Какой механизм передачи собранных средств на бирже эмитентам?
Надо полагать как только освоит предыдущую, запрашивает следующую.
По остальным вопросом нужно ждать представителя
При успешном сборе средств, через какое время эмитент получает все средства?
На сколько частей разбивается выплата, от чего это зависит?
Как биржа передает средства в случаи доп.IPO и доп.спец IPO?
Здравствуйте. Начну с самого начала. Прежде чем, какой либо из проектов, будет добавлен на биржу, он должен пройти процедуру листинга. Мы осуществляем полную юридическую проверку схемы деятельности проекта, принципы его монетизации, оценивается идея проекта и уровень его технической реализации. Показатели, свидетельствующие об известности и популярности сайта, а также трафик, в том числе его качество и источники. То есть оцениваются затраты владельцев ресурса на его создание и запуск, а также его реальная стоимость на момент выхода на биржу, т.е. цена, за которую его можно продать. Оцениваются финансовые потоки, наличие рекламодателей, потенциальные и уже используемые способы монетизации. Все это сопоставляется с деньгами, которые потенциальный эмитент хочет привлечь. Оценивается бизнес-план, весьма детальный, при этом оценивается и понимание представителями эмитента сложностей, которые возникнут при реализации этого плана. Оценивается наличие команды для реализации бизнес-плана. Ну и, конечно же, постоянный контроль целевого использования привлекаемых средств.
Кроме того, средства выделяются не сразу, а поэтапно, и прежде чем получить очередной транш, эмитент должен отчитаться в том, как были потрачены средства предыдущего транша и только после сопоставления расходов с имеющимся бизнес планом, оценки эффективности расходования средств, нашими специалистами, эмитенту выделяется следующий транш. Средства эмитентам, как правило, выделяется ежемесячно, после соблюдения все условий описанных выше. Бывают и исключения из правил, когда средства выделяются раз в неделю или раз в две недели, когда бизнес эмитента подразумевает быстрый оборот средств. Средства эмитенту переводятся на его личный счет в банке.
Приведу пример:
На IPO вышел эмитент. Выплата дивидендов у него предусмотрена 1 раз в месяц.
Процедура будет происходить так:
Проект выставлен на IPO, например, 1-го декабря.
-Так как периодичность выплаты дивидендов 1 раз в месяц, это значит, что первичное IPO у него закачивается 1-го января.
-После завершения первичного IPO, эмитенту перечисляется сумма, которая была собрана за этот период, т.е. за период с 1-го декабря по 1-е января.
-Эмитент получает эти средства, осваивает их и после этого, через 1 месяц, выплачивает дивиденды на эти средства. Т.е. первая выплата дивидендов у эмитента будет фактически через 2 месяца, а затем каждый месяц.
-Далее 1-го февраля после выплаты первых дивидендов, или перед выплатой, эмитент предоставляет отчет, куда и как были израсходованы средства из первого транша, после чего, получаете второй.
Примерный план ниже.
1.12.15 - 1.01.15 - первичное IPO.
1.01.16 по 05.01.16 перечисление первого транша эмитенту, за указанный период.
1.01.16-1.02.16 - вторичное IPO.
1.02.16 - выплата первых дивидендов
2.02.16 - предоставление отчета об освоении средств из первого транша.
1.02.16 - 05.02.16 - Второй транш(перевод средств собранных за период с 1.01 по 01.02)
1.03.16 - Выплата дивидендов.
Ну и так далее....
Может произойти так, что всю желаемую сумму эмитент соберет за 1 или 2 месяца, тогда, IPO будет полностью завершено, деньги эмитенту более перечисляться не будут. Он будет платить как и прежде дивиденды инвесторам, а его ценные бумаги будут торговаться на свободном рынке. Когда эмитент примет решение, что он более не хочет платить дивиденды инвесторам, и способен вернуть все вложенные средства, далее развиваясь самостоятельно, эмитент имеет право, инициировать обратный выкуп своих долей. Эмитент возвращает деньги инвесторам, и на этом его сотрудничество с биржей и инвесторами у будет прекращено.
