Аналитика и комментарии от брокерской компании FBS - Страница 4

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 04/10/10

Прогнозы специалистов TD Securities
Аналитики TD Securities Inc. в Торонто не верят в успех политики вмешательства в функционирование валютного рынка, которой придерживаются японские монетарные власти, чтобы остановить чрезмерное укрепление иены. По их мнению, интервенция должна сопровождаться намного более агрессивными мерами Банка Японии по смягчению денежно-кредитной политики.
Специалисты TD Securities ожидают, что пара USD/JPY закончит год на отметке в 85 иен, а пара EUR/USD – на уровне в $1.13, после чего единая валюта опустится в 2011 году до паритета с долларом США.
Необходимо отметить, что TD Securities – подразделение Toronto-Dominion Bank – является, по данным информационного агентства Bloomberg, автором самых точных прогнозов по восьми валютным парам, а ведущий стратег Шон Осборн – лучшим среди 37 других экономистов предсказателем динамики курсов за период в 6 кварталов, завершившийся 30 июня.
Далее в рейтинге авторов лучших прогнозов расположились Standard Chartered Plc’s, Wells Fargo & Co. и Credit Suisse Group AG.


Commerzbank: евро вырастет до 1.3920/55 против доллара
Единой валюте удалось подняться выше 1.3700 и достигнуть 6-месячного максимума по отношению к доллару США на отметке в 1.3800.
Технические аналитики Commerzbank полагают, что курс евро сможет вырасти до области в 1.3920/55, ограниченной 200-недельной скользящей средней и 50% восстановления Фибоначчи от снижения с уровней 2008 года. Специалисты отмечают, что пара EUR/USD, скорее всего, столкнется с сопротивлением в этой зоне и развернется вниз.
Если европейская валюта пробьет поддержку на уровне в 1.3638, это будет являться первым признаком того, что положительный моментум начинает исчезать, и в поле зрения вступит возможная цель пары на уровне 200-дневной скользящей средней в 1.3184.


Австралиец в преддверии заседания RBA
Австралийский доллар торговался сегодня недалеко от 2-летнего максимума по отношению к своему американскому конкуренту на отметке в 0.9749. Курс австралийца продолжает находиться на высоких уровнях, так как ожидается, что Резервный банк Австралии (RBA) поднимет завтра свою ключевую процентную ставку с 4.5% до 4.75%.
Стратеги National Australia Bank Ltd. рассматривают потенциальное увеличение ставок в качестве необходимой меры для того, чтобы ослабить инфляционное давление в стране. Аналитики Barclays Capital отмечают, что если ставки действительно будут повышены, то пара AUD/USD совершит значительный подъем.
Если же австралийский Центробанк оставит стоимость затрат на финансирование на текущем уровне или же его сопроводительное заявление окажется без существенных изменений, то продвижение пары наверх к максимумам в области 0.9850 может сбавить обороты, считают экономисты RBC.

Вэнь Дзябао: Китай приобретет греческие облигации
Премьер-министр Китая Вэнь Дзябао отметил в Афинах, что страна намерена поддерживать стабильность европейской валюты, и не будет снижать объем своих вложений в европейские облигации. Представитель китайского руководства одобрил меры, принятые Европейским Союзом и Международным валютным фондом для преодоления бюджетного кризиса в регионе.
Китайский премьер также выразил надежду, что инвестиционный климат в Китае улучшится, а Евросоюз смягчит протекционистские ограничения.
Г-н Вэнь отметил, что Китай планирует приобрести греческие облигации, когда европейское государство вновь начнет привлекать средства на мировом рынке. Греция планирует провести новый выпуск облигаций в 2011 году после проведения мер по ужесточению экономической политики, которые должны помочь стране снизить второй по величине в еврозоне бюджетный дефицит.

Commerzbank: USD/JPY нацелилась на 82.87
Карен Джонс, валютный аналитик Commerzbank, отмечает, что USD/JPY пробила уровень поддержки на 83.35, и в целом настроения на рынке долларйены царят медвежие, хотя падение будет ограниченным.
Сейчас пара нацелилась на минимум от 15 сентября на 82.87, а затем может снизиться к 2-летней линии поддержки 82.67. В Commerzbank ожидают, что падение до этого уровня спровоцирует разворот пары.
Тем не менее, прорыв и закрытие по итогам недели ниже этого уровня откроет путь для падения к 80.00, говорит Джонс. Неделю валютная пара закрыла на уровне 83.30.
Сопротивление проходит на уровне 20-дневной скользящей средней 84.34 и 55-дневной скользящей средней 85.27.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com


добавлено через 5 часов 26 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 05/10/10

Mizuho: подъем EUR/JPY подходит к концу
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank Ltd. в Токио считают, что пара EUR/JPY может начать снижаться после 3-недельного подъема. По их мнению, торгуясь относительно японской иены, единая валюта приближается к ключевому сопротивлению недельного Облака Ишимоку.
Специалисты подчеркивают, что краткосрочная линия конверсии евро расположена на уровне в 110.155 иен, ниже более долгосрочной базовой линии на отметке в 116.68 иен, что говорит о том, что валюта теряет моментум к росту.
Кроме того, европейская валюта почти достигла области в 116.68 иен, представляющей 50% восстановления Фибоначчи от снижения с максимума 5 апреля на уровне в 127.92 до побитого 24 августа 9-летнего минимума на отметке в 105.44 иен.
Стратеги подчеркивают, что, несмотря на то, что курс евро вырос до 4-месячного максимума по отношению к иене, ему не удалось вернуться на уровень в 120 иен, с которого начался существенный спад пары EUR/JPY. Важно отметить, что, с точки зрения Mizuho, в случае если евро начнет падать, не сумев преодолеть сопротивление, снижение курса будет ограничено уровнем в 110 иен, на котором находится вершина дневного Облака Ишимоку.

Westpac: RBA не изменил ключевую ставку
Резервный банк Австралии (RBA) принял сегодня решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 4.50%, тогда как большинство аналитиков ожидали ее увеличения до 4.75%.
Стратеги Westpac отмечают, что решение австралийских монетарных властей удивило участников рынка, поэтому австралиец будет находиться под негативным давлением в течение как минимум следующих 24 часов. С их точки зрения, все внимание инвесторов будет с этого момента сосредоточено на данных по инфляции в стране, которые выйдут в конце октября. Специалисты уверены, что в случае роста уровня инфляции, австралийскому Центробанку все же придется принять меры по ужесточению монетарной политики.
По мнению Westpac, уровень поддержки для пары AUD/USD находится на 0.9460. Если австралийскому доллару удастся отскочить от этой отметки, то пара сможет вернуться к своему предыдущему торговому диапазону. В противном случае следует ожидать более сильной коррекции курса.

Банк Японии неожиданно снизил ставку
Японская иена пережила сегодня наибольший спад за последние 3 недели, так как Банк Японии снизил процентную ставку с уровня в 0.1%, на котором она находилась с декабря 2008 года, до диапазона в 0-0.1%.
Руководство центрального банка страны отметило, что ставки будут оставаться на низком уровне в долгосрочном периоде, пока цены не стабилизируются и экономика не вступит на путь восстановления.
Кроме того, японские монетарные власти объявили о создании фонда в 5 триллионов иен (почти $60 миллиардов) для увеличения ликвидности в экономике путем покупки различных активов, начиная от гособлигаций и вплоть до коммерческих векселей и корпоративных облигаций. Планируется, что данный фонд будет действовать в течение года.
Программа кредитования банков по-прежнему составляет 30 триллионов иен, а объем ежемесячного выкупа гособлигаций – 1.8 триллионов иен.
Стратеги Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities отмечают, что действия BOJ оказались намного более агрессивными, чем ожидали участники рынка, поэтому эффект от смягчения монетарной политики Японии будет какое-то время определять динамику курса иены.

Schneider: SNB не будет продавать национальную валюту
Специалисты Schneider Foreign Exchange в Лондоне считают, что Швейцарский национальный банк (SNB) не примет участия в гонке по обесценению валют, которую ведут другие крупные Центробанки мира.
По мнению аналитиков, не будут пытаться обесценить франк, так как дальнейшие продажи швейцарской валюты могут вызвать рост инфляции, несмотря даже на то, что динамика индекса потребительских цен Швейцарии пока проходит в пределах нисходящего тренда. Таким образом, значительный рост предложения на рынке франка заставит SNB воздержаться от валютных интервенций, проводимых с целью ослабления курса национальной валюты.
За последние три месяца франк потерял 1.6% по отношению к единой европейской валюте, показав первое снижение со второго квартала 2009 года.

Moody’s: возможно снижение рейтинга Ирландии
Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service объявило сегодня о вероятности снижения кредитного рейтинга Ирландии на одну ступень с текущей отметки Aa2.
Среди причин ухудшения инвестиционной оценки страны выделяется высокая потребность ирландских банков в дополнительном капитале, слабый темп восстановления экономики, а также растущая стоимость финансирования, которая выражается в сильном подъеме доходностей по ирландским облигациям.
По мнению Moody’s, правительство Ирландии рискует потерять финансовую силу. Кроме того, агентство видит опасность дальнейшего роста государственного долга страны и затрат на его обслуживание.
В последний раз рейтинг Ирландии был уменьшен 19 июля, а в прошлом месяце агентством был снижен рейтинг проблемного банка Anglo Irish.

Commerzbank: сопротивление и поддержка для USD/JPY
Курс доллара США подпрыгнул по отношению к японской иене с зоны 83.15/20 до максимума в районе 84.00. Это произошло после того, как Банк Японии объявил сегодня о своем решении смягчить монетарную политику.
Технические аналитики Commerzbank считают, что следующие уровни сопротивления для пары USD/JPY будут находиться на 84.29 (20-дневная скользящая средняя) и 85.13 (55- дневная скользящая средняя). По мнению специалистов, разворот тренда подтвердится только в том случае, если американской валюте удастся преодолеть последнюю отметку.
Поддержка располагается на уровне недавнего минимума в 82.87 и 2-летней линии поддержки на отметке 82.67. Банк предполагает, что пара сможет удержаться на более низком из двух уровней, в результате чего возрастет вероятность смены тренда на восходящий.

Barclays Capital: EUR/USD будет расти в ближайшее время
Единая валюта росла сегодня по отношению к доллару США. Евро удалось подняться с дневного минимума на уровне в 1.3637 и уйти выше 1.3780.
Укреплению курса европейской валюты способствовал высокий спрос на нее со стороны азиатских Центробанков, которые пытаются диверсифицировать свои долларовые валютные резервы, которые им приходится наращивать, чтобы остановить чрезмерный рост своих национальных валют.
Стратеги Barclays Capital ожидают, что в ближайшее время пара EUR/USD продолжит расти, так как валюта США находится под негативным влиянием спада доходностей по 2-летним американским облигациям до абсолютного минимума, а также небывалой слабости пары USD/CHF, опустившейся сегодня до 0.9656.

Rabobank: USD/JPY вернется к 82.80
Аналитики Rabobank считают, что дополнительные меры по смягчению монетарной политики, проведенные Банком Японии, не смогут изменить бычий настрой рынка по отношению к японской валюте.
Специалисты отмечают, что политика дешевой иены не принесла в прошлом существенных результатов. С их точки зрения, укрепление иены вызвано, главным образом, значительным профицитом текущего счета платежного баланса Японии, а также высоким спросом на нее как на валюту-убежище.
Таким образом, сегодняшние действия японского Центробанка всего лишь задержали возвращение пары USD/JPY к минимуму в области 82.80, до которого пара опустилась после интервенции.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07/10/10

Goldman Sachs: повышение прогноза по евро
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. в Нью-Йорке изменили в сторону повышения свои прогнозы по курсу единой валюты относительно доллара США, принимая во внимание ожидания того, что на заседании, намеченном на 2-3 ноября, Федеральная резервная система объявит о расширении программы покупки активов (QE2).
По мнению специалистов, евро будет торговаться на уровне в 1.40 через 3 месяца, $1.50 – через 6 месяцев и $1.55 – через год. Какими были предыдущие прогнозы банка не известно.
Стратеги Goldman отметили, что они, хотя и предполагали, что доллар будет слабеть в долгосрочном периоде, но не думали, что американская валюта будет обесцениваться настолько быстро.

Morgan Stanley: до «валютной войны» пока не дошло
Американская валюта упала в этом году по отношению к 20 из 25 самых торгуемых валют развивающихся стран. Япония в прошлом месяце присоединилась к Южной Корее, Тайваню, Бразилии и Швейцарии в проведении политики валютных интервенций с целью остановить чрезмерное укрепление иены по отношению к доллару США, сохранив тем самым конкурентоспособность на внешнем рынке.
Аналитики Morgan Stanley в Лондоне считают, что для описания текущих трений между странами по поводу валютных курсов нельзя пока применить понятие «валютной войны». Суждение специалистов основывается на том, что еще не было предпринято серьезных ответных ударов.
Развивающиеся рынки столкнулись с массовым притоком денежных средств, необходимостью ужесточения денежно-кредитной политики и сдерживания укрепляющихся национальных валют. Эти страны проводят политику «взвешенного подхода к управлению ростом курса», параллельно направленным на стимулирование экономики путем предложения ликвидности действиям ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии с начала финансового кризиса в 2008 году.

Wakabayashi: доллар упадет до 74 иен к февралю 2012 года
Эиши Вакабаяши, валютный стратег и президент Wakabayashi FX Associates Co, который верно предсказал рост иены до рекордного максимума по отношению к доллару в апреле 1995 года, ожидает, что доллар упадет к февралю 2012 года до абсолютного минимума на уровне в 74 иены.
Такой прогноз основан на предположении о том, что на динамику пары USD/JPY повлияют опасения инвесторов, связанные с огромным бюджетным дефицитом Соединенных Штатов, которые перерастут к октябрю 2011 года в настоящую панику. «Самая страшная фаза начнется после следующего лета северного полушария», - предупреждает специалист. Доходности по американским казначейским облигациям подскочат, а курс доллара значительно ослабеет.
Снижение доходностей по облигациям, наблюдаемое в 2010 году, скорее всего, завершится, так как восстановление экономики США начнет набирать силу, считает экономист. По мнению г-на Вакабаяши, к началу ноября курс доллара упадет до 81 иены.

Mizuho: EUR/USD вырастет до 1.4400
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта растет по отношению к доллару США несмотря даже на то, что опасения рынка по поводу долговых проблем еврозоны снова усилились. Специалисты отмечают, что курсу евро удалось восстановить потери, которые он потерпел в этом году, более чем на 61%.
Стратеги Mizuho считают, что если пара EUR/USD сможет уверенно пробить психологический уровень в 1.4000, возможен еще один раунд покрытия коротких позиций, даже несмотря на то, что европейская валюта находится на самом перекупленном за 2 года уровне.
Таким образом, банк советует покупать евро на 1.3945, прибавляя к 1.3800 и выставляя стопы ниже 1.3600. Ожидается, что пара вырастет сначала до 1.4000, а затем – до 1.4400.

Иена вновь обновила 15-летний максимум против доллара
Доллар США обновил сегодня 15-летний максимум по отношению к японской иене на отметке в 82.24. Пара USD/JPY опустилась ниже уровня в 82.87, на котором монетарные власти Японии начали 15 сентября свою первую за последние шесть лет валютную интервенцию.
Дилеры Chuo Mitsui Trust & Banking Co. в Токио отмечают, что американская валюта продолжит оставаться под сильным давлением, так как экономические показатели Соединенных Штатов продолжают ухудшаться и маловероятно, что снижение доходностей в стране прекратиться.
Некоторые аналитики продолжают считать, что Япония не будет вмешиваться в функционирование валютного рынка в ожидании встречи руководителей стран «Большой семерки». Например, специалисты GCI Research Institute Ltd. в Токио уверены, что существует высокий риск того, что на Японию ляжет основной удар критики за валютные манипуляции. Валютные стратеги UBS в Цюрихе, напротив, ожидают, что внимание политиков будет сосредоточено не на иене, а на Китае и курсе юаня.

Commerzbank: пара EUR/USD достигла цели и будет падать
Единая валюта поднялась с уровней ниже 1.2700 в начале сентября и почти достигла 1.4000, прибавив за 4 недели более 1,000 пипсов. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/USD достигла цели своего роста, поэтому вероятность фиксации прибыли и снижения евро значительно увеличилась.
Специалисты отмечают, что их предположение подкрепляется 200-недельной скользящей средней на отметке 1.3920 и 61.8% восстановления Фибоначчи от снижения с максимума 2008 года на уровне 1.3955. Кроме того, в зоне 1.4040/50 находится расширение Фибоначчи от движения к 1.4000.
Таким образом, стратеги банка советуют инвесторам проявлять осторожность и быть готовыми к падению пары с 1.3950/4050 до первоначальной поддержки в 1.3790/55 и либо снижать длинные позиции, либо выставлять более жесткие стопы.

Barclays Capital: USD/CAD может упасть до 0.9930
Аналитики Barclays Capital отмечают, что пара USD/CAD вернулась к нисходящему тренду, когда доллар пробил уровень поддержки в 1.02.
По их мнению, американская валюта движется к паритету со своим канадским конкурентом с целью протестировать минимум 2010 года на уровне 0.9930.
Специалисты подчеркивают, что пара будет оставаться под негативным давлением, если ей только не удастся закрыть день выше 1.0160.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте:http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/10/10

Westpac: AUD/USD вырастет до $1.02 к концу 2010 года
Технические аналитики банка Westpac Banking Corp., находящегося на втором после Standard Chartered Plc месте в списке лучших валютных аналитиков, ожидают, что австралийский доллар поднимется в этом году до паритета по отношению к доллару США.
Специалисты обосновывают свой прогноз высокой вероятностью того, что Федеральная резервная система смягчит монетарную политику, в то время как Банк Австралии, напротив, увеличит в течение следующих десяти месяцев свою процентную ставку на 75 базовых пунктов. По оценкам Westpac, ФРС увеличит объемы покупки активов на $1.5 триллиона, тогда как ранее экономисты называли сумму в $800 миллиардов.
По прогнозу банка, австралийская валюта достигнет уровня в $1.02 к концу 2010 года, а к июню 2011 года она поднимется до $1.05.

Scotiabank: перспективы канадского доллара
Аналитики Scotiabank Group отмечают, что в течение всего года канадский доллар торговался по отношению к доллару США в весьма узком диапазоне между 0.9222 и 1.0016.
По мнению специалистов, сильные позиции луни объясняются, главным образом, слабостью его американского конкурента. Только в сентябре индекс доллара (DXY) потерял 5.4%, тогда как с момента достижения максимума в июне он снизился на 11.3%.
Среди других факторов укрепления канадца экономисты Scotiabank отмечают относительно прочное положение Канады в связи с низким уровнем суверенного долга, высокие цены на сырьевые товары, приток в страну денежных средств, а также рост развивающихся рынков. Все перечисленное указывает на готовность канадской валюты вырасти в следующем году до паритета с долларом США и даже преодолеть эту отметку.
Тем не менее, стратеги банка обращают внимание инвесторов на то, что в краткосрочном периоде рынок пока еще не сформировал четкого мнения о том, какое влияние окажет на Канаду замедление темпов экономического роста Соединенных Штатов и ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС. Дело в том, что экономики двух стран тесно связаны и в последние несколько десятилетий развивались на одной волне, следовательно, ухудшение прогноза для Америки негативно отражается на перспективах роста Канады.
Стало очевидно, подчеркивают экономисты, что в условиях крайне неблагоприятной внешней обстановки банк Канады продолжит в течение нескольких кварталов удерживать процентные ставки на уровне в 1%.
Противоречие между факторами, определяющими динамику кура канадского доллара, оставляет валюту в пределах недавнего торгового диапазона до конца года, считает Scotiabank. По прогнозу аналитиков, пара USD/CAD завершит 2010 год в области 0.95 (1.05) и 2011 году будет торговаться выше паритета.

Commerzbank предсказывает разворот EUR/USD вниз
Единая валюта прибавила по отношению к доллару США за прошедший месяц около 1.3000 пипсов и поднялась до уровней расширения Фибоначчи в зоне 1.4040/50. Технические аналитики Commerzbank считают, что пара EUR/USD теперь, скорее всего, начнет снижаться, причем на текущих уровнях произойдет фиксация прибыли.
Первым признаком разворота вниз пары EUR/USD будет являться прорыв области 1.3817, которая ранее помогла евро оттолкнуться наверх.
Если же европейской валюте удастся подняться выше 1.4040, пара нацелится на 1.4200 и 1.4445/50 (двойное восстановление Фибоначчи). Тем не менее, специалисты отмечают, что они пересмотрят свой долгосрочный негативный прогноз по евро только в том случае, если пара закроет неделю выше 2-летней линии нисходящего тренда на уровне 1.4600.

TD Securities: канадец слегка сдал позиции
Канадский доллар опустился с достигнутого 6 октября 5-месячного максимума по отношению к доллару США на отметке 1.0061, вернувшись в область 1.0180.
Курс канадской валюты снизился по отношению к курсам 15 из 16 ее основных конкурентов. Это произошло после того, как количество разрешений на новое строительство уменьшилось в 4 раза, потеряв 9.2%, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали падения только на 2%.
Аналитики TD Securities в Торонто отмечают, что как только канадец приближается к паритету, его восходящее движение начинает замедляться, так как инвесторы становятся осторожнее и сосредотачивают свое внимание на макроэкономических факторах. С их точки зрения, луни не так активно пользуется текущей слабостью доллара США, как это делают другие валюты.
Экономисты Royal Bank of Canada в Торонто высказывают мнение о том, что экономическая ситуация в Соединенных Штатах и цены сырьевые товары перестали быть главными факторами, определяющими динамику канадского доллара. Мнение специалистов основывается на том, что экономические показатели США в последнее время оказываются лучше ожидаемых, снимая часть давления с курса американской валюты, а цены на сырье стабилизировались после недавнего подъема.
Аналитики банка подчеркивают, что рынки по-прежнему находятся в напряженном состоянии, советуют инвесторам сосредоточить внимание на сегодняшней публикации данных по занятости в США и Канаде.

UniCredit: евро и фунт восстановятся против доллара
Валютные стратеги UniCredit отмечают, что прорыв евро выше 1.40 по отношению к доллару США вызвал фиксацию прибыли по валютной паре. То же произошло, когда фунт преодолел уровень в 1.60 против американской валюты. Тем не менее, специалисты уверены, что инвесторы воспользуются снижением обеих пар и возобновят покупку, что даст европейским валютам возможность вновь восстановиться до 8-месячных максимумов.
Аналитики Barclays Capital считают, что если паре EUR/USD удастся закрыться сегодня над вершиной недельного облака Ишимоку и поколебать сопротивление на отметке в 1.4050, она сможет подняться до области 1.45/46.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12/10/10

BNY Mellon: доллар опустится на этой неделе
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне считают, что курс доллара на этой неделе может значительно ослабеть. Такой прогноз основан на том, что заседание Международного валютного фонда, прошедшее в выходные, не принесло значимых результатов, а трения на мировом валютном рынке только усилились.
Специалисты отмечают, что лидерам мировой экономики так и не удалось придти к единому мнению относительно главных мировых проблем. К числу вопросов, вызывающих противоречия между странами, относятся растущая слабость доллара, увеличение притока капитала на развивающиеся рынки, а также проведение валютных интервенций. Кроме того, продолжает обостряться валютный конфликт между Соединенными Штатами и Китаем.
Экономисты банка не склонны верить, что какое-либо согласие стран по поводу пути решения этих проблем будет достигнуто к началу ноября.

Ueda Harlow: евро снизится до $1.35
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd в Токио ожидают, что после того, как единая валюта прибавила в прошлом месяце 11% по отношению к доллару США, ее курс опустится, вновь возвращаясь на уровень в $1.35.
Пара EUR/USD выросла с минимума сентября на уровне $1.2644 до 8-месячного максимума в $1.4029, установленного 7 октября. Подъем европейской валюты был вызван ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Индекс относительной силы RSI по динамике пары за 14 дней остается, начиная с 28 сентября, то есть в течение самого долгого периода с мая 2008 года, над отметкой в 70 пунктов. Значение индекса находится выше уровня, подающего сигнал о том, что цена актива готова совершить разворот вниз. Специалисты подчеркивают, что курс евро рос слишком быстро и уже достиг целевого уровня в $1.40, вследствие чего следует ожидать увеличения числа медведей на рынке.
В более долгосрочном периоде доллар продолжит оставаться слабым, считают стратеги Ueda Harlow. Сегодня ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Очередное заседание ФРС, посвященное монетарной политике, состоится 2-3 ноября.
По мнению Ueda Harlow, в следующем месяце ФРС все-таки смягчит монетарную политику. В качестве обоснования такого прогноза специалисты приводят крайне негативные данные по ситуации на американском рынке труда – число занятых в несельскохозяйственном секторе США сократилось в сентябре на 95,000, тогда как экономисты ожидали снижения только на 5,000.

Citigroup: пара EUR/USD удержится на высоких уровнях
Аналитики Citigroup Inc. в Лондоне считают, что евро сможет удержаться на высоких уровнях по отношению к доллару США. Специалисты отмечают, что такое развитие событий является вполне вероятным после того, как состоявшееся в выходные заседание Международного валютного фонда не помогло предотвратить валютные разногласия между странами мира.
По мнению Citigroup, пока еще нет признаков того, что недавний подъем курса единой валюты негативно отражается на росте экономики еврозоны. Экономисты предполагают, что Европейскому Центробанку будет необходимо больше времени, чем потребовалось Федеральной резервной системе, чтобы признать свою обеспокоенность курсом евро.
Более того, стратеги Citigroup указывают на то, что смягчение денежно-кредитной политики ФРС, в какой-то мере даже принесет пользу европейским странам. Дело в том, что благодаря проводимым в США мерам стимулирования экономики вырастет спрос на рискованные активы, в число которых входят облигации Греции, Ирландии, Испании и Португалии.

BNP Paribas ожидает спада AUD/USD
Австралиец опустился со вчерашнего максимума на отметке в 0.9906 до текущих уровней в области 0.98. Валютные аналитики BNP Paribas ожидают, что австралийский доллар может понести еще большие потери, торгуясь против своего американского конкурента.
Специалисты банка предупреждают, что перспективы так называемого «количественного смягчения» со стороны ФРС уже учтены в курсе доллара. Ожидания того, что Федеральная резервная система объявит в ноябре о планах новой покупки казначейских облигаций, способствовали значительному ослаблению американской валюты. Таким образом, если объем денежно-кредитного стимулирования экономики США окажется меньше, чем ожидается, рынок будет очень разочарован.
По мнению BNP, паре AUD/USD необходимо сначала опуститься до 0.95, чтобы затем получить возможность подняться до 1.02.

Commerzbank: пара EUR/USD снизится до 1.3690/40
Единая валюта опустилась по отношению к доллару США со своего 8-летнего максимума на уровне в 1.4029, достигнутого 7 октября, до уровней только слегка выше 1.3800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что число медведей на рынке увеличивается и что растет риск фиксации прибыли. Вчера пара EUR/USD торговалась в рамках бокового тренда, но сегодня банк ожидает роста продаж валюты. Если европейская валюта пробьет уровень поддержки в области 1.3830/00, то ее курс опустится до 1.3690/40, а затем до 1.3490.
Специалисты отмечают, что евро сможет вырасти до 1.4200 и двойного восстановления Фибоначчи в области 1.4445/50, только если паре удастся успешно преодолеть уровень 1.4050.

Commerzbank: USD/JPY может упасть ниже 80 иен за доллар
Валютные аналитики Commerzbank ставят вопрос об эффективности еще одной возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии на фоне восстановления позиций валютной пары USD/JPY после обновления 15-ти летних минимумов.
Специалисты отмечают, что спекулятивное давление на пару USD/JPY может вырасти, если Банк Японии решит не устанавливать защитный барьер на каком-то определенном уровне курса пары. По мнению Commerzbank, в этих условиях увеличился риск падения USD/JPY ниже отметки в 80 иен.

Валютные стратеги ставят на падение британского фунта
Многие валютные эксперты очень скептически относятся к росту британской валюты против американского доллара, указывая, что восходящая динамика представляет собой скорее снижение доллара, чем укрепление фунта.
С фундаментальной точки зрения у британца много проблем, и его подъем выше уровня 1.60 может сыграть с валютой очень злую шутку – дело в том, что стерлинг очень любят использовать в качестве “мальчика для битья”. И если фунт начнет падать, то его падение будет сильным.
Фунт уже начал слабеть против евро и австралийского доллара из-за опасений того, что Банк Англии продолжит скупать гособлигации в целях поддержки экономики.
Аналитики HSBC очень четко описали текущее состояние британской валюты: "Слабость фунта не видна в тени доллара. Некоторое время мы рассматривали фунт как лучшую валюту среди плохих. Однако мы начинаем немного беспокоиться о некоторых вопросах, касающихся экономики Великобритании, и чувствуем, что падение доллара просто маскирует проблемы фунта". В HSBC считают, что с момента парламентских выборов в мае экономика Великобритании восстанавливалась чрезвычайно медленными темпами. По мнению экспертов, сейчас рост, вероятно, будет даже более медленным, чем они прогнозировали. В следующем году он составит 1,4% против ожидаемых ранее 1,9%.
Таким образом, можно готовиться к тому, что Банк Англии последует за HSBC и снизит прогноз экономического роста страны. Вполне возможно, будет запущен “печатный станок”, предупреждают в HSBC. "Если Федеральная резервная система запустит количественное смягчение, Банк Англии может спустя некоторое время поступить так же. Тогда участники валютного рынка переключат внимание на фунт, который станет главным злодеем вместо доллара", - делают вывод в банке.
Ситуацией обеспокоены специалисты и других банков Великобритании.
Аналитики Bank of New York Mellon в Лондоне также предупреждают, что фунт может начать терять свои позиции, когда внимание инвесторов переключится с ужесточения налогово-бюджетной политики на вопросы регулирования денежно-кредитной сферы.
Стратеги Deutsche Bank, крупнейшего валютного дилера в мире, также по-прежнему считают, что лучшие из приятных сюрпризов от данных Великобритании уже позади, и советуют продавать фунт против евро.
Конечно, если падение доллара продолжится, то слабости фунта так и останутся в “тени”. Но тогда стоит обратить внимание на то, не слишком ли перепродана американская валюта.
На неделе выйдет важная макроэкономическая статистка по Великобритании, которая должна помочь в определении дальнейшего движения фунта. Данные по инфляции в Великобритании будут опубликованы во вторник, данные по занятости ожидаются четверг.

ОЭСР: рост мировой экономики замедляется
В Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявили, что сейчас, возможно, происходит замедление темпов роста мировой экономики, при этом большинство развитых и крупных развивающихся стран уже переживают спад.
Составной опережающий индикатор экономической активности для 33 стран, которые входят в ОЭСР, упал с 103.0 пунктов в июле до 102.9 в августе. Опережающий индикатор экономической активности падает уже второй месяц подряд. В мае и июне он оставался без изменений, а его рост в последний раз наблюдался в апреле. Снижение опережающего индикатора вызовет беспокойство у властей, поскольку оно свидетельствует об усиливающейся возможности возврата к рецессии.
"Составные опережающие индикаторы ОЭСР в августе указывают на замедление темпов роста экономической активности, - говорится в заявлении ОЭСР. – Составные опережающие индикаторы Канады, Франции, Италии, Великобритании Бразилии, Китая и Индии явно указывают на спад".
Снижение опережающего индикатора ОЭСР соответствуют сигналам, поступающим со стороны других индикаторов активности. Индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг (ISM index) крупнейших экономик мира свидетельствуют о том, что сентябрьский рост мировой экономики оказался самым низким за 10 месяцев.
Опережающие индикаторы ОЭСР призваны подавать ранние сигналы о поворотных моментах между ускорением и замедлением экономической активности. Они рассчитываются на основе целого ряда данных, которые зарекомендовали себя в качестве индикаторов изменений в динамике экономической активности.
Согласно опережающим индикаторам, экономическая активность в странах Большой семерки и в России достигла минимума в мае 2009 года, а затем восстанавливалась. Самый низкий уровень активности в Китае и Индии наблюдался в феврале 2009 года, а в Бразилии – двумя месяцами позже.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 13/10/10

CFTC: настрой инвесторов указывает на возможность роста USD
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), хэдж-фонды и другие крупные спекулянты настроены как никогда негативно по отношению к доллару США. Так, 5 октября число ставок на спад доллара по отношению к евро превысило число ставок на рост американской валюты на 341,683 контрактов.
Ранее настрой рынка был почти столь же медвежьим в начале 2008 года и в конце 2009 года, причем оба раза за негативными ожиданиями следовал подъем курса валюты Соединенных Штатов. Индекс доллара, который отслеживает динамику доллара относительно евро, иены, канадского доллара, швейцарского франка и шведской кроны вырос во второй половине 2008 года на 24%, а за период с ноября 2009 года по июнь 2010

Mizuho: пара EUR/USD консолидируется
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что пара EUR/USD консолидируется сегодня внутри потенциальной фигуры «флаг». Специалисты отмечают, что небольшой «молот», сформированный вчера у 9-дневной скользящей средней, поможет единой валюте, увеличивая положительный моментум.
По мнению Mizuho, пара будет консолидироваться в течение недели и закроет торги выше отметки в 1.4030. Перспективы европейской валюты являются вполне благоприятными. Стратеги советуют открывать длинные позиции в области 1.3960/1.3900, выставляя стопы намного ниже 1.3775.

Уоррен Баффет: евро ждут серьезные трудности
Известный миллиардер Уоррен Баффет, глава инвестиционного фонда Berkshire Hathaway, считает, что единой валюте, прибавившей в третьем квартале 11% по отношению к доллару США, придется после такого значительного подъема столкнуться с сильнейшими трудностями.
По мнению Баффета, программа финансовой помощи обремененным долгами государствам еврозоны на сумму в 750 миллиардов евро не сможет разрешить серьезные экономические проблемы региона, которые связаны с различиями между 16 европейскими странами.
Знаменитый инвестор, который ранее ставил против доллара, еще в мае предупреждал инвесторов об опасностях общих валют. Тогда Баффет отметил, что при объединении в валютный союз риск дефолта стран повышается, так как они теряют способность самостоятельно определять свою денежно-кредитную политику и больше не могут печатать собственную валюту.
Таким образом, до сих пор существует большая вероятность того, что фискальный кризис в периферийных государствах Европы вновь окажется в центре внимания рынка, оказывая давление на евро, считает миллиардер.

RBC: давление на Китай не ослабнет
Профицит торгового баланса Китая сократился с $20.03 миллиардов в августе до $16.88 миллиардов в сентябре, тогда как экономисты ожидали снижения лишь до $18.5 миллиардов.
Экономисты Royal Bank of Canada считают, что уменьшение профицита китайского торгового баланса не будет способствовать снижению давления на страну со стороны мирового сообщества, требующего более высоких темпов ревальвации юаня.
Специалисты считают, что у китайских монетарных властей достаточно сил для того, чтобы позволить курсу национальной валюты укрепиться. Сентябрьские данные показали рост как экспорта, так и импорта. Кроме того, уровень спроса в Китае по-прежнему является достаточно высоким для того, чтобы поддерживать мировую экономику.

Commerzbank: пара USD/JPY может упасть до 80.77/40
Доллар упал с уровня в 85.95 иен в середине сентября до нового 15-летнего минимума на уровне в 81.35, который был побит в понедельник.
Технические аналитики Commerzbank считают, что несмотря даже на то, что в последние пара USD/JPY консолидировалась, общее направление ее движения по-прежнему остается нисходящим. Специалисты отмечают, что доллар США может опуститься до 5-летнего уровня поддержки в области 80.77/40, а затем до абсолютного минимума на отметке 79.90. Ниже уровня 82.78 рынок будет оставаться во власти продавцов.
Если паре USD/JPY удастся восстановиться, сопротивление окажется на 83.70 (20-дневная скользящая средняя), 84.36 (нисходящий тренд) и 84.57 (55-дневная скользящая средняя). Разворот тренда наверх подтвердится только в том случае, если курс преодолеет последний из перечисленных уровней.

Citigroup: пара AUD/USD приблизилась к паритету
Аналитики Citigroup считают, что австралийская валюта уже настолько приблизилась к паритету со своим американским конкурентом, что она с большой долей вероятности достигнет уровня в 1.00.
Специалисты отмечают, что Резервный банк Австралии, скорее всего, повысит свою ключевую процентную ставку, приводя в качестве обоснования такого прогноза высокие показатели по уверенности австралийских потребителей, а также комментарии представителей руководства Центробанка страны.
По мнению Citigroup, в ходе первых сессий после достижения паритета станет ясно, продолжится ли восходящий тренд по паре AUD/USD. Сигналом к покупке станет четкий прорыв австралийца наверх, хотя сами специалисты и склоняются к тому, что в первый момент курс может отклониться вниз.
Стратеги Barclays Capital, напротив, видят риск снижения курса пары, отмечая, что на валюту Австралии могут негативно повлиять вышедшие сегодня данные по торговому балансу Китая.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 14/10/10

Citigroup: евро продолжит расти против фунта
Аналитики Citigroup Inc. считают, что единая валюта может вырасти еще сильней по отношению к британскому фунту после того, как ей впервые удалось преодолеть максимум мая на отметке в 88 пенсов. Специалисты считают, что укрепление евро может продолжиться под влиянием ожиданий того, что Европейский Центробанк повысит свою ключевую процентную ставку прежде, чем это сделает Банк Англии.
Экономисты Citigroup строят свои предположения на основании разницы между 2-летней своп-ставкой по евро и по фунту, которая увеличилась на прошлой неделе с 17.25 до 19.85 базисных пунктов или, другими словами, поднялась до уровней, на которых она находилась сразу после коллапса Lehman Brothers Holdings Inc.
Также необходимо принять во внимание комментарии, сделанные членом Управляющего совета ЕЦБ Акселем Вебером. Представитель монетарных властей еврозоны высказался за прекращение программы покупки облигаций. По его мнению, лучше отказаться от экстренных мер денежно-кредитной политики слишком рано, чем слишком поздно. Дэвид Майлз из Банка Англии, напротив, отметил, что Великобритания в ближайшее время не собирается прекращать проводить меры по монетарному стимулированию экономики.
Таким образом, можно ожидать, что евро продолжит расти против стерлинга, хотя подъем европейской валюты, скорее всего, замедлится.

SSgA: в 2011 году фунт вырастет против евро и доллара
Аналитики State Street Global Advisors Inc. в Бостоне считают, что британский фунт, который потерял с конца июня 7.1% против евро и 6% против доллара США, недооценен по отношению к этим валютам. Таким образом, специалисты ожидают, что сначала стерлингу придется в ближайшем будущем пережить спад, вызванный сокращением государственных расходов, после чего в 2011 году его курс будет расти.
По оценкам State Street Global Advisors, курс фунта находится на 15% ниже того уровня, на котором ему следовало бы быть по отношению к доллару и на 20% – против единой валюты. Экономисты прогнозируют, что британская валюта может вырасти с $1.58 и 88 пенсов за евро в настоящее время до $1.70 и 80 пенсов за евро через год.
Аналитики подчеркивают, что макроэкономические показатели для фунта являются более благоприятными, чем для европейской и американской валюты. Министр финансов Великобритании Джордж Осборн раскроет 20 октября конкретную информацию по снижению государственных расходов. В State Street Global Advisors считают, что меры по ужесточению экономической политики окажут на экономику Соединенного Королевства менее сильное влияние, чем ожидает рынок.

Commerzbank по-прежнему ставит на снижение USD/JPY
В ходе азиатской сессии доллар США пробил вниз поддержку на уровне в 81.35 и обновил 15-летний минимум на отметке в 81.07.
Прогноз специалистов Commerzbank остался практически без изменений. Технические аналитики настроены по-медвежьи в отношении пары USD/JPY до тех пор, пока она торгуется ниже 82.58. По мнению валютных стратегов банка, доллар США может опуститься до 5-летнего уровня поддержки в области 80.77/40, а затем до абсолютного минимума на отметке 79.90. Ниже уровня 82.78 рынок будет оставаться во власти продавцов.
Если паре USD/JPY удастся восстановиться, сопротивление окажется на 83.47 (20-дневная скользящая средняя), 84.36 (нисходящий тренд) и 84.47 (55-дневная скользящая средняя). Разворот тренда наверх подтвердится только в том случае, если курс преодолеет последний из перечисленных уровней.

Mizuho: фунт вырастет до $1.63
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что паре GBP/USD удалось подняться выше психологически важного уровня в 1.6000, представляющего 61% восстановления Фибоначчи от снижения курса фунта в 2010 году.
Специалисты подчеркивают, что стерлинг отстал от других основных валют, которые высокими темпами укрепляются по отношению к доллару. По их мнению, фунт непременно наверстает упущенное, и его взлет по отношению к американской валюте является всего лишь вопросом времени.
Стратеги Mizuho ожидают, что британская валюта вырастет до 1.6070/1.6100, а затем – до 1.6300, и рекомендуют открывать длинные позиции на уровне 1.5985, выставляя стопы ниже 1.5750.

Commerzbank: пара USD/CHF не упадет ниже 0.9350
Сегодня доллар США вновь обновил рекордный минимум по отношению к швейцарскому франку – пара USD/CHF побила уровень в 0.9462. Тем не менее, технические аналитики Commerzbank считают, что спад доллара будет ограничен.
По мнению специалистов, пара торгуется в пределах 4-месячного нисходящего тренда, расположенного между 0.98 и 0.9441. Стратеги Commerzbank считают, что курс может опуститься до основания канала, но не ниже, чем до 0.9350.

NAB: австралиец вырастет до $1.05
Аналитики National Australia Bank Ltd. ожидают, что австралийский доллар укрепится по отношению к своему американскому конкуренту. С их точки зрения, подъем пары AUD/USD может достигнуть наивысшей точки на уровне $1.05, после чего валюта Австралии продолжит торговаться выше паритета с долларом вплоть до сентября 2011 года.
Такой прогноз основан на ожиданиях того, что денежно-кредитная политика ФРС будет оставаться чрезвычайно мягкой, а процентные ставки в США – низкими по сравнению с австралийскими.
Австралиец ушел выше максимального с момента своего выхода в свободное плавание уровня на отметке в 0.9850 и поднялся выше $0.9990.

Pimco: валюты развивающихся стран вырастут против доллара
Экономисты Pacific Investment Management Co. в Калифорнии считают, что валюты развивающихся стран укрепят свои позиции по отношению к доллару США. С их точки зрения, такое развитие событий является вполне вероятным, так как потребительский спрос в этих государствах становится главной движущей силой роста мировой экономики, сменяя в этой роли показатель уровня расходов американских домашних хозяйств.
В той обстановке, которая сложилась в настоящее время на мировом рынке, инвесторы начинают активно искать возможность выиграть за счет быстрого экономического роста развивающихся рынков. Многие из них проявляют желание вложить средства в местные государственные облигации, номинированные в национальной валюте, что, соответственно, способствует роста спроса на нее и, как следствие, ее курса. Специалисты Pimco ожидают, что долларовые облигации, выпущенные корпорациями развивающихся стран, также будут пользоваться широким спросом.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 19/10/10

UBS: USD/CAD восстановится до C$1.0379
Технические аналитики UBS AG в Цюрихе считают, что доллару США, потерявшему в этом месяце 1.2% по отношению к луни, удастся скомпенсировать свои октябрьские потери. Такой прогноз основан на том, что в пятницу, 15 октября, на свечном графике подтвердилась разворотная фигура «утренняя звезда». С точки зрения UBS, сигнал к повышению будет сведен на нет, только если курс американской валюты опустится ниже C$0.9981.
Специалисты ожидают, что доллар США прибавит 3.3% против канадского доллара, поднявшись сначала до C$1.0379, а затем, возможно, и до C$1.0509. По их мнению, моментум для пары USD/CAD является бычьим.
В прошлый четверг американский доллар достиг минимального с 26 апреля значения на уровне C$0.9981.
Стратеги UBS советуют инвесторам покупать на этой неделе доллары США, когда курс пары опустится до поддержки в C$1.0080.

Aviva Investors: евро закончит год на уровне в $1.45
Аналитики британской страховой компании Aviva Investors, которая управляет активами на сумму примерно в $371 миллиард, считают, что к концу 2010 года единая валюта вырастет до $1.45. По мнению специалистов, 19%-й подъем с 4-летнего минимума, побитого в начале июня, совершенный евро по отношению к доллару, говорит о том, что Европейскому Центробанку удалось восстановить стабильность на финансовых рынках.
Такая оценка будущего курса евро выше среднего прогноза 44 экономистов, опрошенных информационным агентством Bloomberg, согласно которому пара EUR/USD будет торговаться к концу года на уровне в $1.33.
Стратеги Aviva Investors обращают внимание инвесторов на заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что отказ от экстренных мер по стимулированию экономики не будет замедлен.
На прошлой неделе спрэд между доходностью по 10-летними облигациям Греции и аналогичным бумагам Германии впервые с июня стал меньше 700 базисных пунктов. Кроме того, необходимо отметить, что объем финансирования центральным банком Европы португальских кредитных организаций сократился в сентябре на 19%, а испанских – на 11%.

Commerzbank: USD/CHF развернется только над 0.9731
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что доллар США продолжает торговаться в пределах 3-месячного нисходящего канала по отношению к швейцарскому франку.
Специалисты отмечают, что доллар сможет развернуться и выйти из текущего понижательного тренда только в том случае, если ему удастся прорваться выше 0.9731.
Если курс американской валюты укрепится, сопротивление для пары USD/CHF будет находиться на уровне 0.9932, представляющем собой минимум середины сентября.

Mizuho: доллар может опуститься до 80 иен
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY торговалась вчера в очень узком диапазоне, что очень похоже на «треугольную» консолидацию внутри крутого канала.
Специалисты считают, что приблизившаяся к текущим уровням 9-дневная скользящая средняя, будет играть роль сопротивления, ограничивая доллар сверху. По их мнению, курс американской валюты может опуститься до уровня в 81.00, а затем до 80.00, даже не смотря на то, что она является перепроданной.
Стратеги Mizuho советуют инвесторам открывать короткие позиции на уровне 81.50, выставляя стопы выше 82.25.

Commerzbank: фунт может упасть до $1.5665
Британский фунт опустился с многомесячного максимума по отношению к доллару США на уровне в 1.6100 до линии тренда, восходящего с минимумов середины сентября. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что стерлинг движется вниз к области 1.5755, при достижении которой подтвердится, что курс валюты Великобритании уже достиг наивысших значений на ближайший период времени.
Специалисты считают, что если пара GBP/USD не сможет удержаться выше 1.5755, она начнет снижаться к 1.5705 (линия поддержки с июня по октябрь) и 1.5665 (55-дневная скользящая средняя).
По мнению Commerzbank, до тех пор, пока курс фунта будет оставаться ниже уровней сопротивления на 1.6001 (пик августа) и 1.6009 (максимум прошлой недели), перспективы фунта окажутся негативными.

BNP Paribas: встреча G20 поможет преодолеть валютные противоречия
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне считают, что вероятность того, что встреча руководителей «Большой двадцатки» даст позитивные результаты и поможет разрешить международные валютные противоречия, увеличилась.
Специалисты отмечают, что Международный валютный фонд использует свое влияние на страны-участники, чтобы убедить их в необходимости обязательного достижения согласия по валютным вопросам.
Кроме того, экономисты BNP отметили, что объем покупки активов, о котором собирается объявить ФРС в следующем месяце, скажет многое о том, насколько Соединенные Штаты готовы идти навстречу Китаю в урегулировании валютного конфликта между ними.
Саммит «Большой двадцатки» состоится 11-12 ноября в Южной Корее.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 20/10/10

JPMorgan: рост евро остановится в конце 2010-начале 2011 года
Аналитики JPMorgan Asset Management в Лондоне считают, что подъем единой валюты прекратится в этом году или в начале 2011 года. С их точки зрения, европейская валюта и так уже переоценена. Сильный курс евро вновь обнажит серьезные структурные различия между государствами региона, в частности разницу в конкурентоспособности между такими странами, как Германия и Португалия, оказывая политическое давление на Европейский Центробанк.
В то же время, специалисты считают, что если Федеральная резервная система все-таки предпримет меры по количественному смягчению и увеличит предложение долларовой ликвидности, как того ожидает рынок, курс доллара останется слабым.
Пара EUR/USD прибавила 12% после того как она опустилась 24 августа до 5-недельного минимума, достигнув 15 октября наибольшего значения с 26 января на уровне $1.4159. Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты по отношению к корзине из евро, иены, фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка, потерял за тот же период почти 9%.

Societe Generale: развивающиеся страны уже проиграли «валютную войну»
Вчера Бразилия повысила налог на финансовые операции (IOF) с капитала, поступающего в страну, с 4% до 6%, пытаясь защитить экспортеров от того, что министр финансов страны Гуидо Мантега назвал 27 сентября всемироной «валютной войной».
Тем не менее, аналитики Societe Generale SA в Лондоне считают, что развивающиеся страны уже проиграли в международном валютном противостоянии, поэтому все усилия Бразилии и других стран сдержать рост курса национальных валют не принесут особого успеха.
Специалисты банка подчеркивают, что деньги преследуют доходность, поэтому невозможно остановить приток денежных средств в развивающиеся экономики, не справившись с повсеместным падением доллара. Близкие к нулю процентные ставки в развитых странах стимулируют инвесторов занимать дешево там, чтобы вложить средства в развивающиеся рынки с большей доходностью.
Так, ставка центрального банка Бразилии является самой высокой среди Центробанков «Большой двадцатки» и составляет 10.75%, а ставка центрального банка ЮАР равна 6%. Бразильский реал и южноафриканский рэнд прибавили по отношению к доллару с начала прошлого года соответственно 37% и 36%, показав лучшие результаты среди валют развивающихся стран за рассматриваемый период.

Commerzbank: EUR/CHF в узком диапазоне
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта продолжает торговаться по отношению к швейцарскому франку в пределах бокового тренда. Пара EUR/CHF заперта над 55-дневной скользящей средней в узком диапазоне между поддержкой на уровне в 1.3268 и сопротивлением на отметке в 1.3453.

Mizuho: пара EUR/USD ушла ниже 9-дневной скользящей средней
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что европейская валюта уступила свои позиции по отношению к доллару США, опустившись ниже 9-дневной скользящей средней и практически сведя на нет бычий моментум.
Специалисты банка советуют инвесторам сосредоточить внимание на уровне 1.3558, представляющем восстановление Фибоначчи и 26-дневную скользящую среднюю.
По мнению Mizuho, пара может найти поддержку и вновь оттолкнуться вверх, поэтому необходимо открывать небольшие длинные позиции при снижении курса евро до 1.3755, выставляя стопы ниже 1.3600. Стратеги ожидают, что пара EUR/USD поднимется до 1.4000, а затем до 1.4150.

BNY Mellon: США и Китай, возможно, достигли cоглашения
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне отмечают, что повышение Китаем процентных ставок по кредитам и депозитам, а также заявление секретаря Казначейства США Тимоти Гейтнера о том, что Соединенные Штаты заинтересованы в сильном долларе, может означать, что страны достигли соглашения, преодолев валютные противоречия. Если это действительно так, то тренды на большинстве рынков должны будут развернуться, отмечают специалисты.
Центральный банк Китая объявил об увеличении ключевых ставок на четверть процентного пункта впервые после того, как ставки были снижены в декабре 2008 года. Хотя многие инвесторы и ожидали подобного развития событий в ближайшие несколько месяцев, момент времени, выбранный китайскими монетарными властями, оказался неожиданным. Ожидается, что данный подъем ставки станет первым в серии ее повышений.

Мнения в Банке Англии разделились
Опубликованный сегодня протокол заседания Банка Англии от 7 октября показал, что члены комитета по монетарной политике впервые с августа 2008 года разделились на 3 лагеря. Это произошло, так как Адам Позен проголосовал за увеличение объема программы по покупке облигаций еще на 50 миллиардов фунтов.
Несмотря на то, что Позен оказался единственным расширения монетарного стимулирования экономики, многие из других членов комитета, которые отдали голоса за то, чтобы оставить политику без изменений, считают, что рост ликвидности может понадобиться, чтобы достигнуть соответствия с целевой инфляцией в среднесрочном периоде, которая выросла за последние несколько месяцев.
Таким образом, Позену с большей вероятностью удастся получить поддержку, чем Эндрю Сентансу, который пятый уже месяц подряд голосует за повышение ключевой процентной ставки до 0.75%.
Следующее заседание комитета по монетарной политике Банка Англии состоится 3-4 ноября. На будущее решение монетарных властей Великобритании, без сомнения, окажут влияние итоги заседания ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября.

SNB удалось ослабить давление на франк
Швейцарский национальный банк (SNB) уменьшил 16 сентября свой 3-летний прогноз по инфляции. Уровень инфляции, ожидаемый в 2011 году, был снижен с 1% по июньским оценкам до 0.3%, а в 2012 году – с 2.2% до 1.2%. Темп инфляции не превысит предельного значения, установленного швейцарским Центробанком на уровне в 2%, как минимум до второй половине 2013 года, что на год позже, чем предполагалось ранее.
Стратеги Citigroup Inc. отметили, что подобное изменение прогноза сыграло по сути роль вербальной интервенции. Можно предположить, что пересмотр ожидаемой инфляции может оказаться намного более эффективным способом держать курс франка под контролем, чем прямые валютные интервенции, которые монетарные власти Швейцарии активно использовали ранее. В результате продаж франка валютные резервы центрального банка страны выросли в 4 раза за 15 месяцев до июня, что привело к потерям в первой половине 2010 года в размере $15 миллиардов.
Несмотря на то, что укрепление франка против доллара США не прекратилось, снижение его обменного курса по отношению к евро имеет для Швейцарии гораздо большее значение, ведь 55% швейцарского экспорта уходит в еврозону, тогда как в Соединенные штаты – только 9%.
Также необходимо отметить, что после публикации нового отчета о перспективах инфляции многие ведущие банки мира сдвинули свои прогнозы по срокам повышения процентных ставок SNB – Goldman Sachs передвинул срок с марта 2011 года на июнь, а Credit Suisse Group AG – с декабря на июнь, а UBS – с декабря на март.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com


добавлено через 21 час 54 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 21/10/10

BNP Paribas: слабость доллара ударит по евро и иене
Аналитики BNP Paribas SA отмечают, что в условиях, когда экономика США показывает донельзя неблагоприятные результаты, а Федеральная резервная система собирается провести количественное смягчение, курс доллара, без сомнения, будет низким. Вопрос, по мнению специалистов, заключается в том, по отношению к каким валютам он будет низким.
Стратеги банка отмечают, что благодаря более высоким темпам экономического роста и привлекательным процентным ставкам у валют развивающихся стран есть сильный стимул для роста по отношению к своему американскому конкуренту. Тем не менее, PNP указывает на то, что их укреплению будут мешать монетарные власти этих стран, проводящие валютные интервенции. По мнению аналитиков, давление, вызванное слабым долларом, все же должно будет уйти куда-то и, скорее всего, оно целиком и полностью упадет на евро и иену, вызывая недовольство в Европе и Японии.
Кроме того, необходимо отметить, что в BNP Paribas не считают, что Соединенные Штаты занижают доллар в целях увеличения своих доходов. С их точки зрения, ослабление доллара является побочным эффектом мягкой монетарной политики страны, которая направлена на избежание дефляции.
Если США и Великобритания увеличат объем монетарного стимулирования своих экономик, рынок пополнится ликвидностью, и курсы доллара и фунта пойдут вниз. Специалисты считают данную ситуацию вполне естественной, отмечая, что если еврозону не устраивает такое положение дел, то ей необходимо строить свою денежно-кредитную политику соответствующим образом, компенсируя эффект от увеличения предложения американских долларов. В действительности, однако, Европейский Центробанк склоняется к завершению программы стимулирования экономики, тогда как другие страны, напротив, готовы начать этот процесс.
Экономисты BNP подчеркивают, что слабость американской валюты отражается на монетарной политике других стран мира. Так, например, Резервный Банк Австралии на своем последнем заседании не стал повышать ключевую процентную ставку, тогда как все ведущие аналитики, за исключением специалистов BNP Paribas, были уверены в подобном развитии событий. Стратеги банка отмечают, что в мировой экономике существует огромное количество диспропорций. По их мнению, главное, что следует предпринять в сложившихся сегодня на мировом рынке обстоятельствах – это стимулировать внутренний спрос развивающихся рынков, который является двигателем роста мировой экономики.

Barclays: EUR/CHF может упасть до 1.3070
Технические аналитики Barclays Plc отмечают, что единая валюта может свести на нет свой месячный подъем по отношению к швейцарскому франку. С точки зрения специалистов, это произойдет в том случае, если ее курс упадет ниже ключевого уровня поддержки, образуя из трех последовательных максимумов фигуру «голова и плечи», которая будет означать разворот пары вниз.
Специалисты Barclays подчеркивают, что за последний месяц пара EUR/CHF дважды отскакивала вверх от поддержки на отметке 1.3260. По их мнению, если на этот раз этот уровень будет пробит, то евро опустится к 1.3165 и 1.3070. По данным информационного агентства Bloomberg, вероятность такого развития событий оценивается в 37%.
Франк потерял 2.7% по отношению к европейской валюте с 15 сентября под влиянием того, что Швейцарский национальный банк снизил свой прогноз по инфляции. Курс евро вырос против швейцарского конкурента более чем на 5% с 8 сентября, когда был зафиксирован рекордный минимум на отметке в 1.2766.

RBC: China's growth pace slowed down only slightly
Analysts at RBC Capital Markets claim that Chinese third quarter economic data released today shows that the country’s economic growth declined only slightly. In their view, conditions are stabilizing that means that Chinese economy is strong enough for further gradual monetary policy normalization.
RBC strategists expect that Chinese rates will be raised by another 50 basis points during 2011, while the pair USD/CNY will be at 6.20 by end of next year. It’s possible that the moves of the rate will be more substantial, note the analysts.
Annual GDP growth dropped from 11.9% in Q1 and 10.3% in Q2 to 9.6% in Q3. Inflation reached new maximum with consumer prices 3.6% up in September compared with 3% increase in August. RBC underlines that China still has much to do in order to keep its economy on even keel.

RBC: темп роста экономики Китая лишь слегка замедлился
Аналитики RBC Capital Markets считают, что опубликованные сегодня экономические показатели Китая за третий квартал показывают, что темп экономического роста страны лишь слегка замедлился. С их точки зрения, китайская экономика является достаточно сильной для того, чтобы выдержать постепенную нормализацию денежно-кредитной политики.
Стратеги RBC ожидают, что в течение 2011 года ставки в Китае будут подняты еще на 50 базисных пунктов, а курс пары USD/CNY будет находиться к концу следующего года на отметке в 6.20 юаней. Существует вероятность того, что изменение курса будет более значительным, отмечают специалисты.
Годовой темп роста китайского ВВП снизился с 11.9% в первом квартале и 10.3% во втором до 9.6% в третьем квартале. Инфляция достигла нового максимума – индекс потребительских цен вырос до 3.6% в сентябре по сравнению с 3% в августе. В RBC подчеркивает, что Китаю придется предпринять еще много усилий для того, чтобы сохранить равновесие экономики.

Mizuho: бычий тренд по EUR/USD
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что сформированная вчера крупная свеча «бычьего поглощения» говорит о том, что основной тренд пары EUR/USD является бычьим, в то время как движения единой валюты вниз были всего лишь коррекционными.
Тот факт, что евро удалось закрыться выше 9-дневной скользящей средней также способствовал росту положительного моментума. Специалисты считают, что динамика курса пары в последние две неделе может рассматриваться как неправильный «флаг».
Таким образом, стратеги Mizuho ожидают, что европейская валюта вырастет в этом году до новых максимумов. По их мнению, необходимо открывать небольшие длинные позиции на уровне 1.3900, выставляя стопы ниже 1.3670. ожидается, что евро будет двигаться вверх к 1.4000 и 1.4150.

Штиглиц: низкие ставки не помогут Америке
Лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Штиглиц считает, что для того, чтобы помочь национальной экономике восстановиться, монетарным властям США необходимо вместо нетрадиционного смягчения денежно-кредитной политики усилить фискальное стимулирование экономики.
По его мнению, смягчение денежно-кредитной политики не даст требуемых результатов – разве что долгосрочные процентные ставки снизятся до 0.2% или 0.3%. Федеральная резервная система поставила слишком большой акцент на процентные ставки, но их изменение не сможет решить все проблемы, уверен экономист.
Штиглиц считает, что правительству необходимо предоставить штатам больше денежных средств, чтобы сохранить рабочие места: наемные работники продолжат получать зарплаты и, как следствие, тратить деньги, что, в свою очередь, поднимет уверенность экономических агентов и стимулирует инвестиции корпораций.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 25/10/10

UBS: итоги встречи «Большой двадцатки»
Стратеги UBS AG отмечают, что встреча министров финансов и глав Центробанков стран «Большой двадцатки», посвященная, главным образом, проблеме международной «гонки девальваций», не привела к принятию странами каких-либо конкретных обязательств, которые помогли бы смягчить возникшие противоречия.
Как подчеркивают экономисты, в Корее было достигнуто лишь общее, расплывчатое соглашение о том, что странам не следует стимулировать экспорт и экономический рост путем занижения валютных курсов, а также о том, что торговые диспропорции между странами должны быть уменьшены. При этом целевых значений для дефицитов/профицитов торговых балансов, на что так рассчитывали Соединенные Штаты, установлено не было.
Таким образом, в UBS считают, что заседание монетарных властей ведущих стран мира не окажет сильного воздействия на рынок forex. В то же время, специалисты отмечают, что риск валютной войны все же снизился, вследствие чего настрой инвесторов улучшился, что может послужить хорошей движущей силой для таких валют, как австралийский и канадский доллары, а также для валют стран Северной Европы и развивающихся рынков.
Тем не менее, специалисты UBS предупреждают, что в долгосрочном периоде валютные противоречия и торговые диспропорции продолжат представлять угрозу для равновесия мировой экономики.
По их прогнозам, курс юаня будет постепенно расти и составит к концу года 6.55 юаней за доллар, укрепившись менее чем на 2%. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на решении Федеральной резервной системы по количественному смягчению американской экономики.

Джон Тейлор: фунт упадет ниже $1.40
Известный инвестор, управляющий фондом FX Concepts Inc., Джон Тейлор, считает, что снижение государственных расходов, проводимое британским правительством с целью уменьшить дефицит бюджета, является слишком большим. Согласно его прогнозу, стерлинг упадет ниже $1.40 уже в этом году.
Британское руководство планирует сократить до 2015 года расходную часть бюджета на 81 миллиард фунтов ($128 миллиардов).
Пара GBP/USD побила минимум 2010 года 20 мая, когда курс британской валюты опустился до $1.4231. В настоящее время фунт торгуется в области 1.5760 по отношению к доллару США.

Commerzbank: USD/JPY консолидируется в области 80.00
Доллар США пробил вниз минимум октября в 80.87, торгуясь против японской иены, и обновил 15-летний минимум на уровне линии поддержки с 2004 по 2010 год в 80.41, приближаясь к рекордному минимуму на отметке 79.90.
Технические аналитики Commerzbank, однако, ожидают, что пара USD/JPY консолидируется на этой неделе в области 80.00.
По мнению специалистов, если американской валюте удастся восстановиться, уровни сопротивления окажутся на 81.47 (сопротивление канала), 81.93 (максимум прошлой недели) и 82.87 (сентябрьский минимум).

Barclays Capital: USD/JPY упадет до 79.30
Технические аналитики Barclays Capital считают, что пара USD/JPY продолжит торговаться в пределах нисходящего тренда до тех пор, пока она не поднимется выше 82.00. Специалисты прогнозируют, что доллар опустится до абсолютного минимума на отметке в 79.90, а затем до основания канала на уровне 79.30.

BNP Paribas: японские компании приняли в расчет рост иены
Экономисты BNP Paribas отмечают, что японские корпорации приготовились к укреплению иены по отношению к доллару США и внесли коррективы в оценку своих будущих денежных потоков. По данным банка, основные экспортеры страны снизили прогноз по курсу пары USD/JPY во второй половине года с 90.00 до 80.00 иен, тогда как в будущие инвестиционные программы начинают закладывать курс уже в 70.00 иен за доллар.

Barclays Capital: EUR/CHF может вырасти до 1.3930
Валютные стратеги Goldman Sachs Group Inc. прекратили рекомендацию от 19 октября о продаже евро против швейцарского франка после того, как единая валюта поднялась до уровня в 1.3663. Такая торговля принесла бы инвесторам убытки в размере 1.4%.
Специалисты Barclays Capital отмечают, что, принимая во внимание дифференциалы в доходности в пользу евро, пара EUR/CHF будет расти и далее. Недавно пробитый уровень в области 1.35 теперь будет играть роль поддержки для европейской валюты. По мнению банка, целевыми значениями роста евро будут являться уровни 1.3680, 1.3870, а затем, возможно, 200-дневная скользящая средняя на отметке в 1.3930.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

добавлено через 22 часа 59 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 26/10/10

Nomura: доллар США удивит инвесторов
Аналитики Nomura Holdings Inc. считают, что доллар США удивит инвесторов – по их прогнозам американская валюта поднимется с 8-месячного минимума по отношению к единой валюте и с 15-летнего минимума против японской иены. По мнению специалистов, это произойдет в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится 2-3 ноября.
Американская валюта совершила значительное падение по отношению ко всем своим основным конкурентам с 21 сентября, когда монетарные власти Соединенных Штатов заявили о том, что ФРС готовится к тому, чтобы увеличить объем покупки государственных облигаций, чтобы стимулировать восстановление экономики страны.
По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 22 октября, количество ставок на спад доллара США против иены, швейцарского франка и австралийского доллара снизилось. Стратеги Nomura советуют покупать американский доллар против австралийца.

Reuters: AUD/USD вырастет до 1.02/03
Валютные аналитики Reuters считают, что динамика валютного рынка на этой неделе может оказаться весьма интересной.
По их мнению, несмотря на то, что после встречи представителей финансового руководства «Большой двадцатки» оптимизм инвесторов вырос, а спрос на европейскую и австралийскую валюты увеличился, доллар США, скорее всего, восстановится в преддверии намеченного на следующую неделю заседания ФРС США. Тем не менее, важно отметить, что аппетит рынка к риску продолжит оставаться достаточно высоким вплоть до конца 2010 года, и снижение пары AUD/USD будет не слишком сильным.
Таким образом, специалисты советуют использовать некоторый спад австралийца для его покупки. Согласно их ожиданиям, валюта Австралии поднимется к концу года до 1.02/03 по отношению к своему американскому конкуренту. Кроме того, спрос на австралийский доллар вырастет под влиянием покупки Сингапурской биржей (SGX) австралийской ASX, а также другие возможные слияния и поглощения.

Mizuho: USD/JPY опустится еще ниже
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что, торгуясь против японской иены, доллар все еще ограничен 9-дневной скользящей средней, которая, по их мнению, толкает американскую валюту вниз, к вершине потенциальной фигуры «клин».
Специалисты ожидают, что, несмотря на перекупленность доллара, пара USD/JPY опустится еще ниже, как это было в конце 2008 года.
По мнению Mizuho, уровни поддержки располагаются на 80.61, 80.41 и 80.25, тогда как сопротивление находится на уровнях 81.10 и 81.51.

MIG Bank: чтобы вырасти доллар должен уйти выше 81.45 иен
Пара USD/JPY подпрыгнула, восстановившись с 15-летнего минимума на отметке в 80.41. Доллару удалось пробить сопротивление в области 80.85 и подняться выше 81.00.
Тем не менее, технические аналитики MIG Bank считают, что для продолжения роста доллару будет необходимо преодолеть уровень в 81.45. В случае такого подъема, американской валюте откроется путь к сильному сопротивлению на уровне в 82.88 и, возможно, к недавнему максимуму на отметке в 85.94. По мнению специалистов, 5-недельный спад курса пары достиг уже чрезмерной величины, поэтому вполне возможно достаточно сильное короткое сжатие.
В случае если доллар сможет начать восстановление, уровни сопротивления окажутся на 81.50 (максимум 22 октября) и 81.85 (максимум 21 октября). Уровни поддержки для пары USD/JPY останутся на 80.40 (минимум 25 октября), 80.00 (психологический уровень) и 79.75 (минимум 19 апреля 1995 года).

Стерлинг вырос после благоприятных данных по ВВП
Курс стерлинга подскочил после публикации данных по ВВП Великобритании за третий квартал – темп роста экономики страны в 2 раза до 0.8%. Таким образом, ожидания количественно смягчения со стороны банка Англии, скорее всего, утихнут.
Технические аналитики Commerzbank ожидают роста британской валюты до 50% восстановления Фибоначчи на уровне в 1.5880. Фунту уже удалось подняться с минимума среды на отметке в 1.5650 до текущих уровней в области 1.5860. Специалисты отмечают, что паре GBP/USD необходимо удержаться выше 55-дневной скользящей средней в области 1.5652. В противном случае существует риск снижения курса к апрельскому пику в 1.5526 и максимуму середины июля в 1.5474.

MF Global: возможен рост доллара
Аналитики MF Global считают, что существует достаточно высокий риск подъема курса американской валюты. Такой вариант развития событий возможен в случае, если выборы в Конгресс США, намеченные на 2 ноября, выиграют республиканцы, которые не поддерживают политику стимулирования экономики в той мере, в какой это делает партия демократов.
Специалисты считают, что внимание рынка будет сосредоточено, главным образом, на размере количественного смягчения, о котором, согласно ожиданиям, будет объявлено на заседании ФРС 2-3 ноября. Таким образом, если, по мнению участников рынка, объем стимулирования экономики окажется недостаточным, инвесторы, которые уже заложили количественное смягчение в уровень курса доллара, могут испытать серьезное разочарование, и американская валюта, как следствие может вырасти.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 28/10/10

Faros Trading: евро вырастет до 137.28 иен
Аналитики Faros Trading LLC считают, что в течение следующих шести месяцев единая валюта будет расти по отношению к японской иене и поднимется до уровня в 137.28 иен, представляющего собой 50% восстановления Фибоначчи от снижения евро с июня 2008 года по 24 августа 2010 года. Последний раз европейская валюта торговалась в этой области в октябре 2009 года.
Специалисты делают ставку на такое развитие событий, так как японские монетарные власти чрезвычайно обеспокоены укреплением иены и будут пытаться снизить ее курс. Пара EUR/JPY прибавила 0.8% с 15 сентября, когда Япония впервые за последние шесть лет вмешалась в функционирование валютного рынка, продавая национальную валюту с целью ослабить ее курс.

Commerzbank: фигура «алмаз» на графике EUR/USD
Технические аналитики Commerzbank AG отмечают, что пара EUR/USD все еще проходит стадию консолидации в рамках потенциальной фигуры «алмаз», которая остается в силе, пока внутридневные подъемы не выходят за рамки $1.4057/80. Напомним, что фигура «алмаз» образуется после продолжительного восходящего тренда и указывает на возможный разворот рынка.
Специалисты отмечают, что единая валюта может опуститься до $1.3697/$1.3622 (недавний минимум, апрельский максимум и 23.6% восстановления Фибоначчи от роста с июня) в случае, если ее курс пробьет вниз ключевую поддержку в области $1.3805/$1.3775.

Citigroup: CAD/CHF вырастет до 99.80 сантимов
Аналитики Citigroup Inc. советуют инвесторам покупать канадский доллар по отношению к швейцарскому франку. Специалисты отмечают, что динамика этой пары будет зависеть от динамики доллара США. С их точки зрения, луни выиграет в любом случае: если американская валюта будет расти, канадец повторит ее восходящее движение, а в случае снижения доллара курс луни против франка подержится на высоком уровне за счет высоких цен на нефть.
По прогнозам Citigroup, пара CAD/CHF вырастет через 2 недели на уровне в 99.80 сантимов. Стратеги рекомендуют выставлять стопы на отметке ниже 94.30 сантимов.

UBS: оборот рынка forex вырастет до $10 триллионов в день
Аналитики UBS AG предполагают, что объем валютного рынка вырастет за ближайшие 10 лет более чем в 2 раза в среднем до $10 триллионов в день. По их мнению, хотя многие инвесторы и обеспокоены в настоящее время угрозой «валютных войн», экспансии рынка forex не смогут помешать ни глобальные финансовые шоки, ни сбои в международной торговле. По данным Банка международных расчетов (BIS), опубликованным в сентябре, дневной оборот валютного рынка вырос до $4 триллионов.
В результате такого роста валютного рынка Центробанкам станет сложнее оказывать влияние на обменные курсы: достижение значимого эффекта будет требовать больших затрат. Инвесторы же будут отдавать предпочтение управлению очень крупными портфелями, причем, по мнению UBS, действовать они будут более активно из-за очень растущей волатильности. По оценкам специалистов, дневной оборот валютного рынка, связанный с деятельностью хедж-фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и центральных банков, вырос на 42% с $1.3 триллиона в 2007 году до $1.9 триллиона в 2010 году. Необходимо отметить, что на обслуживание сделок по международной торговле товарами и услугами приходилось в прошлом году лишь $50 миллиардов в день.

Commerzbank: рост EUR/USD возможен только выше 1.4040/80
Единая валюта укреплялась по отношению к доллару США в ходе американской и азиатской сессий, компенсируя потери, которые она понесла за предыдущие три дня.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что до тех пор, пока пара EUR/USD будет оставаться ниже области сопротивления в 1.4040/80, риск ее спада будет высоким.
Если же европейской валюте все-таки удастся преодолеть уровень в 1.4080, она поднимется к 1.4160 (максимум октября), а затем к 1.4217/64 (минимумы декабря и начала января).

Barclays Capital: рост USD/JPY ограничен сопротивлением 82.00/40
Аналитики Barclays Capital считают, что основной движущей силой доллара в его попытке восстановиться по отношению к японской иене стал подъем американских доходностей.
Пара USD/JPY торгуется в настоящее время в области 81.35. Специалисты банка считают, что сопротивление в зоне 82.00/40 будет продолжать блокировать продвижение американской валюты наверх.
По мнению Barclays Capital, валюта США сможет начать расти только в том случае, если она преодолеет уровень в 82.80 иен и если доходность по 2-летним облигациям Казначейства США поднимется с текущего уровня в 38 базисных пунктов выше 46 базисных пунктов.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 29/10/10

BofT-Mitsubishi UFJ: доллар вырастет до 82 иен
Технические аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. считают, что доллар может восстановиться до уровня в 82 иены, так как, согласно графику, валюта США уже достигла дна.
Специалисты отмечают, что пара USD/JPY опустилась вчера ниже 5-дневной скользящей средней и линии конверсии графика Ишимоку в области 81.20 иен. На недельном графике видно, что доллар сформировал фигуру «волчок», что после длительного падения курса говорит о слабости медведей и потенциальном развороте тренда.
Таким образом, аналитики банка ожидают, что пара вырастет, хотя и не сильно. В ближайшем времени курс доллара может подняться до 82 иен, предполагает Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. После этого, по мнению экономистов, валюта США столкнется с сопротивлением на уровне 21-дневной скользящей средней время, которая, скорее всего, ограничит дальнейшее продвижение USD/JPY. В настоящее время эта скользящая средняя находится в области 81.82 иен.

Morgan Stanley: снижение прогноза по доллару
Аналитики Morgan Stanley предполагают, что доллар опустится до минимального значения с декабря 2009 года на уровне в $1.46 за евро. Также, согласно новой оценке специалистов, доллар останется на низком уровне по отношению к японской иене, продолжая торговаться в области 81 иен, а австралийский доллар сможет к концу года купить 98 американских центов.
С точки зрения Morgan Stanley, слабость доллара будет связана с тем, что, пытаясь стимулировать рост экономики, ФРС будет путем покупки облигаций увеличивать объем долларовой ликвидности, что ослабит курс национальной валюты. Рынок настроен крайне по-медвежьи, поэтому можно ожидать, что доллар войдет в следующий год сильно недооцененным.
По предыдущему прогнозу специалистов, американская валюта должна была находиться к концу 2010 года на уровне в $1.36 за евро и в 93 иены. В следующем году доллар может восстановиться и вырасти к концу 2011 года до $1.32 за евро, 85 центов за австралиец и до 93 иен.

Schneider: рост евро давит на периферийные страны
Специалисты Schneider Foreign Exchange отмечают, что укрепление единой валюты побуждает Европейский Центробанк к ужесточению денежно-кредитной политики, что в свою очередь, негативно отразится на периферийных странах региона, которые пытаются сократить свои бюджетные дефициты.
Специалисты отмечают, что повышательное давление на евро, а также экономические различия между странами образующими ядро и периферию валютного союза, станут новой проверкой еврозоны на устойчивость и покажут, есть ли у европейских стран перспективы успешного совместного развития в дальнейшем.
Торговая стратегия от Barclays
Аналитики Barclays Plc. посоветовали инвесторам прекратить продавать доллар США против корзины из турецкой лиры, норвежской кроны и новозеландского доллара. По их оценкам, такая торговля принесла с 23 сентября доход в размере 3.2%.
Специалисты по-прежнему считают крайне выгодным инвестирование в эти валюты по причине их высокой доходности, но предлагают начать использовать в качестве валюты финансирования не американский доллар, а швейцарский франк.
Стратеги рекомендуют создать корзину, на 50% состоящую из лир и по 25% норвежских крон и новозеландских долларов, продавая при этом франки. Для частичного покрытия рисков по такой позиции необходимо будет приобрести опцион на покупку доллара по отношению к южноафриканскому рэнду.

Commerzbank: USD/JPY опустится до 80.20 перед восстановлением
Американской валюте удалось восстановиться с 15-летнего минимума на отметке в 80.40: ее рост задержала 20-дневная скользящая средняя в зоне 82.00, и курс доллара вновь опустился ниже 81.00.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара USD/JPY может снова обновить минимум, упав до 80.20. В то же время, доллар, по их мнению, теряет моментум к снижению. Специалисты обращают внимание инвесторов на расхождение по дневному индикатору RSI, а также на то, что сразу под рынком находится ключевая зона поддержки на уровнях 80.20/79.70.
Если курс доллара восстановится, то сопротивление окажется в зонах 81.75/00 и 83.44/54. Последняя представляет собой ключевое сопротивление и 55-дневную скользящую среднюю – только при закрытии выше этих отметок возможен разворот нисходящего тренда по USD/JPY.


МВФ: курсы доллара, евро, иены и фунта экономически обоснованы
Согласно опубликованному вчера отчету международного валютного фонда, доллар США является достаточно сильной валютой, если рассматривать его курс с учетом макроэкономических показателей американской экономики в среднесрочном периоде. То же, по мнению фонда, можно сказать и по поводу единой валюты, иены и фунта.
Что же касается развивающихся экономик, обладающих профицитами текущего счета платежного баланса, то им необходимо позволить своим валютам вырасти, сыграв свою роль в восстановлении равновесия мирового спроса.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 02/11/10

Повышение ставок RBA
Австралийский доллар почти достиг паритета по отношению к своему американскому конкуренту после того, как Резервный банк Австралии (RBA) впервые за последние 6 месяцев неожиданно повысил сегодня процентные ставки. В настоящее время пара AUD/USD торгуется в области 0.9991.
Австралийский Центробанк увеличил ставки на 25 базисных пунктов до 4.75%. Глава RBA Глен Стивенс отметил, что риск роста инфляции в стране никуда не исчез. Высокие ставки в Австралии по сравнению с близкими к нулю ставками в Соединенных Штатах и Японии стимулируют инвесторов вкладывать средства в более доходные австралийские активы, благодаря чему повышается спрос на национальную валюту. Укреплению австралийца также способствуют ожидания того, что Федеральная резервная система и Банк Японии смягчат на этой неделе свою денежно-кредитную политику.
Стратеги Australia & New Zealand Banking Group Ltd. считают, что в декабре повышение ставок в Австралии уже маловероятно, поэтому подъем австралийца будет несколько ограниченным. С точки зрения специалистов, перспективы австралийского доллара будут определяться, в основном, динамикой доллара США и ожиданиями количественного смягчения в США.

Forecast Pte: евро может вырасти до $1.4400
Технические аналитики Forecast Pte считают, что единая валюта может вырасти до 9-месячного максимума по отношению к доллару США на отметке в $1.4400, на которой она в последний раз торговалась 19 января в случае, если ей удастся преодолеть сильное сопротивление на уровне в $1.4004. Специалисты отмечают, что это сопротивление представляет собой линию нисходящего тренда, которая соединяет максимумы 15 и 25 октября и вместе с линией восходящего тренда через максимумы 20 и 27 октября образует фигуру «треугольник».
По мнению Forecast Pte, сейчас евро находится на вершине треугольника, и, вполне вероятно, что курс пробьет наверх нисходящую линию. Другими словами, стратеги ожидают, что европейская валюта продолжит двигаться вверх в рамках восходящего тренда.
Выше $1.4004 пара EUR/USD устремится к следующему сопротивлению на уровне максимума 15 октября в $1.4159. Целевое значение курса евро в $1.4400 было получено аналитиками в результате прибавления к $1.4004 того подъема, который пара совершила с минимума 20 октября в $1.3698 до уровня вершины треугольника $1.4119.

ЕЦБ придется принять меры
Валютные стратеги UBS AG считают, что если единая валюта продолжит в будущем укрепляться по отношению к доллару США, то Европейский Центробанк будет, в конечном счете, вынужден смягчить свою денежно-кредитную политику.
Специалисты предполагают, что ЕЦБ может расширить предоставление залоговых кредитов под облигации стран-членов еврозоны или даже снизить ключевую процентную ставку с текущего уровня в 1%. В то же время, UBS считает маловероятным увеличение покупки центральным банком бумаг с рынка на свой баланс.
Напротив, президент Бундесбанка Аксель Вебер выступает за немедленное прекращение программы по покупке облигаций. Кроме того, в настоящее время покупка, проводимая ЕЦБ, и так уже отличается от количественного смягчения в других странах, так как ЕЦБ изымает растущую в ходе этого процесса ликвидность, в результате чего чистый эффект на предложение денег в еврозоне является нейтральным.

Mizuho: GBP/USD может вырасти до 1.6500
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара GBP/USD закрыла вчера торги на самом высоком уровне с января, над психологическим уровнем в 1.6000.
Свеча закрытия, сформированная на четырехчасовом графике, является «дожи», что говорит о нервозном состоянии участников рынка, вполне естественным в ситуации, когда рынок достиг высоких уровней, полагают в Mizuho.
Специалисты отмечают, что британская валюта не перекуплена, а моментум является устойчиво бычьим. Аналитики ожидают, что курс поднимется до новых максимумов – целевые уровни для GBP/USD, по их мнению, находятся на 1.6100 и 1.6500.
С точки зрения Mizuho, необходимо покупать фунты при снижении пары до 1.6000, прибавляя к 1.5900. Выставлять стопы рекомендуется ниже 1.5770.

Commerzbank: GBP/USD не поднимется выше 1.6108/32
На прошлой неделе британская валюта сильно отскочила от 55-дневной скользящей средней по отношению к доллару США и оказалась в удобной позиции для того, чтобы вновь посетить недавние максимумы в области 1.6100.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара GBP/USD поднимется до зоны сопротивления в 1.6108/32, ограниченной недавним максимумом и 3-месячной линией сопротивления, но преодолеть эти уровни ей не удастся.
Если курс фунта снизится, уровни поддержки расположатся на 1.5871 (20-дневная скользящая средняя) и 1.5660/50 перед тем, как опуститься до 1.5526 (апрельский пик) и 1.5474 (максимум середины июля).

UBS: доллар вырастет при победе республиканцев
Валютные стратеги UBS AG считают, что если республиканцы победят на сегодняшних промежуточных выборах в Конгресс США с перевесом как в Палате Представителей, так и в Сенате, то доллар сможет вырасти. По мнению специалистов, в случае усиления политического влияния республиканцев инвесторы будут ожидать сокращения государственных расходов страны.
Сегодня пара EUR/USD выросла с 1.3895 до области в 1.3980.

Mizuho: неоднозначные сигналы по EUR/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что сигналы по паре EUR/JPY являются крайне неоднозначными. Дело в том, что поддержка Фибоначчи на уровне в 111.75 все еще держится, в то время как скользящие средние пересеклись, указывая на продажу. Специалисты полагают, что поддержку евро может оказать растущее дневное облако Ишимоку.
В целом, специалисты Mizuho настроены по-медвежьи, ожидая, что единая валюта опустится до 111.50 и 110.50. Стопы следует выставлять на уровне 113.35. В настоящее время пара EUR/JPY торгуется в области 112.60.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 03/11/10

UBS: юань будет постепенно укрепляться
Аналитики UBS считают, что китайский юань продолжит постепенно укрепляться. По их мнению, это произойдет по многим причинам, в частности, из-за необходимости смягчить международные валютные противоречия и уменьшить угрозу торгового протекционизма, а также под влиянием борьбы с инфляцией и с целью регулирования структуры экономики страны.
В то же время, ожидается, что Китай будет по-прежнему твердо придерживаться своей текущей монетарной политики, несмотря на призывы извне к масштабной и быстрой ревальвации юаня. Монетарные власти страны обеспокоены влиянием, которое окажет резкое движение вверх курса национальной валюты на экспорт, отмечают в UBS.
Специалисты считают, что торгово-взвешенный индекс юаня в течение ближайших нескольких лет будет расти на 5% в год, а пара USD/CNY будет торговаться на уровнях 6.5000-6.5500 к концу 2010 года и 6.2000 к концу следующего года.

SocGen: инвестируйте в валюту и облигации развивающихся стран
Аналитики Societe Generale SA ожидают, что спрос на валюты и облигации развивающихся рынков, которые предлагают инвесторам более высокие доходности, возрастет, и они поднимутся высоко благодаря огромному притоку денежных средств из развитых стран, где ставки близки к нулю. По данным EPFR Global data, за первые 9 месяцев этого года в фонды облигаций развивающихся стран было вложено $39.5 миллиардов.
Необходимость прихода мировой экономики в состояние равновесия приводит к повышательному давлению на развивающиеся рынки, что затрагивает в первую очередь те валюты, которые долгое время были обесценены с точки зрения макроэкономических показателей. Специалисты советуют инвесторам покупать в этом году египетские фунты, индийские рупии, корейские воны и польские злотые. Что касается долговых обязательств, то Societe General рекомендует приобретать египетские, польские, южноафриканские и чешские облигации.
Экономисты SocGen указывают на тот факт, что ликвидность, которую Центробанки выбрасывают на рынок в результате смягчения своей денежно-кредитной политики, поглощается инвестициями в активы развивающихся стран. Таким образом, очевидно, что если ФРС объявит о втором раунде количественного смягчения, ослабляя тем самым курс доллара, то подобная тенденция продолжится.
В то же время, акции развивающихся рынков, напротив, представляются менее выгодным инструментом для инвестирования, так как в случае ужесточения монетарной политики этих государств и роста курса их национальных валют, рентабельность бумаг упадет. Индия сегодня увеличила ставки в шестой раз за 2010 год. Ожидается, что польский Центробанк также поднимет ставки в этом году.

RBC Capital Markets: доллар может найти поддержку после ФРС
Стратеги RBC Capital Markets считают, что доллар может найти поддержку в том случае, если несколько членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США выступят на сегодня против возобновления центральным банком покупки активов.
Кроме того, специалисты советуют инвесторам внимательно изучить детали решения американских монетарных властей, так как предположение о том, что Федеральная резервная система планирует увеличивать объем стимулирования экономики постепенно, в зависимости от экономических показателей, также может поднять курс доллара.

Barclays Capital: уровни EUR/USD
Аналитики Barclays Capital отмечают, что единая валюта торговалась на этой неделе между 1.3860 и 1.4060 по отношению к доллару США. По их мнению, стопы необходимо выставлять по обе стороны этого диапазона.
Пара EUR/USD потеряет бычий моментум только опустившись ниже 1.3860, считают специалисты. Если курсу евро удастся преодолеть уровень в 1.4080 и 1.4160, то он сможет вырасти до 1.45.

Commerzbank: USD/CHF восстановится до 0.9921
Доллар снизился по отношению к швейцарскому франку в преддверии решения Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, о котором будет объявлено сегодня в 22:15 МСК.
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара USD/CHF найдет поддержку сначала на уровне в 0.9771, а затем на 0.9713.
С их точки зрения, доллар США восстановится до 55-дневной скользящей средней в области 0.9921. Если пара закроется выше этих уровней, ей удастся подняться до паритета, а затем до восстановления Фибоначчи в 1.0118 и 1.0330.

UniCredit советует покупать евро после ФРС
Стратеги UniCredit считают, что объем покупки активов Федеральной резервной системой составит $300-$500 миллиардов.
С их точки зрения, пара EUR/USD может опуститься ниже 1.40 сразу после объявления результатов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC).
Специалисты считают, что такое движение курса предоставит инвесторам хорошую возможность для покупки единой валюты, которая, по их прогнозам, поднимется в четвертом квартале до 1.43.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 04/11/10

ФРС приобретет госбумаги на $600 миллиардов
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) объявил вчера о том, что Федеральная резервная система намерена выделить до конца второго квартала 2011 года $600 миллиардов на покупку долгосрочных ценных бумаг американского Казначейства, приобретая по $75 миллиардов каждый месяц. По оценкам ФРС, эффект от этих мер будет приблизительно равен эффекту от снижения краткосрочных процентных ставок на 0.75 процентных пунктов. FOMC сохранил ключевую процентную ставку на уровнях 0-0.25%, на которых она находится с декабря 2008 года.
Главными целями монетарных властей США являются снижение безработицы, достигшей 9.6%, и борьба с угрозой дефляции. Необходимо убедиться, что инфляция, годовой уровень которой сейчас составляет около 1%, будет расти по направлению к неофициальной цели американского Центробанка, установленной на уровне в 2%.
Председатель ФРС Бен Бернанке отметил, что покупка активов стимулирует рост экономики страны за счет снижения затрат на финансирование и подъема цен на акции. Федеральная резервная система также оставила за собой возможность расширять принятую программу в том случае, если ВВП и инфляция в ближайшие месяцы не восстановятся.

Wells Fargo: ФРС проявила осторожность
Доллар США торговался вчера крайне волатильно сразу после объявления решений ФРС: за час пара EUR/USD побила минимум на отметке 1.3996 и максимум на уровне в 1.4190. После этого курс американской валюты стабилизировался в области 1.4100/50, перед тем как уйти сегодня выше 1.42.
По мнению аналитиков Wells Fargo, инвесторы ожидали, что программа покупки облигаций составит примерно $500 миллиардов за 5-6 месяцев, а Федеральная резервная система объявила о том, что эта сумма будет равна $600 миллиардам и что проведение мер по количественному смягчению займет 8 месяцев. Таким образом, можно сказать, что монетарные власти США действовали осторожно, стремясь, с одной стороны, не разочаровать инвесторов в их ожиданиях, что привело бы к сильному подъему национальной валюты, а с другой – не шокировать рынок кампанией по массовой закупке облигаций, которая привела бы к продолжительному резкому спаду курса доллара.

Citigroup: Банк Японии последует примеру ФРС
Аналитики Citigroup Inc. считают, что существует высокая вероятность того, что Банк Японии последует примеру Федеральной резервной системы и расширит меры по монетарному стимулированию, направленные на восстановление национальной экономики. Специалисты полагают, что японский Центробанк также увеличит на этой неделе объем покупки облигаций в рамках программы по количественному смягчению, которая будет использована наряду с кампанией по валютным интервенциям.
По мнению Citigroup, Япония будет действовать несмотря даже на то, что после вчерашнего заявления ФРС доллару удалось немного укрепиться. В настоящее время пара USD/JPY торгуется в области 81 иен, тогда как 1 ноября они побила свой 15-летний минимум на отметке в 80.24. Стратеги отмечают, что Банку Японии необходимо оказать на рынок точно такое же воздействие, какое оказала ФРС. В противном случае, иена может возобновить рост и вновь обновить многолетние максимумы.
Европейский Центробанк, напротив, достаточно ясно показал, что он не собирается следовать за ФРС. Что касается Соединенного Королевства, то Citigroup считает, что британские экономические показатели пока не указывают на необходимость смягчения денежно-кредитной политики в той мере, в какой это делают данные по ВВП и инфляции в Японии и Соединенных Штатах.
Заседание Банка Японии, ранее намечавшееся на 15-16 ноября, состоится 4-5 числа этого месяца.

Commerzbank: EUR/USD может вырасти до 1.4445 и 1.4580
Единая валюта поднялась вчера и смогла преодолеть сопротивление на уровнях 1.4080 и 1.4160. Технические аналитики Commerzbank считают, что такая динамика курса говорит о том, что пара EUR/USD направляется наверх к 1.4445 и 1.4580.
Если евро продолжит расти, уровни сопротивления будут находиться на 1.4217/64 (минимумы декабря и начала января) и 1.4445/1.4580 (двойной Фибоначчи, максимум 2010 года и 2-летняя линия сопротивления).
В случае снижения европейской валюты поддержка окажется в зоне 1.3943/1.3880 (20-дневная скользящая средняя и 3-месячная линия поддержки).

BNP Paribas: Банк Японии не расширит количественное смягчение
Аналитики BNP Paribas считают, что Банк Японии может принять решение не следовать примеру ФРС, которая объявила вчера о покупке казначейских облигаций на сумму в $600 миллиардов, и воздержаться от количественного смягчения по итогам своего 2-дневного заседания, которое завершится завтра. Для обоснования своих предположений специалисты приводят тот факт, что курс иены не подскочил после вчерашнего заявления FOMC. Напротив, пара USD/JPY восстановилась до области в 81 иен.
Стратеги отмечают, что размер программы ФРС по покупке ценных бумаг почти соответствовал ожиданиям рынка и что японская валюта находится сейчас в лучшем положении, чем ранее.
Так как иена укрепляется, Банк Японии теперь, скорее всего, просто раскроет детали покупки бумаг ипотечных инвестиционных и биржевых фондов в рамках мер на сумму в 5 триллионов иен ($62 миллиарда), о которых было объявлено в прошлом месяце.

Commerzbank: что принесет пресс-конференция ЕЦБ
Стратеги Commerzbank считают, что хотя никто не предполагает, что Европейский Центробанк может изменить ставки или раскрыть детали своего отхода от мер по монетарному стимулированию экономики, единая валюта все равно может укрепиться под влиянием комментариев, которые будут сделаны на сегодняшней пресс-конференции главы ЕЦБ Жана-Клода Трише.
По мнению специалистов, центральный банк еврозоны сосредоточен на обеспечении долгосрочной стабильности цен, а не просто пытается оживить экономику в краткосрочном периоде, как это делает ФРС.
В Commerzbank считают, что пара EUR/USD продолжит расти, так как ЕЦБ, вне всяких сомнений, завершит в обозримом будущем программу монетарного стимулирования экономики, тогда как ФРС, напротив, нацелена на расширение мер по количественному смягчению.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08/11/10

Анализ динамики USD/JPY по волновой теории Эллиота
Технические аналитики Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. ожидают, что японская валюта вырастет в течение первой половины 2011 года до рекордного максимума на уровне в 72 иены за доллар. Прогноз валютных стратегов основывается на волновой теории Эллиота.
Так, аналитики отмечают, что доллар снижался по отношению к иене в ходе первой, третьей и пятой волн Эллиота и совершал коррекцию во время второй и четвертой волн.
Первая волна началась, когда Япония прекратила в 1973 году привязку иены к доллару после того, как президент США Ричард Никсон отметил золотой стандарт. Первоначальная волна подтолкнула иену в октябре 1978 года к максимуму в 175.5 иен за доллар, а вторая – ослабила японскую валюту до 278.50 иен за доллар в октябре 1982 года. Третья волна завершилась, когда иена выросла до рекордного максимума в 79.75 иен за доллар в апреле 1995 года, а 12-летняя четвертая волна, во время которой на графике пары USD/JPY образовалась фигура «треугольник», подошла к концу, когда иена упала в июне 2007 года до 124.16 иен за доллар.
Продолжающаяся в настоящее время пятая волна завершится во второй половине 2011 года, считают специалисты, исходя из теории о том, что доллар опускается до минимумов в ходе цикла, который длится, в среднем, 64 месяца. Возможно, последняя стадия закончится в октябре следующего года – тогда на четвертую и пятую волны уйдет 198 месяцев, то есть столько же, сколько заняли вторая и третья волны.
В ходе первой волны доллар потерял почти 50% и снизился с максимума апреля 1990 года в 160.35 иен до рекордного минимума в 79.75 иен. Специалисты считают, что на этот раз американская валюта может нацелиться на уровень в 75 иен, который располагается на уровне в 147.63 иен, что на 50% ниже максимума августа 1998 года, или на уровень в 72 иены, являющийся одной пятой от отметки в 360 иен.
После того, как 40-летний подъем иены завершится в следующем году, японская валюта может начать долгосрочное снижение по отношению к доллару США. Иена может направиться к уровню в 124 иен за доллар, достигнутому после образования фигуры «треугольник» в ходе четвертой волны. Так как иена ослабла в «треугольнике» до 147 иен, в 2015-2016 годах возможен подъем пары USD/JPY до 150 иен.

Mizuho: 1.3735 и 1.3515 – поддержка для EUR/USD
Единая валюта опустилась с многомесячного максимума на уровне в 1.4280, сформировав на недельном графике небольшой «шип наверх» на уровне в 1.4281.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что такая динамика означает, что пара EUR/USD консолидируется на этой неделе на более низких уровнях.
Если евро снизится, уровни поддержки расположатся на 1.3735 (недавние недельные минимумы) и 1.3515 (вершина горизонтального недельного облака Ишимоку). По мнению Mizuho, эти уровни смогут продержаться вплоть до конца 2010 года.
Кроме того, специалисты отмечают, что объем фьючерсных торгов вырос с сентября на порядок, что говорит о том, что в долгосрочном периоде бычье давление на пару EUR/USD будет увеличиваться.

UBS: валютный рынок на этой неделе
Валютные стратеги UBS отмечают, что количественное смягчение в Соединенных Штатах продолжит, хотя бы косвенно, оказывать влияние на австралийский и канадский доллары. Дело в том, что эти валюты очень чувствительны к риску и коррелируются с динамикой американского фондового рынка. Подъем акций в США под влиянием стимулирующих мер Федеральной резервной системы может позволить австралийцу и канадцу закрепить свои недавние достижения, считают в UBS.
Кроме того, специалисты предполагают, что инвесторы будут действовать осторожно в ожидании встречи лидеров стран «Большой двадцатки», которая пройдет в Южной Корее в четверг и пятницу. Ожидается, что рынок будет флэтовым до сильного движения в среду днем и во четверг утром. Аналитики, однако, считают, что участники саммита не смогут достигнуть каких-либо ключевых соглашений, так как трения по поводу валютных режимов и профицитов/дефицитов торговых балансов являются слишком серьезными.
Стратеги UBS также отмечают, что трейдеры уже начали снижать ставки на единую валюту и британский фунт и советуют отнестись с предельным вниманием к намеченному на среду выходу квартального отчета Банка Англии.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

добавлено через 5 часов 4 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09/11/10

Ueda Harlow: NZD/JPY может опуститься до 60.44 иен
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd. считают, что новозеландский доллар может опуститься до 8-недельного минимума по отношению к японской иене, так как, судя по показаниям технических индикаторов, его рост в течение последних трех недель был слишком быстрым.
Индекс относительной силы (RSI) по NZD против иены поднялся на прошлой неделе до 75, оказавшись выше ключевого уровня в 70, что может означать, что валюта потеряла силы к росту. Сегодня индикатор находился на отметке в 66, так как пара NZD/JPY опустилась вчера, прервав свой недельный подъем.
Специалисты ожидают, что в краткосрочном периоде произойдет коррекция курса киви. С их точки зрения, валюта Новой Зеландии может вновь упасть до уровней в области 60.44 иен, побитых 21 октября.
Спад киви может быть спровоцирован попытками Ирландии сократить свой бюджетный дефицит, которые, в свою очередь, могут вызвать снижение фондовых рынков по всему миру.
Также следует упомянуть, что Новая Зеландия, третий крупнейший в мире производитель киви, подтвердила сегодня факт заражения фруктовых садов на Северном острове поражающей лозы киви бактериальной инфекцией, которая ранее никогда не наблюдалась в стране.

UBS: евро упадет до $1.25/30
Валютные стратеги UBS AG считают, что рост европейской валюты по отношению к доллару США не продлится долго. Специалисты отмечают, что наблюдается новая волна опасений, связанных с долговыми проблемами еврозоны. По их прогнозам, в течение ближайших 3-6 месяцев евро опустится до $1.25/30.
Аналитики UBS настроены по-медвежьи в отношении пары EUR/USD. С их точки зрения, чем сильнее становится евро, поднимаясь выше $1.40, тем увеличивается негативное влияние на рост экономики региона. В долгосрочном периоде справедливая стоимость евро составляет $1.20, отмечают в UBS. Даже если перспективы периферийных европейских стран изменятся к лучшему и будет ожидаться, что они смогут собрать необходимую сумму налоговых поступлений для того, чтобы расплатиться по своим долгам, подъем евро, по мнению UBS, все равно замедлится.
На прошлой неделе спрэд доходности между 10-летними ирландскими облигациями и аналогичными бумагами Германии прибавил 80 базисных пунктов, так как правительство Ирландии предпринимает отчаянные попытки убедить инвесторов в том, что стране не понадобится финансовая помощь.

Mizuho: GBP/USD установит минимум на уровне 1.6000
Пара GBP/USD снизилась с недавнего максимума в области 1.6300, уйдя вниз от линии сопротивления недельного тренда.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что при удачном стечении обстоятельств стерлинг установит промежуточный минимум в зоне 1.6000. По их мнению, этому будут способствовать скользящие скользящие средние, а Чикоу Спэн – смещённая линия облака Ишимоку – получит бычий моментум от свечей, сформированных в октябре.
Специалисты советуют открывать небольшие длинные позиции на уровне в 1.6100, выставляя стопы ниже 1.6000. Первоначальной целью пары является 1.6300, а конечной – 1.6500.

Commerzbank: евро уйдет вниз к 1.3734/1.3690
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что единая валюта, скорее всего, достигла максимальной отметки в области 1.4300, торгуясь по отношению к доллару США, так как пара EUR/USD потеряла за последние несколько дней более 400 пипсов и пробила линию поддержки краткосрочного восходящего канала. Восходящий моментум для евро нарушился, а по дневному индексу RSI можно наблюдать сильное расхождение.
Специалисты считают, что теперь евро движется вниз к поддержке в зоне 1.3734/1.3690. Следующий уровень поддержки для пары будет располагаться на 1.3365/35 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик).
Даже если европейской валюте удастся восстановиться, она не сможет преодолеть уровни 1.3940/1.4085, уверены в Commerzbank.

UBS: EUR/CHF упадет до 1.29
Валютные стратеги UBS AG советуют инвесторам продавать единую валюту против швейцарского франка на уровне в 1.355, так как они ожидают, что курс пары EUR/CHF ослабнет до 1.29.
Ранее специалисты рекомендовали входить на рынок на уровне в 1.3870. Смена рекомендации отражает увеличение спроса на франк как на более безопасную валюту под влиянием вновь усилившихся опасений по поводу способности периферийных стран еврозоны расплатиться по своим долгам.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 10/11/10

Danske Bank: настрой инвесторов на валютном рынке
Аналитики Danske bank отмечают, что доллар США и швейцарский франк выиграют от пессимистичного настроя, охватившего в настоящее время финансовые рынки. В то же время специалисты не считают, что инвесторы будут долго пребывать в плохом настроении, так как политика смягчения монетарной политики, проводимая Федеральной резервной системой, стимулирует спрос на более рисковые активы. С их точки зрения, необходимо прохеджировать долларовые доходы на текущих уровнях.
Стратеги Danske также считают, что Банк Англии может сегодня пересмотреть в сторону понижения свои прогнозы по индексу потребительских цен и ВВП в 2011 году, тогда как ожидаемые показатели за 2010 год могут быть слегка увеличены. По мнению банка, это может негативно отразиться на курсе фунта, который в последнее время укреплялся.

Mizuho: EUR/JPY вновь отскочила вверх от 111.75
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что европейская валюта в третий раз подпрыгнула по отношению к японской иене с 38% восстановления Фибоначчи на уровне в 111.75. На этот раз подъем произошел в виде небольшой свечи «молот».
Специалисты считают, что пара EUR/JPY найдет поддержку на вершине дневного Облака Ишимоку. По их мнению, в течение предстоящего месяца евро будет постепенно расти. Стратеги банка обращают внимание инвесторов на то, что запаздывающей линии Чикоу-Спэн придется еще один месяц с трудом преодолевать свечи.
Таким образом, в Mizuho советую открывать длинные позиции в области 112.85/112.35, выставляя стопы ниже 111.50. Ожидается, что пара EUR/JPY поднимется сначала до 114.00, а затем до 115.40/115.68.

JPMorgan: EUR/USD упадет до 1.30 к концу года
Валютная пара EUR/USD снижалась после того, как успешно проведенный аукцион по продаже казначейских векселей Греции лишь временно ослабил опасения относительно долговых проблем еврозоны. Спрос на греческие казначейские векселя помог евро вернуть позиции, утраченные в начале торгов вторника, после того как инвесторы продавали единую европейскую валюту на фоне того, что доходность страхования против дефолта по долгу некоторых периферийных стран еврозоны достигла исторических максимумов.
Тогда как существует большая напряженность в налогово-бюджетной сфере еврозоны, то уровень 1.40 для пары EUR/USD является очень высоким на данный момент, считают в JPMorgan. Более того, в банке ожидают, что валютная пара упадет до уровня 1.30 к концу года.

Commerzbank: есть риск падения EUR/USD до 1.3335/65
Единая валюта потеряла по отношению к доллару США почти 600 пипсов, опустившись с максимума четверга в 1.4281 до целевой зоны 1.3715/3690.
По ожиданиям технических аналитиков Commerzbank, кросс-пары с евро будут сегодня восстанавливаться. Специалисты считают, что поддержка в области 1.3715/3690 (восстановление Фибоначчи, минимум октября) сможет выдержать первоначальную атаку медведей, тогда как дневной индекс RSI продолжит движение вниз.
До тех пор пока пара EUR/USD торгуется ниже 1.3937/1.4080, существует риск ее спада до 1.3335/65 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик).

BoA Merrill Lynch: повышение прогноза по евро
Аналитики Bank of America Merrill Lynch повысили свой прогноз по единой валюте с $1.25 к концу 2010 года до $1.33. В связи с долговыми проблемами еврозоны ожидаемый уровень пары EUR/USD в 2011 году остался без изменений на уровне в $1.25.
Специалисты считают, что курс доллара США может быть достаточно слабым из-за второго раунда количественного смягчения в Соединенных Штатах, о котором было объявлено 3 ноября.
Федеральная резервная система приняла решение приобрести до июня следующего года казначейские облигации на сумму в $600 миллиардов.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12/11/10

Mizuho: доллар может вырасти до 85 иен
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank Ltd. считают, что доллар может вырасти до 7-недельного максимума на уровне в 85 иен.
Специалисты отмечают, что, как можно увидеть на дневном графике Ишимоку, 10 ноября доллар ушел выше базовой линии, так же как это было 15 сентября, когда Япония впервые с 2004 года провела валютную интервенцию. Важно отметить, что на сей раз курс преодолел этот уровень без помощи монетарных властей страны. На этой неделе американская валюта прибавила моментум, благодаря тому, что линия конверсии преодолела базовую линию, образовав фигуру «золотой крест».
Доллар США стремится подняться до самого Облака Ишимоку. По мнению Mizuho, принимая во внимание тот факт, что во время интервенции Банка Японии Облако было очень широким, а теперь является узким, оно станет легкой целью для пары USD/JPY. Стратеги ожидают, что курс пробьет Облако вверх почти сразу после того, как вступит в его пределы.
Если валюте США удастся подняться на следующей неделе выше Облака в области 83.70 и удержаться на этих уровнях, то она сможет вырасти до ключевого психологического уровня в 83.70 иен, максимального с 24 сентября.

Societe Generale: покупайте фунт против доллара
Аналитики Societe Generale SA советуют инвесторам покупать британский фунт против доллара США, так как вероятность того, что Банк Англии будет приобретать активы с целью монетарного стимулирования экономики, уменьшилась. Кроме того, укреплению стерлинга будет способствовать выход более благоприятных экономических данных, чем ожидали специалисты в преддверии сокращения расходов бюджета.
По мнению Societe Generale, необходимо покупать пару GBP/USD в ожидании того, что она вырастет до $1.69, прекращая торги при спаде курса до $1.58. Аналитики также рекомендуют против единой валюты.

Джон Тейлор советует продавать евро против доллара
Джон Тейлор, глава крупнейшего в мире валютного хедж-фонда FX Concepts LLC, считает, что одной только политики слабого доллара будет недостаточно для того, чтобы Соединенные Штаты смогли уменьшить дефицит своего торгового баланса, который во многом связан с дефицитом в торговле с Китаем, достигшим $28 миллиардов.
Данная проблема обсуждается сегодня во время встречи лидеров государств в рамках заседания «Большой двадцатки», которое проходит в Сеуле. Президент США Барак Обама, пообещавший за 5 лет удвоить американский экспорт, пытается расширить этот спор, связав его с дисбалансами текущих счетов многих других стран мира.
В прошлом месяце Тейлор прогнозировал, что доллар останется в ноябре на низком уровне до тех пор, пока не пройдет эффект от раскрытия деталей программы ФРС по покупке облигаций. Теперь специалист рекомендует продавать евро в связи с внутренними проблемами еврозоны. По его мнению, единая валюта будет снижаться быстрее, чем это делал доллар.

Brown Brothers Harriman: валюты развивающихся стран упадут против доллара
Аналитики Brown Brothers Harriman & Co. советуют инвесторам фиксировать прибыль, полученную в торговле, рассчитанной на укрепление валют развивающихся стран, так как, по их мнению, эти валюты начнут падать и будут снижаться вплоть до конца года. Специалисты считают вполне вероятным такое развитие событий, так как аппетит рынка к риску может ухудшиться на фоне опасений о том, что некоторым странам еврозоны, возможно, потребуется финансовая помощь.
Таким образом, такие валюты, как бразильский реал, южнокорейский вон и мексиканский песо, скорее всего, развернутся вниз после своего недавнего укрепления относительно доллара США.
Также важно отметить, что аналитики считают макроэкономические показатели развивающихся стран достаточно сильными, отмечая, что снижение их валют будет вызвано исключительно внешними факторами. В 2011 году, когда ситуация в Европе стабилизируется, курсы упомянутых выше валют должны будут восстановиться, считают в Brown Brothers Harriman.
Специалисты рекомендуют не пытаться использовать снижение курсов валют развивающихся стран для их покупки, а либо фиксировать прибыль, либо входить в короткие позиции.

Commerzbank: пара EUR/USD падает к 1.3365/35
Единая валюта торговалась на этой неделе в пределах устойчивого нисходящего тренда ниже ключевой поддержки в области 1.3715/1.3690 (восстановление Фибоначчи, минимум октября).
Технические аналитики Commerzbank считают, что пара теперь нацелилась на зону 1.3365/35 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик).
Медведи продолжат доминировать на рынке до тех пор, пока евро торгуется ниже 1.3975. Если паре EUR/USD все-таки удастся начать восстановление, она столкнется с сопротивлением на уровнях 1.3762 и 1.3868.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

добавлено через 4 часа 24 минуты
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 15/11/10

Commerzbank: возможно подтверждение бычьего разворота USD/JPY
На прошлой неделе доллар подпрыгнул, достигнув в пятницу и в начале сегодняшних торгов области 82.70/84. Пара USD/JPY пытается сейчас пробить сопротивление 6-месячного нисходящего тренда, а также 55-дневную скользящую среднюю, которые расположены в этой зоне.
Технические аналитики Commerzbank считают, что если американской валюте удастся закрыть день выше упомянутых выше уровней, то бычий разворот подтвердится. Специалисты отмечают, что после тройного расхождения по дневному индексу RSI, такое развитие событий выглядит вполне вероятным.
Если пара USD/JPY вырастет, она нацелится на рост к 85.94 (максимум сентября) и 88.00/05 (200-дневная скользящая средняя).

Mizuho: GBP/USD вырастет до 1.6300
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что сильная свеча «дожи», сформированная в пятницу, говорит о том, что пара GBP/USD пытается найти новое временное основание в зоне 1.6000.
Специалисты отмечают, что необходимо принимать во внимание, что скользящие средние указывают на длинную позицию, а Чинкоу Спан получает бычий моментум от октябрьских свечей. Кроме того, сопротивление августа, по их мнению, скорее всего, превратится в поддержку.
С точки зрения Mizuho, инвесторам следует использовать небольшое снижение курса для покупки стерлинга на уровне 1.6050, выставляя стопы ниже 1.5950. Аналитики ожидают, что фунт вырастет до 1.6175, а затем до 1.6300.

Mizuho: ожидается рост EUR/JPY
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что большой «молот», сформированный в пятницу на свечном графике EUR/JPY рассматривается как третий и последний в серии и отмечает промежуточный минимум. Нижняя точка «молота» находится на отметке в 111.04, ниже двух предыдущих попыток к снижению. Специалисты отмечают, что благодаря закрытию дня выше вершины дневного Облака Ишимоку, моментум сменился с медвежьего на бычий.
По мнению Mizuho, инвесторам следует использовать небольшое снижение курса для покупки на уровне в 112.50, выставляя стопы ниже 111.50. Аналитики ожидают, что единая валюта вырастет до 113.50, а затем до 114.40.

Commerzbank: фунт рискует упасть, торгуясь ниже $1.6185
Пара GBP/USD пережила 3 попытки медведей пробить вниз уровень 20-дневной скользящей средней на отметке 1.5976. Таким образом, технические аналитики Commerzbank считают вполне вероятным то, что курс британской валюты и в дальнейшем сможет удержаться выше этого уровня.
В то же время, специалисты предупреждают, что до тех пор, пока фунт торгуется ниже сопротивления Фибоначчи в 1.6185, существует значительный риск снижения пары. По их мнению, может произойти новое тестирование 290-дневной средней, и стерлинг может упасть ниже 1.5950 к 1.58.

UniCredit: фунт вырастет до 84 пенсов за евро и $1.62
Аналитики UniCredit SpA ожидают укрепления британской валюты. Такие предположения основаны на том факте, что инвесторы могут увеличить спрос на стерлинг, рассматривая его как более безопасную валюту по сравнению с евро. Специалисты подчеркивают, что долговой кризис еврозоны становится все серьезней, приводя в пример, в частности, опасения рынка по поводу состояния банковского сектора Ирландии и его потенциально негативное влияние на бюджет страны в 2011 году.
По мнению UniCredit, когда европейские инвесторы выбирают стерлинг, они теоретически остаются в пределах Европейского Союза, страхуя себя от рисков, связанных непосредственно с валютным союзом. Стратеги полагают, что фунт поднимется до 84 пенсов за евро и $1.62.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16/11/10

Citigroup: евро вырастет до $1.45 в 2011 году
Аналитики Citigroup Inc. отмечают, что единая валюта, показавшая на прошлой неделе наибольший с августа 5-дневный спад относительно доллара США, может восстановиться до январских уровней. Специалисты считают, что рынок позитивно отреагирует на любую программу по спасению Ирландии, и опасения инвесторов по поводу долгового кризиса в еврозоне смягчатся. Таким образом, ожидается, что внимание инвесторов вновь сосредоточится на смягчении монетарной политики ФРС, и доллар США продолжит торговаться в пределах нисходящего тренда.
Специалисты Citigroup рассматривают текущее снижение европейской валюты, которая торгуется близко к недавним минимумам, как хороший шанс для ее покупки. Согласно их прогнозу, пара EUR/USD вырастет в начале следующего года до области $1.45, что выше максимума 4 ноября в $1.4282.
Необходимо отметить, что в 2009 году бюджетный дефицит Ирландии оказался наибольшим в еврозоне, составив 14.45% ВВП. В настоящее время ирландские власти пытаются убедить рынки в том, что страна справится и без внешней финансовой помощи, тогда как другие члены ЕС давят на нее, предлагая свою поддержку и стремясь успокоить инвесторов и снизить волатильность, из-за которой стоимость финансирования обремененных долгами европейских стран подскочила до рекордных уровней.

BNY Mellon: евро останется под давлением до решения ирландского вопроса
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. ожидают, что единая валюта упадет под влиянием перспектив того, что Ирландии все же придется принять финансовую помощь ЕС.
Специалисты считают, что беспокойство инвесторов относительно проблем ирландской банковской системы, а также мер по ужесточению экономической политики Ирландии достигло той точки, когда они уже не верят, что стране удастся самостоятельно выйти из кризисной ситуации. ЕС и ЕЦБ проявляют беспокойство из-за риска распространения кризиса на другие, обремененные долгами страны валютного союза.
Неопределенность, охватившая финансовые рынки, исчезнет только тогда, когда будет принято четкое решение по поводу Ирландии, считают специалисты. До тех пор евро останется под негативным давлением, а курс доллара будет стремиться вверх.

Forecast Pte: доллар поднимется до 84.47 иен
Технические аналитики Forecast Pte ожидают, что доллар вырастет до 7-недельного максимума по отношению к японской иене. Специалисты отмечают, что пара USD/JPY закрыла прошлую неделю выше уровня в 82.19 иен, представляющего собой сопротивление нисходящей линии тренда, соединяющей максимумы 5 мая, 4 июня и 17 сентября.
Американская валюта пробила 50-дневную скользящую среднюю на отметке 82.67 иен, которая в последнее время сдерживала ее продвижение наверх. Краткосрочный тренд по USD/JPY является бычьим, моментум – повышательным, паре открыт путь к 100-дневной средней на уровне в 84.47 иен.
Курс доллара прибавил 3.6% с 15-летнего минимума в 80.22 иен, побитого 1 ноября. Подъем валюты США на прошлой неделе составил 1.6% - наибольший недельный рост с 17 сентября. Индикатор MACD находился сегодня на отметке в 0.0753, выше сигнальной линии на уровне в минус 0.2724, что также говорит о том, что доллар, скорее всего, продолжит свое укрепление против иены.

UBS: повышение прогноза по доллару США
Валютные стратеги UBS AG повысили свой месячный прогноз по доллару США, так как макроэкономические показатели Соединенных Штатов улучшились на фоне обострения беспокойства рынка по поводу долгового кризиса в еврозоне, заставляя инвесторов оказывать предпочтение американской валюте.
Прогноз по курсу доллара против евро был увеличен с $1.40 до $1.30 за евро. Ожидается, что пара USD/JPY будет торговаться через месяц на уровне в 85 иен, тогда как предыдущая оценка составляла всего лишь 80 иен.

Commerzbank: доллар вырастет против иены
Доллар восстановился с 15-летнего минимума по отношению к иене, поднявшись вчера до области в 83.00 и закрыв день над 55-дневной скользящей средней на уровнях 82.70/87, а также над сентябрьским минимумом и 6-месячным нисходящим каналом. Технические аналитики Commerzbank считают, что такое движение курса означает, что он, по всей вероятности, продолжит расти.
По мнению специалистов, если американская валюта будет продолжать укрепляться, она сможет подняться до 85.94 и 88.00/02 (200-дневная скользящая средняя). Спад доллара будет ограничен 20-дневной средней на уровне 81.49.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 17/11/10

Okasan Securities: пара USD/JPYвырастет до 86.00 иен
Валютные стратеги Okasan Securities уверены в том, что пара USD/JPY будет чувствовать себя в ближайшее время достаточно уверенно. Специалисты отмечают, что в течение нескольких следующих недель доллар может вырасти по отношению к японской иене до уровня в 86.00 иен, которого он в последний раз достиг сразу после сентябрьской валютной интервенции монетарных властей Японии.
По мнению Okasan Securities, технические уровни с большим числом стоп-лоссов для позиций на покупку располагаются на уровнях 84.00, 85.00 и 86.00.
Среди факторов, способствующих укреплению доллара необходимо отметить снижающиеся цены на сырьевые товары, растущие доходности по американским казначейским облигациям, а также усиливающиеся опасения инвесторов по поводу долгового кризиса в еврозоне.

Danske Bank: комментарии по евро и фунту
Стратеги Danske Bank отмечают, что рынок все еще сосредоточен на ирландских проблемах, которые продолжают негативно отражаться на курсе евро.
Специалисты считают, что единая валюта в настоящее время не готова реагировать на случай выхода в Европе неожиданно благоприятных данных. Так, после того, как индекс экономической уверенности от ZEW по еврозоне вырос в ноябре до 13.8 пунктов, тогда как ожидаемый уровень составлял всего лишь 2.3 пункта, пара EUR/USD поднялась только на 30 пипсов.
Если Ирландия продолжит отказываться от финансовой помощи Евросоюза, то кризис рискует распространиться на другие обремененные долгами страны региона, считают в Danske Bank.
Аналитики отмечают, что сегодня необходимо также уделить внимание и протоколу заседания Банка Англии. По их мнению, риск значительного снижения фунта можно исключить благодаря тому, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка Англии выглядит маловероятным.

Commerzbank: EUR/USD консолидируется на текущих уровнях
Единая валюта продолжила вчера снижаться по отношению к доллару США. Пара EUR/USD пробила 55-дневную скользящую среднюю на уровне в 1.3577, достигнув 50% восстановления Фибоначчи от своего подъема с августа по октябрь.
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что в ближайшем времени возможна консолидация курса евро на текущих уровнях, так как рынок пытается компенсировать недавние потери.
Специалисты отмечают, что быки столкнутся с сопротивлением на уровнях 1.3645, 1.3765/75 и 1.3851 (20-дневная скользящая средняя), которые будут ограничивать продвижение пары EUR/USD наверх. Европейская валюта рискует снизиться до поддержки в области 1.3365/35 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик), а затем до 200-дневной скользящей средней на уровне 1.3138.

Citi: фунт будет снижаться против доллара
Аналитики Citi советуют инвесторам ожидать снижения пары GBP/USD.
По мнению банка, несмотря даже на то, что за последние 5 дней фунт показал лучшие результаты среди валют «Большой десятки», его вчерашний спад с дневного максимума в 1.6086 до минимума в 1.5839 говорит о том, что стерлинг, скорее всего, догонит остальные падающие долларовые пары.
Если неприятие инвесторами риска будет усиливаться, то нисходящая коррекция по фунту может в ближайшее время продолжиться.

ЕС и МВФ займутся Ирландией
Завтра Европейский Союз и Международный валютный фонд начнут изучение отчетности обремененных долгами ирландских банков, чтобы выявить, способная ли Ирландия, бюджетный дефицит которой составит в 2010 году 32% ВВП, самостоятельно привести в порядок свою банковскую систему или же ей понадобится финансовая помощь из совместного 750-миллиардного ($1 триллион) фонда ЕС и МВФ.
По оценкам Barclays Capital, Ирландии потребуется около 80 миллиардов евро. Гендиректор Европейского фонда финансовой стабильности Клаус Реглинг отметил, что ЕС может собрать такую сумму за 5-8 рабочих дней.
Спрэд между доходностью 10-летних облигаций Ирландии и доходностью аналогичных немецких бумаг увеличился сегодня на 6 базисных пунктов до 567 базисных пунктов. Максимальный спрэд был зафиксирован 11 ноября на уровне в 646 базисных пунктов. Ирландские облигации снижаются второй день подряд, а их доходность выросла сегодня на 5 базисных пунктов до 8.51%.
Канцлер британского казначейства Джордж Осборн заявил, что Великобритания, которая не участвовала в кредитной программе на сумму в 860 миллиардов евро, которая была разработана во время обострения долгового кризиса в Греции, готова оказать поддержку своему соседу с целью не допустить перехода ирландских проблем на рынок Соединенного Королевства.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

добавлено через 5 часов 5 минут
Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 18/11/10

Barclays Capital: продавайте EUR/CHF про росте до 1.36
Пара EUR/CHF показала в начале недели дневной разворотный сигнал. Стратеги Barclays Capital, однако, считают более сильным недельный разворотный сигнал, который наблюдался 2 недели назад. По мнению специалистов, если их предположение является верным, то единая валюта будет торговаться по отношению к швейцарскому франку в промежутке между 1.32 и 1.36. Банк советует продавать евро при росте курса.

UBS: евро может упасть до $1.10
Валютные стратеги UBS AG считают, что единая валюта может упасть в течение следующих месяцев ниже долгосрочной линии поддержки на уровне в $1.1000.
С их точки зрения, вероятность нисходящего тренда по евро крайне велика, так как Европейский Центробанк, скорее всего, будет вынужден продолжить проводить чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику, в то время как страны еврозоны затянут налоговые пояса. Более того, очень многие частные компании увеличивают короткие позиции по евро, что побуждает публичных инвесторов следовать их примеру, в результате чего растет негативное давление на пару EUR/USD.
Специалисты UBS рекомендуют инвесторам покупать EUR/USD пут-спрэд с истечением через 6 месяцев и ценой исполнения в $1.1000, $1.000. Рекомендованные затраты на торговлю составляют 0.9025% с привязкой к спот-курсу в $1.2190.

JPMorgan&Chase: в 2011 году доллар упадет до 75 иен
Аналитики JPMorgan & Chase Co. уверены, что смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы делает доллар США «самой слабой валютой мира». Специалисты ожидают, что в 2011 году курс доллара опустится до 75 иен. Пара USD/JPY достигла своего минимального значения в апреле 1995 года на уровне в 79.75 иен. После этого наименьший уровень был установлен 1 ноября на отметке 80.22 иен.
В следующем году Центральные банки Соединенных Штатов, Японии и Европы, скорее всего, сохранят процентные ставки на рекордно низком уровне с целью стимулировать рост национальных экономик, а ФРС может, ко всему прочему, предпринять дополнительные шаги по монетарному смягчению, продолжая принятую в этом месяце программу по покупке облигаций на сумму в $600 миллиардов. Стратеги JPMorgan напоминают также о том, что США обладает самым большим в мире дефицитом текущего счета платежного баланса. Даже если страна еще больше смягчит свою денежно-кредитную политику, инфляционное давление на ее экономику не станет сильнее, так как балансы банков и домашних хозяйств еще не оправились после мирового финансового кризиса.
По мнению JPMorgan, доходность по американским 10-летним казначейским облигациям упадет с 2.89% сегодня до 2.25% в конце следующего года, при этом премия по ним по сравнению с аналогичными японскими бумагами не увеличится. Мягкая монетарная политика ключевых Центробанков мира наводнит рынок дополнительной ликвидностью, способствуя подъему мировой экономики на 3% в 2011 году, так же как это было в 2004-2004 годах, когда акции и сырьевые товары выросли благодаря возросшему аппетиту к риску, а доллар потерял 25% по отношению к иене. Восстановление мировой экономики улучшит настрой инвесторов к риску, снижая их спрос на японскую валюту, которая упадет до уровней 2007 года по отношению к другим валютам, за исключением доллара США.
Аналитики также отмечают, что монетарные власти Японии больше не будут вмешиваться в функционирование валютного рынка, как они сделали 15 сентября, когда иена взлетела до 15-летнего максимума к доллару, даже если национальная валюта будет укрепляться, опасаясь критики мирового сообщества, которое крайне негативно относится к валютным интервенциям.

Danske Bank: EUR/USD опустится до $1.34 через месяц
Аналитики Danske Bank считают, что через месяц пара EUR/USD будет торговаться на уровне в $1.34.
С их точки зрения, возможно выделение нескольких факторов, которые могли бы помочь единой валюте в ближайшее время стабилизироваться по отношению к доллару США. Эти факторы включают, в первую очередь, решение вопроса о предоставлении Ирландии финансовой помощи и, как следствие, снижение риска распространения долгового кризиса на другие, обремененные долгами государства еврозоны. По мнению банка, важно, чтобы общий настрой инвесторов к риску не определялся исключительно опасениями о ситуации в периферийных европейских странах.
Кроме того, необходима коррекция вниз доходностей американских казначейских облигаций. Двухлетний своп-спрэд между EUR и USD стабилизировался на уровне почти в 100 базисных пунктов, после того, как он сузился в связи с объявлением ФРС о начале второго раунда количественного смягчения.
Специалисты Danske Bank отмечают, что данные факторы пока отсутствуют, поэтому они ожидают продолжения негативного давления на евро, что и отражено в их месячном прогнозе.

Commerzbank: EUR/USD не сможет уйти выше 1.3850
Единая валюта растет по отношению к доллару США уже второй день подряд. Евро удалось восстановиться, поднявшись выше 1.3600. Тем не менее, технические аналитики Commerzbank считают, что валюта еврозоны не сможет уйти сильно вверх, а, напротив, даже рискует упасть до 1.3365/35 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик), а затем до 200-дневной скользящей средней на уровне в 1.3138.
Специалисты отмечают, что пара EUR/USD столкнется с промежуточным сопротивлением на уровнях 1.3645 и 1.3765/75, и все ее попытки прорваться выше будут ограничены 20-дневной простой скользящей средней в зоне 1.3850.

ОЭСР: снижение прогноза по росту мировой экономики
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) снизила свой прогноз по росту мировой экономики в 2011 году с 4.5%, согласно оценке, выполненной в мае, до 4.2%.
По мнению ОЭСР, восстановлению мировой экономики угрожают спад цен на недвижимость в Соединенных Штатах и Великобритании, долговых проблемы многих государств, а также увеличивающиеся дефициты и профициты торговых балансов.
Сильнее всего замедлятся темпы роста американской экономики – ожидается, что она прибавит в этом году только 2.7% вместо 3.2%, как предполагалось ранее, а в следующем году ВВП США вырастет только на 2.2%. Только в 2012 году показателю удастся показать подъем на 3.1%.
Что касается еврозоны, то в 2010 и 2011 годах ее ВВП увеличится на 1.7%, а в 2012 году – на 2%. ОЭСР отмечает, что на экономическом росте региона будет негативно сказываться ужесточение фискальной политики в некоторых странах, направленное на снижение бюджетного дефицита. Таким образом, экономисты уверены, что в 2011 году Европейскому Центробанку придется продолжить проведение политики монетарного стимулирования экономики.
Экономика Японии расширится на 3.7% в этом году, 1.7% – в следующем и 1.3% в 2012 году. Общий государственный долг страны составит в 2011 году 200% ВВП. Страна будет по-прежнему бороться с дефляцией и безработицей, которая остается выше докризисных уровней.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com

 

[FBS_analytics]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 23/11/10


JPMorgan: евро может упасть до $1.29
Технические аналитики JPMorgan Chase & Co. считают, что единая валюта может впервые с сентября опуститься ниже $1.30, так как она образовала разворотную модель «outside down day».
Как видно на дневном графике, установленные вчера внутридневные максимум и минимум курса евро превосходят наибольшее и наименьшее значение предыдущего дня, причем пара EUR/USD закрылась на 0.3% ниже, что указывает на ее дальнейшее снижение.
Специалисты предполагают, что если европейская валюта пробьет вниз минимум прошлой недели в $1.3448, она упадет до зоны $1.32, в которой расположена поддержка линии восходящего тренда с минимума 7 июня в $1.1877, наименьшего уровня с марта 2006 года. Если евро уступит и здесь, то тогда следует ожидать падения курса до уровня $1.29, на котором валюта еврозоны в последний раз торговалась 14 сентября.
Таким образом, с точки зрения JPMorgan, неудачные попытки рынка приподняться выше говорят о слабости быков и указывают на риск еще более сильного спада курса.

RBC: евро теряет свои позиции по отношению к доллару
Валютные стратеги RBC отмечают, что быкам, скорее всего, придется отчаянно бороться, пытаясь сохранить те позиции, которые европейской валюте удалось завоевать после того, как инвесторы настроились оптимистично в ожидании получения Ирландией финансовой помощи ЕС и МВФ.
С их точки зрения, предоставление стране займа не решит все проблемы. Специалисты отмечают, что макроэкономические показатели региона пока еще далеки от благоприятных. По оценкам RBC, Португалия также попросит о финансовой помощи, причем это произойдет уже, самое позднее, в феврале 2011 года.
Пара EUR/USD снижается с достигнутого вчера уровня в $1.3786, максимального с 11 ноября. В настоящее время евро торгуется в области 1.3570, приближаясь к минимуму 16 ноября в 1.3447.

Mizuho: доллар сильно перекуплен по отношению к иене
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что доллар США вновь протестировал максимум ноября на уровне 83.79, который также является первым сопротивлением 61% восстановления Фибоначчи. Специалисты отмечают, что курс находится чуть выше вершины дневного Облака Ишимоку, тогда как скользящие средние указывают на длинную позицию.
Тем не менее, стратеги Mizuho рассматривают недавний подъем пары USD/JPY как коррекцию. С их точки зрения, процесс коррекции и консолидации займет еще 1-3 недели. Доллар является сильно перекупленным, поэтому пара, скорее всего, установит в упомянутом периоде промежуточный максимум и снова начнет снижаться.
По мнению банка, необходимо открывать небольшие короткие позиции на уровне 83.75, выставляя стопы выше 84.05. Курс может опуститься до 83.25, а затем до 82.00/81.65.

UniCredit: факторы укрепления доллара
Валютные стратеги UniCredit отмечают, что американская валюта может вырасти под влиянием новостей о Северной Кореи и Ирландии.
Инвесторы увеличили сегодня спрос на доллар США и швейцарский франк как на валюты-убежища после сообщения о перестрелке между Северной и Южной Кореей, первая из которых атаковала вторую. Единая валюта, в свою очередь, ослаблена опасениями о том, что ирландские выборы могут существенно осложнить переговоры по предоставлению стране финансовой помощи.
Пара EUR/USD опустилась сегодня с 1.3633 до минимума дня в 1.3525, а пара EUR/CHF – с 1.3490 до 1.3379.
Специалисты UniCredit ожидают, что прогноз по росту ВВП Соединенных Штатов будет сегодня повышен с 2.0% до 2.4%.
Банк, однако, предупреждает, что продвижение доллара наверх может быть ограничено реакцией рынка на публикацию протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), если в качестве цели ФРС там будет подчеркнуто увеличение базовой инфляции в стране.

Commerzbank: тренд по EUR/USD – медвежий
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что сейчас совершенно очевидно, что недавний подъем единой валюты по отношению к доллару США был всего лишь коррекцией. Вчера восстановление курса евро с 1.3445 было прервано в области 20-дневной скользящей средней на уровне 1.3794, в результате чего пара EUR/USD опустилась ниже 1.3600.
Несмотря на то, что до сих пор нельзя полностью исключить возможность восстановления курса до области в 1.3865/1.3965, вероятность такого развития событий сильно уменьшилась.
Общий нисходящий тренд для пары является медвежьим. Европейская валюта направляется к поддержке в 1.3365/35 (38.2% восстановления и августовский пик), а затем к 1.3138 (200-дневная скользящая средняя).


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com