков, требующих быстрого реагирования. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. В качественной оценке выделяют экспертный метод, метод анализа уместности затрат, метод аналогий.
Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов имеющих опыт реализации инновационных проектов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок относят метод Дельфи, методi бальных оценок, ранжирование, попарноеi сравнение .
Метод анализа уместности затрат ориентирован на выявление потенциальных зон риска и используется лицом, принимающим решение об инвестировании средств, для минимизации риска, угрожающего капиталу.
Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска. Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу и используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта .
Достоинствами качественных методов оценки следует признать простоту расчетов, отсутствие необходимости в точной информации и в применении компьютеров. Так же данные методы используются, когда другие инструменты оценки неприемлемы. Качественные методы позволяют учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска, они применяются на отдельных стадиях жизненного цикла инвестиционного проекта, так и по всему циклу.
К недостаткам следует отнести субъективность оценок, качество оценок зависимость от квалификации экспертов. Сложность метода аналогий состоит в правильном подборе аналога, т.к. отсутствуют формальные критерии, позволяющие оценить степень аналогичностиi ситуаций, в трудности анализа сценариев ввиду качественного различия большинства подобных ситуаций, в невозможности оценить точность, с которой уровень риска аналогичного проекта можно принять за риск рассматриваемого, в отсутствии методических разработок оценки риска. В экспертном методе сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть неоднозначными, попарноеi ранжирование невозможно применить, если список объектов остается открытым.
Метод анализа иерархий – методологическая основа для решения задач выбора альтернатив посредством их многокритериального рейтингования. Метод позволяет провести анализ проблемы, провести сбор данных по проблеме, оценить противоречивость данных и минимизировать ее, провести синтез проблемы принятия решения, позволяет организовать обсуждение проблемы, способствует достижению консенсуса, оценить важность учета каждого решения и важность учета каждого фактора, влияющего на приоритеты решений, оценить устойчивость принимаемого решения.
Метод анализа иерархий – универсальный метод, так как он применим для различных отраслей. Он позволяет учитывать «человеческий фактор» при подготовке принятия решения, может служить надстройкой для методов, призванных решать плохо формализованные задачи, где лучше подходят человеческие опыт и интуиция, чем сложные математические расчеты.
Недостатки метода заключаются в том, что сбор данных для принятия решения осуществляется с помощью процедуры парных сравнений, при этом результаты парных сравнений могут быть противоречивыми. В методике анализа иерархий не содержит средств для проверки достоверности данных; метод дает только способ рейтингования альтернатив, но не имеет внутренних средств для интерпретации рейтингов .
При количественном анализе рисков инвестиционных проектов используют следующие методы:
– метод корректировки нормы дисконта;
– анализ чувствительности критериев эффективности;
– метод сценариев;
– анализ вероятностных распределений потоков платежей;
– деревья решений;
– метод Монте-Карло (имитационное моделирование);
– нечетко-множественный анализ.
В традиционных моделях дисконтированных денежных потоков влияние риска учитывается в ставке дисконтирования и носит название метода корректировки нормы дисконта. Данный метод предполагает приведение будущих денежных потоков к настоящему времени по более высокой ставке, но не дает никакой информации о степени риска. В данном методе различные виды неопределенности и риска формализуются в виде премии за риск, которая включается в ставку дисконтирования. Ее величина определяется экспертно и зависит от степени изученности объекта, освоенности региона, стабильности рыночной ситуации и других факторов.
Анализ чувствительности предполагает процедуру прогнозной оценки показателей эффективности инвестиционного проекта – ЧДД (NPV), ВНД (IRR) и пр. – при изменениях различных условий реализации проекта. Главным недостатком данного метода является предпосылка о том, что изменение одного фактора рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны. По этой причине применение данного метода на практике как самостоятельного инструмента анализа риска ограничено .
Нечетко-множественный анализ возник, во многом, как альтернатива вероятностным и статистическим расчетам. Главным недостатком последних является то, что в большинстве практических задач объем исходной информации не является достаточным для его статистической обработки, а это впоследствии существенно искажает результат. Важное свойство нечеткого подхода – возможность непосредственной оценки неопределенности результата без проведения анализа чувствительности, данный подход позволяет напрямую связать неопределенность входных и выходных данных. С математической точки зрения, теория вероятностей оценивает вероятность наступления некоторого события, а нечеткие методы оценивают его возможность.
Имитационное моделирование (метод Монте-Карло) представляет собой серию численных экспериментов, призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов на некоторые зависящие от них результаты. Метод позволяет оценить влияние одновременного изменения значений нескольких исходных параметров на стоимость объекта, (т.е. результат анализа риска выражается не каким-либо единственным значением ЧДД, а в виде вероятностного распределения всех возможных значений этого показателя) в данном случае инвестор обеспечен полным набором данных, характеризующих риск проекта.
Однако система не защищена от противоречий, взаимосвязи явлений и ошибок прогноза, ожидаемые распределения вероятностей строятся с привлечением экспертной информации, поэтому трудоемкость расчетов не всегда сопровождается адекватным увеличением их точности.
В настоящее время в теории хозяйствования и практики одним из направлений оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях нестабильной внешней среды является метод сценариев. Данный метод предполагает прогнозирование вариантов развития внешней среды и расчет оценок эффективности инвестиций для каждого сценария. Если сценариям приписываются определенные вероятности, то можно построить профиль риска, оценить стандартное отклонение и асимметрию распределения.
Метод построения «дерева решений» сходен с методом сценариев и основан на построении многовариантного прогноза динамики внешней среды. В отличие от метода сценариев он предполагает возможность принятия самой организацией решений, изменяющих ход реализации проекта (осуществление выбора) и особую графическую форму представления результатов («дерево решений»). «Дерево решений» может применяться в условиях риска, а также в условиях неопределенности или полной определенности. При этом подсчитываются значения выбранного критерия эффективности вдоль каждой «ветви» дерева, а при анализе рисков – также и вероятность каждого значения
Использование пессимистичного, оптимистичного и реалистичного сценариев помогает ограничить неопределенность, однако статичность остается на уровне каждого из этих сценариев. Сценарный подход распознает существование неопределенности, но при этом не учитывает ценность гибкости, которая заложена в саму ситуацию, и тем самым оказывается не очень полезным при принятии решений. В отличие от данного подхода использование реальных опционов обеспечивает всестороннюю оценку стратегического решения даже при наличии неопределенности.
Метод реальных опционов позволяет принимать оптимальные решения в будущем в соответствии с поступающей информацией, оценивая их в момент анализа. Но некритичное применение этого метода может негативно влиять на бизнес компании и ее конкурентную позицию. Излишняя гибкость в решениях ведет к частому пересмотру планов, потере стратегического ориентира .
Таким образом, понимание экономической природы предпринимательского риска и его количественная оценка позволяют эффективно управлять инвестиционными проектами. Рассмотренные методы оценки рисков, возникающих при реализации того или иного проекта широко при¬меняются на практике. Качественная и количественная оценка рисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости от располагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной или качественной оценке существующих инвестиционных и кредитных рисков.
Раскрытие теоретической платформы позволяет перейти к анализу процесса управления кредитными рисками на предприятии, чему и будет посвящена следующая глава дипломной работы.

2. Анализ процесса управления предпринимательскими рисками на предприятии с целью предотвращения кризиса
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Забайкальский комбинат»
Предприятие ОАО «Забайкальский комбинат» расположено в центральной части населенного пункта г.Нижневартовск. Территория хозяйства находится в умеренной зоне, которая характеризуется холодной многоснежной зимой и теплым продолжительным летом, значительным количеством осадков и средней влажностью.
В 1992 году Нижневартовсксский комбинат заполучил статус открытого акционерного общества и стал носить заглавие ОАО «Забайкальский комбинат»
ОАО «Забайкальский комбинат» производит и реализует продукты переработки молока:
- цельномолочную продукцию
- сливочное масло
- твердые, мягенькие, рассольные и плавленые сыры
- сухие молочные консервы
- мороженное разных видов
- продукты, концентраты, полуфабрикаты на базе вторичного молочного сырья
- вторичное молочное сырье.
ОАО «Забайкальский комбинат» производит и реализует продукты переработки немолочного сырья:
- хлеб, хлебобулочные изделия, сдобные и сухарные изделия
- приправы разных видов
- продукты переработки растительного масла.
ОАО «Забайкальский комбинат» производит и реализует продукты детского питания и диетического питания.
4. Организует розничную торговую сеть.
5. Осуществляет перевозки, оказывает транспортные сервисы.
6. Осуществляет научно – техно разработку, проектирование, изготовка, инженерно-техническое обеспечение, ремонт и сервисное Сервис различного оборудования, систем.
7. Разрабатывает и утверждает нормативно-техническую документацию (ТУ, рецептуры, нормы расхода сырья и вспомогательных материалов на новейшие и имеющиеся виды продукции, применительно к условиям производства предприятия-изготовителя.)
Расширение деятельности компании происходило в итоге перехода к новой форме хозяйствования, что повлекло за собой развитие Компании, по этому в настоящее время ОАО «Забайкальский комбинат» выпускает продукцию в широком ассортименте. В основном это молочные продукты: молоко, кисломолочные напитки, творог и твороженные изделия, сметана, масло сливочные, мороженное, , сухое молоко, сыры, в т.ч. плавленые.
С внедрением молочной сыворотки комбинат производит хлебобулочные изделия в широком ассортименте – на базе пшеничной ржаной муки либо их смеси с добавлением солода, разные булочки, ватрушки, хачапури.
Комбинат освоил создание соусов - майонез провансаль и кетчуп каприз. Не считая того, комбинат осуществляет выпуск полиэтиленовых пакетов и полистироловых стаканчиков. Всего ассортимент комбината составляет около 200 наименований. ОАО «Забайкальский комбинат» выпускает продукцию расфасованную в пакеты из полиэтиленовой пленки и стаканчики из целлофана либо комбинированного материала. В стаканчиках выпускается йогурт, фруктовое мороженное, сметана, твороженный крем, плавленые сыры.
Продукция молочного комбината пользуется широким спросом у населения. Раз в год возрастает размер производств, расширяется ассортимент выпускаемой продукции. Планируется расширить ассортимент Компании за счет организации выпуска новейших видов товаров плавленых сыров с наполнителями, новейших соусов и десертов.
Расширение деятельности компании и ассортимента нужно также для удержания устойчивой позиции в конкурентоспособной среде. На рынке молочной продукции основными соперниками являются молочные предприятия «Саратовский комбинат», «МолВест», «Изобилие», «Добрая Буренка». Но, благодаря гибкому ценообразованию, расширению ассортимента, улучшению свойства продукции и иным мероприятиям ОАО «Забайкальский комбинат» удалось в свое время потеснить собственных соперников и выйти на рынок региона.
На предприятии вот уже в протяжении нескольких десятилетий ведется твердый контроль за качеством продукции. Для этого имеется лаборатория микробиологических исследований и санитарии, также производственно- технологическая лаборатория, осуществляющая контроль свойства поступающего сырья, вспомогательных материалов и припасов, воды, готовой продукции и производящие сертификацию выпускаемой продукции.
В настоящее время ОАО «Забайкальский комбинат» выпускает более 60 наименований разнообразной продукции высокого качества. Ассортимент продукции ОАО «Забайкальский комбинат», представленный в Приложении 1, включает 8 групп. Продукция комбината регулярно обновляется.
На основе данных бухгалтерского баланса за 2012-2014 гг., представленного в Приложении 2-4, проанализируем основные показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Забайкальский комбинат», результаты представим в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика оборотных активов ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 гг.
Наименование статей Сумма, тыс. руб. Отклонение (+/–) Темп роста, %
2012 2013 2014 2013 – 2012 2014 –2013 2013 / 2012 2014/
2013
Валюта баланса 263405
311538
343337
48133 31799 118,27 110,21
Внеоборотные активы 14664
15149
18881
485 3732 103,31 124,64
Оборотные активы 248741
296389
324456
47648 28067 119,16 109,47
из них материалы 67218 108112 144653 40894 36541 160,84 133,80
Товары 9905 6987 9918 -2918 2931 70,54 141,95
готовая продукция 97432 86325 79830 -11107 -6495 88,60 92,48
дебиторская задолженность 33617 52625 48972 19008 -3653 156,54 93,06
денежные средства 1340 1290 988 -50 -302 96,27 76,59

В 2013 г. валюта баланса увеличилась на 48133 тыс. руб. за счет увеличения внеоборотных активов – на 485 тыс. руб., оборотных активов – на 47648 тыс. руб. При этом дебиторская задолженность увеличилась на 19008 тыс. руб., а сумма денежных средств уменьшилась на 50 тыс. руб., что говорит о снижении платежеспособности клиентов. Также уменьшился объем реализации в кафе готовой продукции – на 11107 тыс. руб., товаров – на 2918 тыс. руб.
В 2014 г. валюта баланса увеличилась на 31799 тыс. руб. за счет увеличения внеоборотных активов – на 3732 тыс. руб., оборотных активов – на 28067 тыс. руб.
Снижение реализации готовой продукции на 6495 тыс. руб. повлияло на снижение денежных средств на 302 тыс. руб.
Положительным моментом является сокращение дебиторской задолженности на 3653 тыс. руб.
На основе данных бухгалтерского баланса за 2012-2014 гг., проведем анализ состава и структуры собственного капитала. Динамика собственного капитала ОАО «Забайкальский комбинат» за 2012-2014 гг. и его составляющих представлены в таблице 3.
Таблица 3 -Динамика собственного капитала ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 гг.
Наименование статей Сумма, тыс. руб. Отклонение (+/–) Темп роста, %
2012 2013 2014 2013 – 2012 2014 –2013 2013 / 2012 2014/
2013
Уставный капитал 10 10 10 0 0 100,00 100,00
Добавочный капитал 36194 40113 54073 3919 13960 110,83 134,80
Резервный капитал 256 256 256 0 0 100,00 100,00
Нераспределенная прибыль 8647 25222 84377 16575 59155 291,68 334,54
Всего – капитал 45107
65601
138716
20494 73115 145,43 211,45

Из таблицы 3 видно, что в анализируемом периоде общая сумма капитала ОАО «Забайкальский комбинат» увеличилась на 93609 тыс. руб., что связано с увеличением добавочного капитала на 17879 тыс. руб. и нераспределенной прибыли на 75730 тыс. руб. При этом следует отметить, что уставный и резервный капитал не изменились.
Анализ основных показателей финансово - экономической деятельности ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 гг. выполнен на основе данных бухгалтерского баланса приложения 2,3,4. Результаты анализа представлены в таблице 4.
Таблица 4-Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности ОАО «Забайкальский комбинат» за 2012-2014 гг.
Показатели Сумма, тыс. руб. Отклонение (+/–) Темп роста, %
2012 2013 2014 2013 – 2012 2014 –2013 2013 / 2012 2014/
2013
Выручка 476426 652756 629075 176330 -23681 137,0 96,4
Себестоимость 453056 625260 511420 172204 -113840 138,0 81,8
Валовая прибыль 23370 27496 117655 4126 90159 117,7 427,9
Коммерческие расходы 10716 10424 10783 -292 359 97,3 103,4
Прибыль от продаж 12654 17072 106872 4418 89800 134,9 626,0
Чистая прибыль 10611 114 74122 -10497 74008 1,1 65019,3

По результатам анализа можно сделать вывод, что в 2012-2014 гг. произошло увеличение выручки ОАО «Забайкальский комбинат» на 152649 тыс. руб. Так как общие темпы роста себестоимости были ниже темпа роста выручки, это позволило предприятию в 2014 г. получить значительную чистую прибыль, которая за 3 года возросла на 63511 тыс. руб.

2.2 Анализ риска ликвидности баланса
Для оценки риска ликвидности баланса ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 составим вспомогательную таблицу 5. Для этого, используя данные бухгалтерского баланса приложения 2,3,4 сгруппируем активы организации в следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы А1 – включают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, они рассчитываются:
А1 = ДС + ФВк (1)
где ДС – денежные средства;
ФВк – краткосрочные финансовые вложения.
2) быстро реализуемые активы А2 – краткосрочная дебиторская задолженность.
А2 = ДЗк (2)
где ДЗк – краткосрочная дебиторская задолженность.
3) медленно реализуемые активы A3 – запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, они рассчитываются:
А3 = З + ДЗд + НДС + ОАпр (3)
где З – запасы;
ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность;
НДС – налог на добавленную стоимость;
ОАпр – прочие оборотные активы.
4) труднореализуемые активы А4 – внеоборотные активы.
А2 = ВА (4)
где ВА – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность.
П1 = КЗ (5)
где КЗ – кредиторская задолженность.
2) краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = ЗСк + Зуч + КОпр (6)
где ЗСк – краткосрочные заемные средства;
Зуч – задолженность участникам по выплате доходов;
КОпр – прочие краткосрочные обязательства.
3) долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = ДО + Дбп + Рпр (7)
где ДО – долгосрочные обязательства;
Дбп – доходы будущих периодов;
Рпр – резервы предстоящих расходов и платежей.
4) постоянные или устойчивые пассивы П4 – собственный капитал организации.
П4 = СК (8)
где СК – собственный капитал организации.
Группировка активов предприятия в зависимости от степени ликвидности и пассивов по степени срочности их оплаты представлена в таблице 4.

Таблица 5 - Группировка активов и пассивов ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 гг.
Активы Сумма, тыс. руб. Пассивы Сумма, тыс. руб.
2012 2013 2014 2012 2013 2014
А1 1340 3970
988 П1 190433 225090 165422
А2 33617 52625 48972 П2 7485 20847 2545
A3 213784
239794
274496
П3 20380 – 36654
А4 14664
15149
18881
П4 45107
65601
138716

Баланс 263405
311538
343337
Баланс 263405
311538
343337

Используя данные таблицы, рассчитаем следующие коэффициенты:
– общий показатель ликвидности
КО.Л. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (9)
где А1 – наиболее ликвидные активы;
А2 – быстро реализуемые активы.
A3 – медленно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы.
– коэффициент абсолютной ликвидности
КА.Л. = А1 / (П1 + П2) (10)
– коэффициент быстрой ликвидности
КБ.Л. = (А1 + А2) / (П1 + П2) (11)
– коэффициент текущей ликвидности
КТ.Л. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (12)
– коэффициент маневренности
КМ. = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)) (13)
– коэффициент обеспеченности собственными средствами
КО.С.С. = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) (14)
Результаты расчета показателей ликвидности приводятся в таблице 6.

Таблица 6- Динамика показателей ликвидности ОАО «Забайкальский комбинат» в 2012-2014 гг.
Показатели Норматив 2012 2013 2014 Отклонение (+/ –) Темп роста, %
2013 – 2012 2014 –2013 2013 / 2012 2014/
2013
Общий показатель ликвидности > 1 0,411 0,434 0,607 0,023 0,173 105,6 139,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности > 0,2–0,7 0,007 0,016 0,006 0,009 -0,010 238,4 36,4
Коэффициент
быстрой
ликвидности допустимо:
0,7 - 0,8
желательно 1,5 0,177 0,230 0,297 0,053 0,067 130,3 129,3
Коэффициент теку-
щей ликвидности необходимо 1,
оптимально:
не менее 2 1,257 1,205 1,932 -0,052 0,727 95,9 160,3
Коэффициент маневренности увеличение
в динамике 4,206 4,753 1,754 0,546 -2,999 113,0 36,9
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0,1 0,122 0,170 0,369 0,048 0,199 139,1 217,0

С помощью показателя общей ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель в ОАО «Забайкальский комбинат» ниже нормы, но увеличивается в динамике.
Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности в 2012-2014 гг. значительно ниже нормативного значения, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности в 2012-2013 гг. удовлетворяет лишь необходимому значению, а в 2014 г. возрастает почти до оптимального норматива.
Расчет коэффициента маневренности позволил определить долю собственного капитала предприятия, позволяющую свободно им маневрировать. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется от 0 до 1. В нашем случае он превышает заданное значение, однако уменьшается в динамике к концу 2014 г., что можно рассматривать как отрицательный факт.
Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия –платежеспособным коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть не меньше 0,1. В 2012-2014 гг. данный коэффициент соответствует нормативу, в 2014 г. – значительно превышает его.
Для оценки рентабельности ОАО «Забайкальский комбинат», используя данные бухгалтерского баланса Приложений 2, 3, 4 определим следующие показатели:
1) рентабельность продаж
РПР. = (П / ВП )  100% (15)
где П – прибыль от продаж;
ВП – выручка от продаж.
2) валовая рентабельность
РВАЛ. = (ВП / ВП )  100% (16)
где ВП – валовая прибыль.
3) рентабельность собственного капитала
РСК. = (ЧП / СК)  100% (17)
где ЧП – чистая прибыль.
СК – собственный капитал.
4) чистая рентабельность
РЧИСТ. = (ЧП / ВП )  100% (18)
Для отражения результатов расчетов и анализа динамики показателей рентабельности, заполним таблицу 7.
Таблица 7 - Динамика показателей рентабельности за 2012-2014 гг., %
Показатели 2012 2013 2014 Отклонение (+/–) Темп роста, %
2013 – 2012 2014 –2013 2013 / 2012 2014/
2013
Рентабельность продаж 2,66 2,62 16,99 -0,04 14,33 98,47 649,57
Валовая рентабельность 4,91 4,21 18,70 -0,69 13,80 85,87 444,01
Рентабельность
собственного капитала 23,52 0,17 53,43 -23,35 29,91 0,74 30748,7
Чистая рентабельность 2,23 0,02 11,78 -2,21 9,56 0,78 67466,9

Общим положительным моментом для предприятия является увеличение показателей рентабельности в течение 2012-2014 гг., и как следствие – повышение эффективности деятельности предприятия.
Таким образом, за 3 года валюта баланса увеличилась на 79932 тыс. руб. в основном за счет увеличения оборотных активов на 75715 тыс. руб. Как положительный момент в 2014 г. можно отметить сокращение дебиторской задолженности на 3653 тыс. руб. Общий капитал предприятия за 3 года увеличился на 93609 тыс. руб.
Несмотря на общее уменьшение объема реализации готовой продукции на 17602 тыс. руб., деятельность ОАО «Забайкальский комбинат» является прибыльной, так как по результатам 2014 гг. предприятие получило значительную прибыль, также об этом свидетельствует значительное увеличение в динамике всех показателей рентабельности. Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности позволил установить, что в целом предприятие является платежеспособным и достаточно ликвидным.

Заключение
При написании выпускной квалификационной работы были изучены теоретические аспекты оценки инвестиционных и кредитных рисков предприятия, в частности, раскрыт смысл понятия «риск» и его классификации, изучены методы оценки инвестиционных рисков, а также рассмотрены основные пути снижения инвестиционных рисков.
В условиях рыночной экономики предприниматель сталкивается с риском на разных, этапах своей деятельности.
Риски в предпринимательской деятельности – это, оборотная сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее.
Успех предпринимательского бизнеса решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности. Поэтому осуществляя управление рисками предприниматель должен стремиться снизить риск до возможно более низкого уровня.
Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни.
Предпринимательский риск – это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач.
Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве.
В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации риска.
В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Большинство управленческих решений принимается в условиях риска.
В практической части работы были рассмотрены основные направления деятельности и проведена оценка финансово-экономического состояния ОАО «Забайкальский комбинат». Также был рассмотрен инвестиционный проект, реализуемый ОАО «Забайкальский комбинат», рассчитаны показатели эффективности проекта и кредитных рисков при открытии кафе, произведен выбор альтернативных решений при реализации инвестиционного проекта.
По результатам проделанной работы определены пути минимизации рисков предложенного инвестиционного проекта.
Таким образом, проделанная работа позволяет сделать следующие основные выводы.
Анализируя различные подходы к определению понятия «риск» было установлено, что риск представляет собой ситуацию неопределенности, которая может привести как к положительному, так и к отрицательному результату того или иного действия.
Основное место среди рисков предприятий общественного питания занимают производственные и коммерческие риски. К специфическим рискам, присущим только предприятиям данной отрасли, относятся риски нарушения технологии обработки и производства продукции, риски нарушения сантехнических норм, риски использования некачественного сырья и т.д.
Коммерческие риски связаны с ошибками в определении вида предприятия общественного питания, ассортимента продукции, ошибками в определении целевых потребителей продукции предприятий общественного питания и объемов потенциального спроса на нее, риском снижение спроса на продукцию, порча нереализованной продукции.
Для оценки кредитных рисков используются в системе инвестиционных рисков количественные методы, которые применяются для расчетов изменений эффективности инвестиционного проекта при возникновении рисков. Качественные методы описывают предполагаемые риски, а затем оценивают их последствия и предлагают меры по их снижению.
Целью деятельности ОАО «Забайкальский комбинат», как и любого другого коммерческого общества, является получение прибыли. Основными видами деятельности исследуемого предприятия является оказание услуг предприятий общественного питания, в том числе организация работы кафе, баров, производство и реализация продуктов питания.
Проведенный анализ основных показателей финансово-экономической деятельности предприятия за 2012-2014 гг. показал, что за 3 года валюта баланса увеличилась на 79932 тыс. руб., при одновременном увеличении оборотных активов на 75715 тыс. руб.
Собственный капитал предприятия увеличился на 93609 тыс. руб., а дебиторская задолженность в 2014 г. уменьшилась на 3653 тыс. руб., что является положительным моментом для предприятия.
Несмотря снижение объема реализации на 17602 тыс. руб., деятельность ОАО «Забайкальский комбинат» является прибыльной, так как по результатам 2014 гг. чистая прибыль предприятия составила 74122 тыс. руб., также об этом свидетельствует увеличение в динамике всех показателей рентабельности. По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод о том, что ОАО «Забайкальский комбинат» является платежеспособным и достаточно ликвидным.
Целью инвестиционного проекта, реализуемого ОАО «Забайкальский комбинат» является открытие предприятия общественного питания – кафе быстрого обслуживания «Емеля». На начальном этапе важно правильно оценить направленность проектируемого предприятия, определить его целевую аудиторию, модель работы и объективно исследовать негативные и позитивные факторы влияния на его успешность и результативность.
В ходе реализации проекта планируется, что общий приток денег составит 204701 тыс. руб. Причем на начальном этапе проекта это будут вложенные средства инвесторов, а после начала функционирования кафе в течение последующих пяти лет – выручка от продаж.
Отток наличности на начальном этапе направлен на приобретение основных средств и финансирование реконструкции и ремонта помещения. В последующие годы отток наличности с предприятия направлен на оплату функционально-административных расходов, оплату кредита и процентов по нему, налоговых отчислений.
Проведенные расчеты показали, что время всего срока осуществления проекта наблюдается превышение доходов над расходами. Кумулятивная наличность за весь срок реализации проекта составит 29258 тыс. руб.
Проведенные расчеты позволяют установить, что чистая текущая стоимость проекта составляет 32676 тыс. руб., Так как выполняется условие NPV > 0 – то реализация проекта принесет прибыль инвесторам.
Индекс рентабельности PI характеризует уровень доходов на единицу затрат, он составляет 1,4. Полученное расчетное значение PI > 1, поэтому проект можно принимать к рассмотрению.
Для оценки риска инвестиционного проекта был проведен анализ чувствительности проекта. Чувствительность проекта определялась при увеличении материальных затрат на 10% и при снижении средней цены блюда на 5%. Проведенные расчеты позволили установить, что инвестиционный проект чувствителен к изменению затрат или цены на изделие, и является довольно рискованным.
При этом снижение средней цены блюда на 5% оказывает большее влияние на чистую текущую стоимость проекта, так как в этом случае расчетное значение NPV меньше, чем величина NPV при условии увеличения затрат на 10%, а индекс рентабельности инвестиций меньше нормативного значения, что ставит под сомнение возможность успешной реализации проекта при данных условиях.
При рассмотрении альтернативного инвестиционного решения направленного на оптимальную минимизацию затрат инвестиционного проекта анализировались три варианта снабжения кафе продуктами питания: закупка собственными силами, непосредственно у производителей или у торговых представителей.
Анализ преимуществ и недостатков указанных альтернативных решений позволил выяснить, что наиболее обоснованным является осуществление закупки продуктов силами сотрудников кафе, так как в этом случае показатель обоснованности рисков имеет максимальное значение – 39,36.
Наименее обоснованное с точки зрения риска – решение о поставке продуктов в кафе торговыми представителями, так как при этом показатель Ор = 1,23  0.
Для минимизации рисков инвестиционного проекта определялась степень воздействия каждого риска, и в зависимости от этого предлагались конкретные мероприятия по их снижению.
Предложенные мероприятия по управлению рисками предприятия общественного питания были оптимальными, так как в результате их реализации был получен экономический эффект от минимизации рисков, который составил 201 тыс. руб.
Следовательно, ответственный подход к выбору альтернативных решений и предлагаемые мероприятия по снижению рисков приведут к повышению эффективности деятельности предприятия общественного питания.
В качестве средства управления причинами, которые вызывают предпринимательские риски было предложено страхование имущества.
Страхование позволит минимизировать возможные потери при возникновении на предприятии проблем с имуществом и сохранить тем самым денежные средства, нехватка которых была выявлена в ходе анализа.

ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Характеристика ассортимента продукции

Приложение 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2014 г. Коды
по ОКУД 0710002
Дата (число, месяц, год) 31 12 2014
Организация ОАО «Забайкальский комбинат» по ОКПО 76521351
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6449004178
Вид деятельности Производство молочной продукции по ОКВЭД 51.47
Организационно-правовая форма/форма собственности 65 16
общество с ограниченной ответственностью / частная по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384
Местонахождение (адрес): 413112, Саратовская обл., г. Нижневартовск, ул. Томская, 49

Пояснения Наименование показателя Кодi За январь-декабрь 2014 г. За январь-декабрь 2013 г. За январь-декабрь 2012 г
АКТИВi
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства 1130 10853
9893
9253

в том числе:
Основные средства в организации 11301 8437 8380 7712
Строительство объектов основных средств 11305 900 21 –
Приобретение объектов основных средств 11306 1516 1492 1541
Финансовые вложения 1150 5881 4320 3148
Отложенные налоговые активы 1160 2147 936 2263
Итого по разделу I 1100 18881
15149
14664

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 266370 227972 192448
в том числе:
Материалы 12101 144653 108112 67218
Товары 12104 9918 6987 9905
Готовая продукция 12105 79830 86325 97432
Основное производство 12108 31176 25268 15969
Полуфабрикаты собственного пр-ва 12109 793 1280 1924
Налог на добавленную стоимость 1220 6378 11723 21260
Дебиторская задолженность 1230 48972 52625 33617
в том числе:
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 12301 8325 4210 3362
Расчеты с покупателями и заказчиками 12302 35260 26839 18553
Расчеты по налогам и сборам 12303 18 653 587
Расчеты по социальному страхованию 12304 11 373 288
Расчеты с подотчетными лицами 12305 461 552 406
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами 12306 4897 19998 10421
iПояснения Наименованиеi показателяi Кодi Заi январь-декабрьi 2014 г. Заi январь-декабрьi 2013 г. Заi январь-декабрьi 202 г
Финансовые вложения 1240 – 2680 –
в том числе:
Предоставленные займы 12403 – 2680 –
Денежные средства и денежные документы 1250 988 1290 1340
Прочие оборотные активы 1260 1748
99 76
в том числе:
Акцизы по оплаченным материалам 12601 7 – –
НДС по авансам и переплатам 12604 881 – –
Расходы будущих периодов 12605 817 30 –
Недостачи и потери от порчи 12606 43 69 76
Итого по разделу II 1200 324456
296389
248741

БАЛАНСi 1600 343337
311538
263405

Пояснения Наименование показателя Код За январь-декабрь 2014 г. За январь-декабрь 2013 г. За январь-декабрь 2012 г
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 1310 10 10 10
Переоценка внеоборотныхi активов 1340 – – –
iДобавочный капитал (без переоценки) 1350 54073 40113 36194
Резервный капитал 1360 256 256 256
Нераспределенная прибыль 1370 84377 25222 8647
Итого по разделу III 1300 138716
65601
45107

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410 36654 – 20380
в том числе:
Долгосрочные кредиты 14101 36654 – 20380
Отложенные налоговые обязательства 1420 – – –
Итого по разделу IV 1400 36654 – 20380
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510 2545 20847 7485
в том числе:
Краткосрочные кредиты 15101 2545 20847 7485
Кредиторская задолженность 1520 165422 225090 190433
в том числе:
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 15201 86372 138926 108085
Расчеты с покупателями и заказчиками 15202 61394 74405 67376
Расчеты по налогам и сборам 15203 5389 2483 5150
Расчеты по социальному страхованию 15204 2099 1781 1172
Расчеты с персоналом по оплате труда 15205 4629 5965 5035
Расчеты с подотчетными лицами 15206 3 6 11
Задолженность участникам 15207 35 48 39
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами 15208 5500 1476 3565
Доходы будущих периодов 1530 – – –
Итого по разделу V 1500 167967 245937 197918
БАЛАНС 1700 343337
311538
263405

Приложение 3
ОТЧЕТ iО ФИНАНСОВЫХ iРЕЗУЛЬТАТАХ
на 31 декабря 2013 г. Коды
по ОКУД 0710002
Дата (число, месяц, год) 31 13 2013
Организация ОАО «Забайкальский комбинат» по ОКПО 76521351
Идентификационныйi номер налогоплательщикаi ИНН 6449004178
Вид деятельностиi Производство молочной продукции по ОКВЭД 51.47
Организационноi-правовая форма/форма собственности 65 16
обществоi с ограниченной ответственностьюi / частная по ОКОПФ/ОКФС
Единицаi измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384

Пояснения Наименование показателя Код За январь-декабрь 2013 г. За январь-декабрь 2012 г.
Выручка 2110 629075 652756
Себестоимость продаж 2120 (511420) (625260)
Валовая прибыль (убыток) 2100 117655 27496
Коммерческие расходы 2210 (10783) (10424)
Управленческие расходы 2220 – –
Прибыль (убыток) от продаж 2200 106872 17072
Доходы от участия в других организациях 2310 – –
Проценты к получению 2320 333 1579
Проценты к уплате 2330 (5512) (11660)
Прочие доходы 2340 116722 5118
Прочие расходы 2350 (123731) (10307)
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 94684 1802
Текущий налог на прибыль 2410 (16022) (4)
Изменение отложенных налоговыхi обязательств 2430 (3352) (4151)
Изменение отложенных налоговых активов 2450 7692 2467
Чистая прибыль (убыток) 2400 74122 114

Приложение 4
ОТЧЕТi О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХi
на 31 декабря 2012 г. Коды
по ОКУД 0710002
Датаi (год, месяц, число) 2012 12 31
Организация ОАО «Забайкальский комбинат» по ОКПО 76521351
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 6449004178
Вид деятельности Производство молочной продукции по ОКВЭД 51.47
Организационно-правовая форма/форма собственности 65 16
общество с ограниченной ответственностью / частная по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384

Показатель За отчетный
период За аналогичный период преды-
дущего года
Наименование Код
1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, iработ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательныхi платежей) 010 652756 476426
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг 020 (625260) (453056)
Валовая прибыль 029 27496 23370
Коммерческие расходы 030 (10424) (10716)
Управленческие расходы 040 – –
Прибыль (убыток) от продаж 050 17072 12654
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 1579 –
Проценты к уплате 070 (11660) (2520)
Прочие доходы 090 5118 6172
Прочие расходы 100 (10307) (12326)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1802 4520
Отложенные налоговые активы 141 2467 6763
Отложенные налоговые обязательства 142 (4151) (538)
Текущий налог на прибыль 150 – –
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 180 (4) (134)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 114 10611

Приложение 5
Капитальные затраты на приобретение и оформление имущества

Наименование затрат Сумма, руб.
Покупка помещения 100 м2 5700000
Подготовка пакета документов 1600
Расходы на ускоренную подготовку документов 5350
Свидетельство на право торговли (лицензия) 3200
Справка из бюро технической инвентаризации 900
Заключение противопожарной службы 800
Разрешение Роспотребнадзора 650
Договор с вневедомственной охраной на 1 год 10700
Установка противопожарной сигнализации 23000
Проект и перепланировка 3200000
Ремонт помещения 4788000
Итого 13734200

Приложение 6
Затраты на приобретение оборудования

Наименование оборудования Кол-во Цена, руб. Сумма, руб.
Кухонное оборудование
Шкаф холодильный 4 35000 140000
Плита электрическая 2 30000 60000
Сковорода электрическая 1 7500 7500
Шкаф жарочный 1 40000 40000
Оборудование с подогревом 2 20000 40000
Мясорубка 1 5000 5000
Чайник 3 2000 6000
Микроволновая печь 2 4500 9000
Вытяжка 2 25000 50000
Весы 1 5000 5000
Стол разделочный 5 10000 50000
Мойка 3 7000 21000
Шкафы для хранения посуды 3 18000 54000
Шкаф для хранения сырья 3 18000 54000
Стулья 6 1000 6000
Итого 407500
Торговое оборудование
Кофе-машина 1 120000 120000
Касса 1 35000 35000
Компьютер с интерактивным дисплеем 1 40000 40000
Холодильный прилавок 2 40000 80000
Итого 275000
Мебель для зала
Стол обеденный средний 10 5000 50000
Стол обеденный большой 5 9000 45000
Диванчики 4 20000 80000
Стулья 60 2000 120000
Барная стойка 1 80000 80000
Стеллаж для бара 1 38000 38000
Стулья для бара 10 3000 30000
Вешалки 8 1500 12000
Всего 455000
Продолжение приложения 6

Наименование оборудования Кол-во Цена, руб. Сумма, руб.
Мебель и оборудование для АУП
Компьютер 2 15000 30000
Принтер 1 8000 8000
МФУ 1 20000 20000
Стол 2 5000 10000
Стулья офисные 4 1500 6000
Кресла 2 4000 8000
Шкаф 2 18000 36000
Стеллаж 1 14000 14000
Итого 132000
Уголок отдыха
Диван 1 30000 30000
Шкаф для верхней одежды 1 8000 8000
Итого 38000
Всего 1426000

freek09 · 11.06.2015

многа букв - не осилил,
присоединяюсь к поздравлениям!

Nastya89 · 17.06.2015

присоединяюсь к поздравлениям в адрес новоиспеченных дипломированных членов форума

DolarN · 17.06.2015

Nastya89, привет

svet57 · 17.06.2015

поздравляю всех кто защитил диплом, пусть он вам теперь служи во благо вас

Alexese · 24.06.2015

Тоже поздравляю всех защитившихся! Удачи в жизни и карьере!

plap · 25.06.2015

Ураа!! поздравляю =)

Ugroza · 10.09.2015

поздравляю всех защитивших дипломы

Verkel · 12.09.2015

Поздравляю!

ubipop · 27.09.2015

++ молодец

Ирина Попова 672470179 · 19.10.2015

Это надо обмыть!

feik · 03.11.2015

Поздравляю!

mihico · 05.11.2015

Поздравляю!

Darksouls · 09.11.2015

Мои поздравления

Aisberg8888 · 06.01.2016

Мои поздравления!)

pokerdok · 06.01.2016

надеюсь вам диплом пригодится

Защитил диплом - Страница 3

Любитель

Профессионал

Профессионал

Интересующийся

Новичок

Интересующийся

Интересующийся

ТОП-МАСТЕР

Профессионал

Интересующийся

Интересующийся

Интересующийся

Интересующийся

Интересующийся

Интересующийся

Новичок

Новичок

Интересующийся

Интересующийся

Интересующийся

Похожие темы