EUR/USD: BDI указывает на отсутствие роста в промышленном секторе Германии в текущем году
Здравствуйте, уважаемые форумчане!
Брокер
NPB Markets предлагает свежий выпуск аналитики для лучшего понимания текущей ситуации на рынке и более эффективного трейдинга.
Текущая динамика
В ходе азиатской сессии евро сохраняет «медвежий» импульс и тестирует отметку 1.1742 на пробой вниз, в то время как участники торгов ожидают появления новых драйверов для движения котировок. В частности, в 19:30 (GMT+2) они обратят внимание на выступление главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, которая в своей речи, вероятно, затронет последние данные по инфляции, подтвердившие ускорение темпов годового показателя с 1,9% до 2,5% — максимума с 2024 года на фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и блокировки Ормузского пролива, которая уже привела к стремительному подорожанию энергоносителей. При этом базовый индикатор, исключающий наиболее волатильные компоненты, замедлился до 2,3%, что указывает на то, что широкомасштабного переноса возросших энергозатрат в цены других товаров и услуг пока не происходит. Тем временем, данные по экономическим настроениям в странах еврозоны от Центра европейских экономических исследований (ZEW) также оказались слабыми: по итогам апреля показатель опустился с −8,5 пункта до −20,4 пункта, более значительно, чем ожидали эксперты (−12,7 пункта), а этот же индикатор для Германии — с −0,5% до −17,2 пункта по сравнению с −6,7 пункта, соответственно. Субиндекс текущих экономических условий уменьшился с −62,9 пункта до −73,7 пункта при предварительных расчётах в −70,0 пункта. Немецкий промышленный сектор в текущем году, согласно оценкам отраслевого объединения Федерального союза немецкой промышленности (BDI), в базовом сценарии демонстрирует стагнацию на фоне сохраняющегося комплекса структурных и внешних ограничений, о чём было заявлено на открытии международной промышленной выставки «Ганноверская ярмарка»: ключевым фактором, препятствующим восстановлению позитивной динамики, безусловно, является геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, усиливающая риски для глобальной энергетической конъюнктуры, способствующая росту цен на энергоносители и влияющая на безопасность ключевых морских транспортных маршрутов. По оценке президента BDI Петера Ляйбингера, промышленное производство Германии сохраняет нисходящую траекторию с 2022 года, опустившись на 0,9% в годовом исчислении, согласно последним данным, и в этом году базовым сценарием вновь становится закрепление стагнационного режима, тогда как коэффициент загрузки производственных мощностей остаётся чуть выше 78,0%, отражая структурное недоиспользование индустриального потенциала. Ключевыми факторами ослабления конкурентоспособности экономики выступают высокие издержки на рабочую силу, налоговая нагрузка, бюрократические ограничения и стоимость энергоресурсов, что ухудшает позиционирование страны в рамках конкурентной борьбы, поэтому отрасли необходимы структурные реформы.
Тем временем, американские инвесторы анализируют итоги слушаний в Банковском комитете Сената кандидата на пост главы ФРС США Кевина Уорша, известного своей приверженностью к сокращению баланса, что потенциально, по оценкам аналитиков, приведёт к снижению ликвидности на рынке, росту доходности государственных облигаций и повышению привлекательности доллара. Его речь полностью совпала с тезисами, опубликованными в начале недели: в частности, прозвучал призыв к «смене режима» в денежно-кредитной политике и разработке новой инфляционной структуры, что было воспринято как сигнал к возможному ужесточению денежно-кредитных условий. Стоит отметить, что накануне глава Белого дома Дональд Трамп в интервью телеканалу CNBC заявил, что будет разочарован, если Кевин Уорш не снизит стоимость заимствований сразу же, как вступит в должность главы ФРС США после его одобрения Сенатом, однако глава одной из ведущих банковских и страховых компаний Wells Fargo & Co. Чарли Шарф подчёркивает, что это было «неправильным решением» до появления ясности относительно потенциального завершения конфликта с Ираном, ведь его пролонгация и расширение, безусловно окажут негативное влияние на бюджеты домохозяйств, поскольку станут важным драйвером усиления инфляции.
Накануне на рынок поступил мартовская статистика по объёму розничных продаж, которая оказалась позитивной: в месячном исчислении показатель вырос с 0,7% до 1,7%, а в годовом — с 3,96% до 3,97% при предварительных расчётах в 1,7% и 3,96%, соответственно, при этом значение без учёта реализации автомобилей показало ещё более активный рост — с 0,7% до 1,9%, поддержав позиции национальной валюты.
Уровни поддержки и сопротивления
На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается, оставаясь достаточно просторным для текущего уровня активности на рынке. MACD разворачивается в нисходящую плоскость, формируя новый сигнал на продажу (гистограмма стремится расположиться ниже сигнальной линии). Стохастик показывает более уверенное снижение и в настоящий момент стремительно приближается к отметке «20», указывая на риски перепроданности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.
Уровни сопротивления: 1.1764, 1.1800, 1.1850, 1.1900.
Уровни поддержки: 1.1738, 1.1700, 1.1681, 1.1655.
Торговые сценарии
Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.1700 вниз с целью 1.1626. Стоп-лосс — 1.1738. Срок реализации: 2−3 дня.
Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 1.1764 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 1.1850. Стоп-лосс — 1.1720.
