Аналитика Forex от ActivTrades - Страница 5

[ActivTrades]

Как рынок оценил выступление Пауэлла

В значительной степени вероятность понижения ставки ФРС вернулась на уровни до выхода отчета по занятости в США в прошлую пятницу. Более того, оценивается 24-процентная возможность снижения ставки на 50 б.п. в конце июля.

В общей сложности трейдеры оценивают перспективу снижения ставки ФРС на 90 б.п. в ближайшие 12 месяцев.

По сути, сделанные вчера Пауэллом заявления перед членами Конгресса были подтверждением намерения ФРС понизить ставку, оцените сами:

- Неопределенности в мировой экономике и торговле продолжают порождать смутные перспективы.
- ФРС будет действовать соответствующим образом для поддержания экономического роста США.
- Существует риск того, что слабая инфляция будет более устойчивой, чем ожидалось.
- Текущих темпов роста заработной платы недостаточно для повышения инфляции.
- ФРС не видит доказательств «перегретого» рынка труда США.

Это фактически анонсирует снижение ставки ФРС 31 июля минимум на 25 б.п. и также оставляет открытой перспективу более агрессивного смягчения при необходимости, возвращая рынки к дебатам о сокращении на 50 б.п.

Ожидаемо, новости привели к падению курса доллара, росту цены золота, снижению доходности облигаций и, конечно, перспектива смягчения продолжает поддерживать фондовый рынок. Индекс S&P 500 впервые достиг уровня 3000, обновив вместе с NASDAQ 100 исторический максимум.

Мнение о том, что последние сильные данные NFP и возобновление торговых переговоров с Китаем могут отложить снижение ставки ФРС было развенчано. Пауэлл уточнил, что видение текущей ситуации и мышление ФРС не изменилось с последнего заседания FOMC.

Федрезерв видит все меньше и меньше доказательств того, что рынок труда создает необходимый рост заработной платы для увеличения инфляционного давления. Значит, именно за этими показателями необходимо пристально наблюдать.

Как раз сегодня выйдут данные по потребительской инфляции в США за июнь, ожидается ее снижение, что может негативно отразиться на курсе доллара.

Проблемы глобального роста остаются основной темой, это же подтвердили и протоколы с последнего заседания ФРС, которые стали дополнением к комментариям Джерома Пауэлла.

На данном этапе экономические данные и заголовки о торговле могут стать лучшими индикаторами настроения рынков и намерений ФРС в ближайшие месяцы.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Сокращение добычи ОПЕК+ не меняет фундаментальных перспектив перенасыщенного рынка нефти

Международное энергетическое агентство (IEA) в своем последнем отчете по рынку нефти отмечает что:

- Мировые запасы нефти неожиданно увеличились в 1 полугодии 2019 года.
- Потребление оказалось намного слабее, чем ожидалось, прогноз на 2020 год также ухудшается.
- ОПЕК может потребоваться снизить добычу до 17 летнего минимума, чтобы сбалансировать рынок.

Агентство также прогнозирует, что излишки производства нефти будут способствовать увеличению мировых запасов, а значит «возможность восстановления баланса на рынке вероятнее переносится дальше в будущее».

Данные подтверждают мнение о том, что последнего решения ОПЕК+ по продлению соглашения о сокращении производства нефти будет недостаточно для борьбы с профицитом на рынке черного золота. С их стороны будет необходимо большее снижение добычи, если в ОПЕК хотят попытаться обуздать проблему.

В свою очередь цены нефти продолжают расти и после вчерашней коррекции на часовом графике подтверждают последний спрос на Н1 от $60 для WTI. Пока на Н1 аптренд сохраняется, нефть может продолжить рост/консолидацию.

При пробое $60 аптренд на Н1 завершится, что приведет к коррекции на Н4 где мы продолжим наблюдать за активностью покупателей.

Если рассматривать продолжение восходящего сценария, то технически, необходимо увидеть сохранение аптренда на 4-часовом графике.

При развороте вниз на Н4 откроется технический потенциал для возврата цены нефти в сторону дневной области спроса возле $56.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Биткоин вернулся к $10000, дневной аптренд под угрозой

Курс BTC так и не смог обновить локальный максимум около $14000 на дневном таймфрейме. Давление продаж от $13000 привело к развороту 4-часового аптренда, который подтвердился после пробоя поддержки $11000-10750.

Основные альткоины (ETH, LTC …) развернулись вниз на дневном графике еще на прошлой неделе. Посмотрим, перекинется ли эта тенденция на Биткоин или покупатели все же выкупят снижение в пределах ближайшей области спроса.

Последний спрос на дневном графике мы наблюдали от $10000. В случае пробоя области $10000-9750, на фоне удержания более низкого максимума, аптренд на дневке полностью завершится. Это приведет к выходу части покупателей (которые надеялись на обновления хая) по рискам и потенциалу более существенного снижения, с коррекцией на недельной таймфрейме.

При таком сценарии падение Биткоина может достигнуть зоны около $8000, от которой ранее наблюдался спрос. Эта же зона является 50% коррекции недельного аптренда, возле которой находится 20-я скользящая средняя.

В более краткосрочной перспективе, в случае пробоя $10000-9750 ожидайте роста объема и наблюдайте за волатильностью Биткоина. Если падение ускорится при росте волатильности на дневном графике, а объем существенно вырастет на лоях (к примеру, наблюдая за падением на Н1 и М15), то это покажет активность покупателей на минимумах и может сигнализировать о потенциале краткосрочного отката цены BTC вверх.

Если рассматривать возможность продолжения восходящего сценария для курса Биткоина на дневном графике, то при текущей технической картине необходимо увидеть новую область накопления и завершение 4-часового даунтренда, что покажет остановку давления продаж. И это в случае сохранения аптренда на дневке, т.е. если покупатели удержат поддержку от области $10000-9750.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Сезон отчетов в США стартовал

Очередной сезон отчетов неофициально начался с результатов Citigroup. Гигант банковской индустрии США увеличил прибыль на акцию с 1.63 до 1.95 долларов, что является хорошим результатом, однако реакция рынка пока сдержанная.

Сегодня перед открытием торгов отчитаются другие лидеры сектора: JP Morgan, Goldman's и Wells Fargo, что может повысить волатильность S&P 500 в европейскую сессию.

Министр финансов США Мнучин рассказал о запланированном телефонном разговоре по торговле с Китаем на этой неделе и возможном визите в Пекин, если переговоры пройдут успешно.

Также рынок продолжает ожидать снижения ставки ФРС на заседании 31 июля, а на вероятность сокращения ставки на 50 б.п. сегодня могут повлиять данные по розничным продажам и индустриальному производству из США.

Американские фондовые индексы находятся на исторических максимумах, S&P 500 остается выше 3000 пунктов, несмотря на то, что рост с начала июня проходит на фоне высокого уровня недоверия к нему со стороны частных и институциональных инвесторов. Однако недоверие постепенно сменяется оптимизмом.

На графике от Strategas показан результат исследования индекса S&P 500. Он отображает, что происходило с индексом в следующие 6 месяцев после достижения исторического максимума. Расчеты проводились с 1950 года по 1120 точкам обновления All Time High (ATH).

В целом, подтверждается эффект инерции - сильный рынок с большей вероятностью продолжает оставаться сильным. В 82% случаев после достижения ATH следующие 6 месяцев оказывались позитивными.

При этом вероятность очень сильного роста (на 10% и более) в 4 раза выше вероятности очень сильного падения, 20% против 5% соответственно. То есть, исторический максимум на S&P 500, можно сказать, создавал "попутный ветер". Как будет на этот раз - скоро узнаем, а пока контекст благоприятный для сохранения представленной закономерности.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют дальнейший рост золота

Технические аналитики Goldman Sachs предполагают новую волну роста цены золота. После очередного отката в диапазон $1402-1407, минимальная цель может находится на уровне $1465 с возможностью продолжения роста до $1513 и риском не ниже $1385.

«Очевидно, что рынок формирует 4-ю волну консолидации в виде треугольника, который, как правило, может продолжить движение в сторону предыдущего тренда на 5-й волне. У золота есть место, по крайней мере, еще для одного ралли», - пишут аналитики.

При этом мы помним, что ралли не будет без снижения ставки ФРС или ухудшения ситуации с мировой экономикой.

Вчера сильные показатели розничной торговли в США практически не отразились на ожиданиях снижения ставки ФРС. Фактически, несмотря на последние позитивные отчеты по рынку труда, инфляции и розничным продажам, мы все еще видим 25%-ную вероятность снижения ставки на 50 б.п. на заседании ФРС 31 июля.

Действительно, быки по золоту будут надеяться на понижение на 50 б.п., пока рынок ждет выхода цены из данной консолидации. Но модель может разрешиться и сама собой, а сокращение в 50 б.п. только ускорить рост курса золота к $1500.

Технически аптренд по золоту сохраняется на недельном и дневном графиках с ключевой поддержкой последнего в области $1385-1375. На 4-часовом таймфрейме продавцы пытаются развернуть курс вниз. В случае успешного пробоя $1400, цена золота может упасть к поддержке дневного таймфрейма, где мы будем наблюдать за активностью покупателей и возможностью сохранения аптренда на дневке или его завершения с потенциалом на более глубокую коррекцию.

Тем не менее, более высокая вероятность, которая сейчас составляет около 75%, на то, что ФРС снизит ставку только на «подстраховочные» 25 б.п., с тенденцией к повторному понижению, если этого потребуют условия.

При этом более вероятном сценарии покупатели золота могут быть несколько разочарованы, но, теоретически, мы не должны увидеть слишком большие распродажи. Это же касается и казначейских облигаций и рынка акций США.

Тот факт, что рыночные ожидания по инфляции в США, на примере 5-летних свопов, выросли до 2.14%, дают нам все меньше уверенности в том, что ФРС собирается прибегнуть к существенному стимулированию.

Идею снижения ставки ФРС на 50 б.п. поддерживает риск от внешних факторов. Ухудшение глобальных торговых условий продолжает находиться в эпицентре внимания, в том числе их негативное влияние на мировую экономику и инвестиции в бизнес.

Вчера Трамп заявил, что может повысить пошлины на китайский импорт в любое время. Этим он, по всей видимости, пытается удержать давление на Китай на фоне нового этапа торговых переговоров. В свою очередь председатель ФРС Джером Пауэлл в очередной раз отметил необходимость смягчения монетарной политики.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Тарифные угрозы Трампа приведут к снижению ставки ФРС на 50 б.п.?

Дискуссия вокруг возможности понижения ставки ФРС на 50 б.п. 31 июля продолжает набирать обороты. После вчерашнего, относительно небольшого, снижения фондовых индексов США и новой волны падения доходности казначейских облигаций, трейдеры оценивают вероятность на более сильное стимулирование от ФРС уже на уровне около 35%.

Угрозы Трампа повысить пошлины играют важную роль в позиционировании рынков. В определенном смысле стиль переговоров американского президента понятен. Сделать много шума, прибегнуть к угрозам, если необходимо, чтобы сдвинуть ситуацию с мертвой точки, и, в конечном итоге приблизиться к цели.

Мы видели это и с Североамериканским соглашением о свободной торговле (NAFTA), которое по инициативе Трампа превратилось в сделку USMCA. И с первым финансированием постройки стены на границе с Мексикой.

Сюда же можно отнести и «конфликт» Трампа с ФРС, которая находилась в цикле повышения ставок.

Трамп хочет понизить ставку ФРС, чтобы удешевить займы, поддержать экономику в условиях торгового конфликта и фондовый рынок, рост которого он часто использует в собственном пиаре. Особенно накануне президентских выборов в США в 2020 году.

Более того, побочным эффектом пониженной ставки станет снижение курса доллара, что может быть выгодно для американского экспорта в борьбе с китайскими товарами.

Последняя угроза Трампа о повышении пошлин на оставшиеся $325 млрд китайских товаров, которая возобновляет опасения вокруг усложнения торговли и глобального экономического роста, может восприниматься как фактор давления на Китай накануне торговых переговоров, которые, как ожидается, скоро возобновятся.

При этом экономики США и Китая достаточно «хорошо» держаться в условиях торговой войны. Стимулирование от Китайского правительства поддерживает рост производства и инвестиций. США также пока не сильно пострадали от снижения торговых потоков.

Пошлины постепенно становятся устаревшей новостью, так как длятся уже более года. Любая угроза или повышение тарифов может лишь подчеркнуть необходимость более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики как ФРС, так и по всему миру.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Биткоин вновь под краткосрочным контролем покупателей

Спрос на Биткоин возобновился после падения цены почти до $9000. Однако пока мы видим только очередную восходящую коррекцию 4-часового даунтренда. Покупатели пытаются вернуть контроль над рынком и удержание нового лоу выше предыдущего может стать первым признаком поддержки по более высокой цене.

Первым техническим признаком удержания покупателями более высокого минимума на Н4 может стать разворот вверх на более краткосрочном часовом таймфрейме. Техническим подтверждением завершения даунтренда на Н4 станет пробой ближайшего уровня предложения, который пока не сформировался и только потенциально, может находиться в области $10800-11000.

Более того, пробой $10000-9600 завершил дневной аптренд Биткоина, а значить, даже в случае разворота вверх на Н4, технически, Биткоин может остаться под давлением продавцов на дневке. В текущих условиях может потребоваться больше времени накопления/консолидации или новая порция положительных новостей, чтобы возобновить разговор о продолжении роста Биткоина на дневном таймфрейме.

Поэтому, пока как минимум на Н4 сохраняется даунтренд, Биткоин может продолжить консолидироваться или снижаться обратно в сторону $9000 и $8000.

Падению цен на крипторынке дополнительно поспособствовал разгром планов по запуску криптопроекта Libra от Facebook в конгрессе США. Фирма пообещала продолжать работу с регуляторами и запустить свой стейблкоин после разрешения всех волнующих конгрессменов вопросов.

При этом сам факт того, что Трамп, министр финансов США и конгрессмены начали активно участвовать в обсуждении крипторынка, повышает его интерес не только перед ритейлом, но и перед институционалами.

Текущая коррекция на недельном таймфрейме может стать следующей отправной точкой в понимании того, куда дальше пойдет крипторынок. Вскоре криптотрейдеры сосредоточат свое внимание на запуске платформы Bakkt с поставочными фьючерсами на Биткоин, росте интереса со стороны институциональных инвесторов и сокращении вознаграждения за майнинг одного блока BTC (халвинг) в два раза в мае 2020 года.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Напоминание: новый премьер-министр Великобритании будет объявлен завтра

Курс фунта падает до минимума сессии, продолжая даунтренд пары GBP/USD на часовом графике после разворота вниз в пятницу, поскольку фокус остается на кульминации «гонки» за лидерство в Консервативной партии.

Члены Консервативной партии должны подать свои бюллетени с голосами за кандидатов: Бориса Джонсона или Джереми Ханта, сегодня до 16:00 GMT. Результат будет объявлен завтра, а победитель вступит в должность уже в среду.

Борис Джонсон остается фаворитом на победу. Считается, что он будет настаивать на Брексит без сделки, если не сможет договориться о лучших условиях соглашения о выходе Великобритании из ЕС с европейскими лидерами.

Его победа должна привести к ряду отставок из кабинета министров. Министр финансов Филип Хаммонд наверняка станет одним из первых. Если отставки не начнутся сегодня, то, скорее всего, они произойдут завтра, когда Джонсона официально признают победителем.

В случае сюрприза, если все-таки Джереми Хант окажется победителем, против которого сейчас большинство ставок на букмекерских площадках – фунт может восстановиться, поскольку Джереми исключает возможность роспуска парламента. Поэтому считается, что шансы на Брексит без сделки немного ниже по сравнению с Борисом Джонсоном.

Также ожидайте, что лейбористы могут начать движение недоверия правительству, когда будет объявлен новый лидер. Которое, вероятно, потерпит неудачу.

Что касается процесса Брексит, то кроме громких заявлений не стоит ожидать многого реальных решений в ближайшее время, потому что парламент Великобритании уйдет на перерыв с 25 июля до 3 сентября.

В то же время, по мере приближения к крайнему сроку Брексит (31 октября), трейдеры и инвесторы будут больше нервничать, что определенно отразится на курсе фунта в течение следующих нескольких месяцев. Ведь все может начать разваливаться, в зависимости от того, как новый премьер-министр будет действовать.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Борис Джонсон объявлен новым премьер-министром Великобритании

Сюрприза не произошло. Борис Джонсон побеждает Ханта с поддержкой 92153 избирателей против 46666 и явкой 87,4%.

Фунт продолжает держатся после волны покрытия коротких позиций перед анонсом результатов голосования. При этом даунтренд пары GBP/USD на часовом графике сохраняется, также как и нисходящие тенденции на 4-часовом и дневном графиках.

Джонсон получил 2/3 голосов и это было вполне ожидаемо рынком. Однако, даже если мы увидим дальнейшую фиксацию прибыли, вероятно, восходящее движение фунта не будет устойчивым в долгосрочной перспективе, поскольку Джонсону придется иметь дело с рядом проблем касаемых Брексит.

Продолжаем наблюдать за ситуацией и потенциалом падения курса фунта после завершения последней восходящей волны на часовом таймфрейме. Если конечно покупатели не начнут держать более высокую поддержку на Н1 и не сформируют разворот, что может вернуть пару GBP/USD выше 1.2500. Ключевое сопротивление на Н4 находится в области 1.2550-1.2560.

Стоит отметить, что Борис Джонсон вероятнее избежит немедленного движения по недоверию к новому правительству. Huffington Post UK сообщает, что лидер лейбористов Джереми Корбин будет ждать лучшего шанса для свержения Джонсона, уже после летнего перерыва в работе парламента.

Новый премьер-министр отметил основной целью вывести Великобританию из состава ЕС 31 октября.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Будет ли ЕЦБ дожидаться осени для увеличения стимулирования?

И повлияют ли сегодняшние слабые данные производства из ЕС на завтрашнее решение ЕЦБ?

Индекс деловой активности (PMI) в секторе производства Франции за июль показал 50.0 против 51.6.
PMI в производственном секторе Германии в июле упал до уровня 43.1 против 45.2.
PMI в производственном секторе Еврозоны за июль составил 46.4 против 47.7.

Сегодняшние слабые данные подтверждают, что пока экономики других стран мира, в частности Китая, продолжают замедляться, Европа, без сомнения, попадает под перекрестный огонь. Экономический рост ЕС во втором квартале уже заметно замедлился и начало третьего квартала не предвещает улучшений.

Поскольку торговая напряженность сохраняется и спрос в Китае продолжает снижаться, перспективы для Европы, в лучшем случае, будут оставаться сомнительными. С учетом того, что беспокойство по поводу начала рецессии в Германии набирает обороты, у ЕЦБ есть все основания начать действовать уже завтра, чтобы попытаться опередить события.

Какие варианты есть у ЕЦБ:

- Снижение депозитарной ставки.

Это первый инструмент, которым они могут воспользоваться. Однако более вероятно, что снижение депозитарной ставки будет происходить одновременно со снижением овернайт ставки, чтобы не нанести больший ущерб банкам. Снижение только депозитарной ставки дальше в отрицательную зону, безусловно, усугубит опасения в регионе и банковском секторе.

- Снижение овернайт ставки.

Как упоминалось выше, будет идти рука об руку со снижением ставки по депозитам банков. Основной вопрос завтрашнего дня будет состоять именно в том, насколько ЕЦБ готов к немедленному понижению овернайт ставки? И вероятно, что ЕЦБ потребуется больше времени для принятия такого решения, поэтому завтра мы можем надеяться только на изменение в риторике и прогнозах по этому вопросу.

- Возобновление программы количественного смягчения (QE).

Несмотря на то, что ЕЦБ вероятно хотел бы избежать повторного старта QE, кроме этого у них остается лишь небольшой выбор действий. Однако возобновление программы покупки облигаций может столкнуться с проблемой. Центральный банк уже приближается к лимиту покупок для некоторых стран, поэтому еще неизвестно, насколько реально эффективным будет этот шаг, если они не смогут повысить лимиты для эмитентов.

Сложность ситуации с началом действий ЕЦБ уже завтра состоит в том, что совет управляющих может попросту не успеть договориться на счет того, какой «пакет стимулирования» они захотят ввести.

Следовательно, наиболее вероятным сценарием может стать изменение прогноза по политике смягчения, которая будет введена в сентябре, чтобы подготовить рынки. Плюс ко всему, именно в сентябре ЕЦБ обновит прогнозы по ВВП и инфляции, и сможет более четко оценить ситуацию после заявления ФРС на следующей неделе.

Что касается курса евро – то он продолжает падать. Пара EUR/USD после пробоя области 1.1200-1.1190 продолжает даунтренд на недельном, дневном, 4-часовом и часовом графиках. Для Н1 первая цель в зоне 1.1150 уже была достигнута, следующая цель по Н4 находится на годовом лоу около 1.1100.

Пробой годового лоу откроет путь к 1.1000.

При этом, если завтра ЕЦБ не прибегнет к действиям или не представит прогноз по увеличению смягчения в сентябре, то возможен шорт сквиз пары в ожидании снижения ставки ФРС на следующей неделе. Однако это не изменит более долгосрочного даунтренда EUR/USD.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Экономике Германии предстоит бурное время

Индекс делового климата Германии от IFO за июль упал до 95.7 против прогноза 97.2.

Экономисты IFO отмечают, что во 2 полугодии в Германии наблюдаются немного положительные темпы роста, однако рецессия продолжает распространяться во всех важных секторах немецкой экономики. При этом, по их мнению, риск Брексит без сделки увеличивается, а ЕЦБ сегодня не прибегнет к дополнительному стимулированию.

Начало третьего квартала не стало обнадеживающим для Германии, ведь производственный сектор продолжил падение, поскольку рецессия в этой области углубляется. На этом фоне растет риск усиления негативного воздействия и на сектор услуг, что естественно не обещает ничего хорошего для экономических перспектив европейского региона.

Что касается ЕЦБ, то как мы разбирали вчера, вероятнее сегодня совет управляющих сочтет целесообразным изменить только формулировку и прогнозы в решении по монетарной политике (МП). Основные действия по смягчению от ЕЦБ ожидаются в сентябре. В этом случае, до осени им придется очень непросто в управлении курсом евро и инфляционными ожиданиями.

Интересно, что сейчас рынок оценивает вероятность снижения ставки по депозитам ЕЦБ на сегодняшнем заседании примерно в 51%. И именно ответ на этот вопрос может отразится на моментной реакции курса евро, после публикации решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике в 11:45 GMT.

Учитывая, что рынки позиционируются таким образом, можно ожидать, что сегодняшнее заявление ЕЦБ окажет значительное влияние на курс евро, независимо от того, что решит центральный банк.

Снижение ставки может ускорить падение евро и привести к пробою парой EUR/USD годового минимума 1.1110-1.1100 и потенциально открыть путь к уровню 1.1000.

Между тем, решение об изменении только в прогнозах Центробанка может повлечь за собой моментное укрепление курса евро, поскольку участники торгов, которые позиционируются в ожидании снижения ставки, будут вынуждены выходить из позиций.

Тем не менее, формулировка в заявлении ЕЦБ также будет иметь ключевое значение в понимании реакции евро. Внимание следует обратить и на прогнозы по инфляции.

Одно можно сказать почти наверняка, что на последующей пресс-конференции Марио Драги, безусловно, займет голубиную позицию. Вопрос только в том, насколько негативно его тон отразится на курсе евро, что будет зависеть от решения ЕЦБ и размера реакции евро на заявление Центробанка.

Вернемся хотя бы к тому, что если центральный банк только изменит свои прогнозы по МП, то Драги вполне может подтвердить намерения банка усилить смягчение в сентябре. Ведь ЕЦБ не может позволить курсу евро угрожать их целям по инфляции до осени, поэтому сложно представить, что сегодня Драги встанет на сторону быков.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

EUR/USD остается в даунтренде по итогам заседания ЕЦБ

Вчера совет управляющих ЕЦБ вынес решение по монетарной политике, основное из заявления:

- Ставки в еврозоне останутся на прежнем уровне: депозитарная -0.4%, ставка рефинансирования 0.00%.
- Центробанк прогнозирует дальнейшее замедление инфляции и экономического роста в еврозоне.
- Поэтому ЕЦБ видит необходимость в обширных мерах денежно-кредитного стимулирования.

В то же время на последующей пресс-конференции Марио Драги занял несколько аккуратную позицию, подчеркнув, что риски рецессии в еврозоне остаются низкими.

В момент релиза заявления EUR/USD спайкнул на 20+ пунктов (1), так как ожидаемого частью трейдеров снижения ставки по депозитам не произошло. При этом уже через минуту пара продолжила даунтренд на фразе о необходимости обширного стимулирования.

Это позволило курсу EUR/USD достигнуть годового лоу около 1.1100, т.е. очередной цели на 4-часовом и дневном графиках, ровно перед началом выступления Драги (2).

Его заявление о низких рисках рецессии и покрытие шортов у поддержки 1.1100 привело к существенному росту курса евро. Однако уже вначале американской сессии все вернулось на свои места и EUR/USD сохранил даунтренд на Н4.

Сегодня ЕЦБ опубликовал сниженные прогнозы роста и инфляции по результатам опроса аналитиков. Также опрос показал, что экономисты ожидают рекордно низкую инфляцию в ЕС в долгосрочной перспективе, всего на уровне 1.7%. Это является признаком того, что участники рынка теряют уверенность в способности ЕЦБ вернуть экономику в нужное русло в ближайшие месяцы.

Рынок остается в ожидании больших мер стимулирования от ЕЦБ в сентябре, а мы продолжаем следить за экономическими индикаторами из ЕС, которые подтвердят или опровергнут правильность вчерашнего бездействия Центробанка.

Технически, EUR/USD достиг цели на дневном и 4-часовом графиках. Пока на Н4 даунтренд сохраняется, снижение пары может продолжиться. Пробой 1.1100 откроет путь к 1.1000 в ожидании стимулирования от ЕЦБ.

В то же время, сегодня нас ждет релиз предварительного показателя ВВП США за 2-й кв., прогнозируют падение до 1.8% с 3.1% в 1 кв. А на следующей неделе состоится заседание ФРС со снижением ставки, что может привести к слабости доллара и восстановлению курса EUR/USD в его ожидании. При завершении даунтренда на Н4, где последние продавцы удерживают сопротивление в области 1.1200, пара может продолжить восходящую коррекцию в рамках дневного даунтренда.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Важная неделя для мировой экономики

Эта неделя будет насыщенной во многих отношениях: заседание ФРС, возобновление торговых переговоров между США и Китаем, отчетности крупнейших международных компаний, а также много экономической статистики.

30-31 июля ожидается новый раунд переговоров между Китаем и США. Сегодня торговый представитель и министр финансов США должны отправиться в Китай для первых с мая торговых переговоров на высоком уровне между двумя крупнейшими экономиками мира.

Пока страны не проявляют явной инициативы и готовности пойти на уступки для заключения торговой сделки. Поэтому возможна повышенная волатильность на рынках ввиду различных заявлений сторон и очередных тарифных угроз Трампа.

Несмотря на торговую напряженность экономика США держится хорошо. Рост ВВП по втором квартале составил 2.1%, это наименьший прирост с первого квартала 2017 года, но все же выше прогноза в 1.8%. Локально – это позитив, однако позитив, который усложняет задачу ФРС в решении по снижению ставки на этой неделе.

Трамп продолжает давить на ФРС, чтобы они начали снижать ставку, а желательно сразу на 50 б.п. Президент хочет сделать все необходимое чтобы переизбраться на пост в 2020 году, а для этого ему нужна не только растущая экономика, но и растущие фондовые рынки.

Поддерживать их текущий рост становится всё сложнее, учитывая напряженность в международной торговле. Базовым вариантом для ФРС вероятнее станет снижение ставки на 25 б.п. в эту среду и заявление о возможности дальнейшего снижения в этом году для поддержания экономического роста.

С учетом того, что рынок оценивает вероятность более 2-х снижений ставки до конца года, в случае базового сценария, прогноз ФРС и председателя Пауэлла должен дать твердое убеждение их готовности к последующим понижениям.

В противном случае мы рискуем увидеть снижение фондовых индексов, казначейских облигаций, золота и рост курса доллара.

Замыкающим важным экономическим событием для рынков на этой неделе станет публикация отчета по занятости в США в пятницу. Консенсус аналитиков составляет 169 тыс. созданных в июле рабочих мест (224 тыс. было в июне). При этом безработица ожидается на отметке 3.7%, а средний почасовой заработок на уровне 3.1%.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Facebook предупредил, что запуск Libra может вовсе не состояться

В то время как Биткоин продолжает оставаться в даунтренде на 4-часовом и дневном графиках, внимание криптоинвесторов получил отчет, в котором Facebook заявил, что запуск Libra может своевременно не состояться или вовсе не произойти.

Вспоминая разгром Facebook на слушаниях в Конгрессе США и противостояние со стороны правительств других стран, не удивительно видеть подобное заявление.

В своем последнем квартальном отчете Facebook предупредил, что ряд факторов может помешать ожидаемому запуску собственной криптовалюты Libra.

Первоначально компания планировала запустить цифровую монету в 2020 году.

«Libra привлекла пристальное внимание правительств и регулирующих органов в нескольких юрисдикциях, вызвав напряженность и трудности с которыми мы продолжим сталкиваться», - говорится в заявлении Facebook направленном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

«Кроме того, принятие рынком такой криптовалюты подвержено значительной неопределенности. Таким образом, не может быть никаких гарантий, что Libra или сопутствующие продукты и услуги будут предоставлены своевременно или вообще будут доступны. У нас нет значительного предыдущего опыта работы с цифровыми валютами и технологией блокчейн, что может негативно повлиять на успех разработки и предоставления этих продуктов и услуг», - добавил Facebook.

Согласно другим новостям, Иран легализировал майнинг криптовалют в качестве производственной деятельности. При этом использование цифровых валют все еще не разрешено.

Данный новости безусловно привлекли внимание рыночной толпы, однако не привели к росту активности торгов, без которой сложно оценить потенциал дальнейшего движения криптовалют.

Биткоин сохраняет аптренд на недельном графике, где последняя волна формирует коррекцию, которая удерживается в виде даунтренда на дневном таймфрейме. Пока даунтренд на дневке не завершится, снижение курса Биткоина может продолжиться. При пробое $9000, следующей целью может стать область около $8000.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Рынок ждет первое снижение ставки ФРС со времен финансового кризиса

Базовым сценарием для ФРС сегодня рассматривается сокращение ставки на 0.25% (25 б.п.) и прогноз указывающий на намерение дальнейших понижений.

При этом рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС к декабрю 2019 года на 0.76% (76 б.п.). Т.е. ожидает три сокращения ставки на 25 б.п. до конца года.

Таким образом, чтобы ФРС оправдала ожидания рынка им нужно понизить ставку к концу года хотя бы на 50 б.п. или дать прогноз на дальнейшее понижение. В противном случае ФРС не встретит ожидания рынка и текущее позиционирование может измениться.

Поэтому снижение ставки на 25 б.п. сегодня не станет сюрпризом для рынка и не должно вызвать волатильной реакции, другое дело прогноз ФРС и комментарии председателя Пауэлла.

Проще говоря, если ФРС понизит ставку и намекнет на необходимость дальнейших сокращений, то курс доллара будет снижаться, фондовые рынки могут продолжить рост в ожидании большего стимулирования, вместе с золотом и курсом казначейских облигаций.

Второй сценарий – это «подстраховочное» понижение ставки на 25 б.п. сегодня и продолжение наблюдения за экономическими показателями. Т.е., если ФРС возьмет паузу в дальнейших действиях ввиду того, что несмотря на торговую напряженность экономика США держится весьма неплохо относительно других стран.

В этом случае курс доллара может продолжить расти, а фондовые рынки, золото и облигации уйдут в коррекцию. Внимание рынка переключится на отчет по занятости в США в эту пятницу.

Вероятность второго сценария также весьма высока, особенно после того, как бывший президент ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли заявил в статье для Bloomberg, что одного понижения ставки на 0.25% должно быть достаточно в этом году. Его мнение также совпадает с мнением бывшего председателя ФРС Джанет Йеллен.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

ФРС США ожидаемо снизила базовую ставку на 0.25%

Вчера без особых объяснений ставка ФРС впервые с 2008 года была снижена до диапазона 2.00-2.25%, после чего объявили о досрочном завершении программы сокращения баланса.

При этом ФРС не продемонстрировала намерения дальнейших понижений, более того, 2 члена комитета по открытым рынкам проголосовали за сохранение ставки на прежнем уровне.

Решение ФРС не встретило ожидания рынка на большее смягчении и по данным CME вероятность последующих снижений ставки снизилась.

Это привело к укреплению доллара, коррекции на фондовых индексах и золоте, в то время как казначейские облигации пошли вверх.

На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл подкрепил заявление ФРС собственными комментариями:

- ФРС не видит необходимости для начала цикла смягчения.
- Рынок труда и розничные продажи растут, экономика в хорошем состоянии, хотя и наблюдается замедление в производстве.
- Ничто в экономике США не представляет серьезной угрозы в краткосрочной перспективе.
- Снижение ставки на 0.25% - это просто «корректировка» текущей монетарной политики.
- Сегодняшнее снижение направлено на повышение инфляции и страхование от экономических рисков.
- Пауэлл не думает, что ФРС больше не будет повышать ставку, они также могут снова ее понизить, если в этом будет необходимость.

Проще говоря вчера ФРС пошли по второму сценарию и возьмут паузу на дальнейшие действия, которые будут зависеть от экономических показателей.

Следовательно, комментарии Пауэлла можно воспринимать как готовность к снижению ставки в будущем, НО только в том случае, если мы увидим ухудшение экономических данных и/или усугубление торгового конфликта.

Поскольку теперь рынки «готовятся» к заседанию ФРС 18 сентября, можно ожидать, что курс доллара и оценка вероятностей следующего шага ФРС будет варьироваться в зависимости от публикации ключевых экономических индикаторов США. И нам не нужно долго ждать, так как уже завтра будет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Кому-то еще интересен NFP? Трамп ввел пошлины на оставшиеся 300 млрд китайских товаров

Как это часто происходит, американский президент вновь воспользовался твиттером и анонсировал введение с 1-ого сентября новых пошлин в размере 10% на оставшиеся 300 млрд импортируемых из Китая товаров.

Его заявление вызвало моментальную реакцию на рынках и стало большим сюрпризом, после завершившегося в среду раунда переговоров с Китаем.

Фондовые индексы и нефть начали падение, доходность казначейских облигаций также упала, а золото вернулось к максимумам. Даже Биткоин отреагировал ростом.

Рынки только «отошли» от решения ФРС, представители которой хоть и снизили ставку, но при этом отметили стойкость американской экономики и отсутствие необходимости дальнейших понижений.

И вот вчера Трамп поставил под сомнение прогнозы ФРС. Вероятность дальнейших понижений ставки значительно выросла. Создается впечатление, что президент США только и ждал снижения ставки (стимулирования от ФРС), чтобы объявить о повышении тарифов и при этом не допустить сильного падения фондовых рынков.

Разумеется, его действия стоит рассматривать с позиции желания поскорее достигнуть торговой сделки с Китаем на своих условиях, создав дополнительное давление на оппонента. Более того, впереди президентские выборы в США 2020 года и его переизбрание зависит от выполнения предвыборных обещаний, к которым относится и сделка с Китаем. Но это никак не уменьшает растущее негативное влияние торгового конфликта на мировую экономику.

Исходя из новой вводной информации и реакции рынков можно предположить, что ФРС будет вынуждена продолжить понижение ставки, чего и добивался Трамп. Особенно если экономические показатели США будут проявлять слабость.

Как раз сегодня мы увидим данные по рынку труда США, которые в зависимости от результата имеют шанс отразиться больше негативно, чем позитивом на курсе доллара и фондовых рынков. Так как при показателе NFP и темпе роста зарплат выше прогноза (164К и 3.1% соответственно), рынок все равно останется под давлением новостей от Трампа.

При этом в случае промаха, особенно по зарплатам, уверенность рынка в дальнейшем снижении ставки ФРС только вырастет. В данной ситуации более интересной может выглядеть пара USD/JPY, так как спрос на защитную йену может ускорить падение пары в случае плохого отчета.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Юань падает до 11-летнего минимума, Золото пробивает $1450

После анонса Трампом повышения пошлин на остаток китайского импорта в четверг, Китай пообещал ввести ответные меры. Пока это вылилось в приостановку закупок аграрной продукции из США и ослабление курса юаня, что позволит частично компенсировать потери китайских экспортеров.

Рынки считают, что Народный Банк Китая дал зеленый свет дальнейшему обесцениванию юаня установив базовую ставку USD/CNY сегодня на отметке 6.9225, тем самым впервые превысив порог в 6.9000.

Это привело к тому, что курс USD/CNH пошел выше 7.0000 и оффшорный юань достиг самого низкого уровня за всю историю наблюдений. Тогда как курс USD/CNY поднялся до самого высокого уровня со времени мирового финансового кризиса – впервые пробив 7.0000 с мая 2008 года.

При этом НБК заявляет, что способен поддерживать стабильность юаня на сбалансированном уровне.

В связи с тем, что торговая напряженность между США и Китаем вновь усиливается, у Китая нет особых причин для сдерживания ослабления курса юаня. Тем более с учетом того, как замедлилась мировая торговля, а особенно экспорт.

Сегодня можно ждать комментарии от Трампа в аспекте «валютной войны» и обвинения в манипуляциях Китаем обменным курсом юаня.

НБК «хорошо играл» во время торговых переговоров, сохраняя стабильность юаня, но сегодняшний шаг показывает, что Китай уже не проявляет той особой заботы о мнении Трампа в отношении стран ослабляющих свою валюту.

И здесь разговор может быть не только про дополнительный повод волнения на рынках, но и про возможность срыва торговых переговоров.

Волнение на рынках продолжает позитивно отражаться на йене, облигациях и золоте. Курс последнего пробил $1450 и продолжает расти, сохраняя аптренд на дневном и 4-часовом графиках.

Следующей целью может стать $1500, так как торговая напряженность не только повышает спрос на защитные активы, но и увеличивает вероятность дальнейшего понижения ставки ФРС, что также положительно для курса золота. В этом ключе следим за комментариями представителей FOMC.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Биткоин вернулся к росту на дневном и недельном графиках

Покупатели сумели удержать курс Биткоина выше $9000 и завершили 4-часовой даунтренд пробоем $10250, откуда мы видели последние продажи. Далее Биткоин достиг первой цели/следующего сопротивления на Н4 $11200 и продолжил расти.

Активность покупателей сохраняется на часовом и 4-часовом графиках, Биткоин продолжает восстановление на дневном и аптренд на недельном таймфреймах. Технически, пока область $9000 удерживается, Биткоин может продолжить рост в сторону локальных вершин около $14000 и выше.

Нам же остается наблюдать за удержанием аптренда на Н4 и в случае его разворота вниз – за сохранением спроса на дневном графике, если рассматривать бычий сценарий.

В текущей ситуации, пока на Н4 аптренд сохраняется – рост курса может продолжиться к максимумам дневного таймфрейма, а значит пока нет технических причин для завершения среднесрочного роста, учитывая аптренд на более старшем недельном масштабе.

Если говорить о более долгосрочных целях, то при продолжении роста Биткоина ими могут стать зоны около $15000, $17000 и исторический максимум.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером

[ActivTrades]

Фьючерсы на золото достигли $1500

В то время как на спот рынке золото торгуется на пути к заветной отметке в $1500, на Nymex золото уже достигло этого целевого уровня.

Аптренд сохраняется на недельном, дневном, 4-часовом и часовом графиках. Покупки происходят на фоне перетока капитала в защитные активы, так как глобальная экономика продолжает замедляться, торговый конфликт между Китаем и США усугубился, что заставляет рынки ожидать снижения процентных ставок от ФРС и других ЦБ. Это ведет к росту облигаций и положительно сказывается на цене золота.

Инвесторы ищут «безопасную гавань» и текущая ситуация уже привела к тому, что стоимость гос. долга (облигаций), который торгуется с отрицательной доходностью, достигла рекордных 15 триллионов долларов.

Поскольку центральные банки по всему миру смягчают денежно-кредитную политику, сегодня очередной шаг в этом направлении сделал Резервный Банк Новой Зеландии, снизив ставку еще на 0.50%,
глобальный всплеск на рынке облигаций за последние десять месяцев превратился в нечто вроде пузыря. К примеру, даже 100-летние австрийские бонды подорожали на целых 80% за год.

При этом мы видим ситуации, когда доходность всех гос. облигаций страны становится отрицательной, как в Швейцарии и Германии. И дело еще не дошло до действий ШНБ и ЕЦБ.

Если исключить из общей картины казначейские облигации США, то получается, что примерно 44%(!) гос. облигаций торгуется с отрицательной доходностью.

Волнения инвесторов поддерживаются мыслью о том, что глобальные экономические перспективы вряд ли улучшатся в ближайшие месяцы. Это означает, что Центральные банки вероятнее продолжат смягчать денежно-кредитную политику, а облигации продолжат расти, что приведет к еще большему снижению их доходности.

В сложившейся ситуации золото становится безусловным бенефициаром.

Пока Центральные банки обеспокоены дефляционным давлением и отрицательной доходностью облигаций, золото является привлекательным активом для хранения капитала.

И если мировая экономика продолжит идти по пути к возможной рецессии, то казначейские обязательства все еще можно рассматривать как «дешевую» инвестицию. При таком развитии событий ФРС может быть вынуждена снизить ставку на 0.50-1.00%, а значит доходности казначейских облигаций США еще есть куда падать, что положительно скажется на цене золота.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

 

Реклама: ⭐ Wolfstreet.Cash: Обменник | QR-коды Tinkoff и Сбер | Прием Рублей | Наличные курьером