ЗАО ИФК СОЛИД
Интересующийся
Утренний обзор.
Рынки вновь попытались подрасти, но после лучшей недели в году силы покупателей слабеют. SNP предупреждает о массовом снижении рейтинга стран еврозоны.
По итогам торгов 5 декабря, индекс ММВБ вырос на +0,8% до 1517,89, а RTS на +0,89% до 1559,28 пункта. Необходимо отметить, что объемы торгов на ММВБ снизились до средних значений. При этом рост значительно отставал от показателей внешних рынков, которые также показали сильный рост на прошлой неделе. Тем не менее, максимумы предыдущих торговых сессий не были переписаны. Внутренних корпоративных новостей немного, а по этой причине спекулянты ориентировались на внешний фон, который способствовал покупкам, но покупки эти были незначительными. «Голубые фишки» преимущественно завершили день хуже рынка, исключая отдельные яркие истории: «Газпром» +0,61%, «Роснефть» +0,56%, «ЛУКОЙЛ» +1,35%, ГМК «Норникель» +1,86%, «Северсталь» +2,79%, «Сбербанк» +0,48%, «ВТБ» +1,22%, «Русгидро» +0,03%. Из прочих историй можно выделить: «Белон» +5,85%, «Распадская» +4,25%, «Мечел» +3,98%, а также «МРСК ЦП» -2,22%, «Верхнесалд» -2,2%, ТМК -2,17%. Технически, индекс ММВБ вошел в консолидацию вблизи верхней границы торгового диапазона 1460-1530. Сверху движение ограничено мощными уровнями сопротивления 1530-1550, где регулярно начинались продажи в последние три месяца. Консолидационное движение постепенно снимает перекупленность, хотя рост в понедельник вновь предлагает фиксировать часть длинных позиций в расчете на откат рынка. Часовой график говорит о появлении дивергенций, характерных для повышения активности со стороны продавцов. Тем не менее, актуальным остается ограничение рынка сверху сопротивлениями 1530-1550, а снизу поддержки 1460, а также кластер 1480-1490.
Торги на американском фондовом рынке грозили перерасти в бурное ралли, но рост более чем на 1,5% так и не состоялся. Вначале о статистике: Пересмотренные данные по заказам на товары длительного пользования в октябре показали снижение на -0,5% при первой оценке в -0,7%. Заказы в обрабатывающей промышленности США за октябрь снизились на -0,4% при ожиданиях -0,3%. Индекс экономических условий ISM США вне производственной сферы снизился в ноябре до 52 с 52,9 в предыдущем месяце. В середине сессии рост американских индексов был значительным на ожиданиях решений по европейскому кризису, но к закрытию часть оптимизма была потеряна, так как индексы достигли очень сильных зон сопротивления. Агентство SNP поставило может снизить рейтинги пятнадцати стран еврозоны, включая шесть стран с наивысшим индексом. В итоге, DJIA вырос на +0,65% до 12097,83, а SNP 500 на +1,03% до 1257,08. Технически, индекс SNP 500 поднимался выше 200-дневной средней, но не смог удержаться на этой линии. При этом отрезок от 1250 до 1300 изобилует различными сопротивлениями, которые учитываются при техническом анализе. Более того, откат индекса от 200-средней сформировал на 4-часовом графике за последние две недели двойную вершинку, которая может превратиться в более сильный сигнал на продажу.
Азиатские рынки впервые за семь дней демонстрируют явную негативную динамику. Агентство SNP 500 поставило на пересмотр рейтинги 15-ти стран еврозоны из-за углубляющегося кризиса. При этом решения 9 декабря могут стать одной из причин пересмотра, так как ухудшат общее долговое бремя на все страны с одновременным ужесточением бюджетной дисциплины, которая приведет к спаду в экономической активности. Индекс MSCI Asia-Pacific терял до -0,9% к середине торгов. Инвесторы продавали акции экспортеров и сырьевых компаний. За час до закрытия японский Nikkei 225 снижался на -1,18%, а китайский Shanghai Composite терял -0,78% перед уходом на дневной перерыв.
Сырьевые рынки также оказались под давлением на азиатской сессии. Накануне нефть Brent поднималась выше $111 за баррель, но не смогла удержать даже $110 отметку. Напряженность вокруг Ирана и Сирии компенсирует слабость спроса в Северной Америке и Европе, но оказывается недостаточной, чтобы обеспечить рост нефтяных контрактов. К тому же на вечернем отрезке торгов американский доллар усиливал свои позиции, снижая актуальность инвестирования в рискованные активы. Все промышленные металлы показывали значительный минус в Азии, но и драгоценная группа не отставала в падении. Резервы SPDR Gold Trust остаются без изменений на уровне 1297,93 пункта. К 10:00 мск Brent -0,52% $109,24, WTI -0,51% $100,47, медь -1,92%, никель -2,56%, золото -1,08%, платина -1,39%, серебро -1,3%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:15 мск индекс потребительских цен в Швейцарии, в 14:00 пересмотренные данные по ВВП еврозоны за III квартал, в 15:00 мск промышленные заказы в Германии за октябрь. Внешний фон на открытии негативный. Нефть в минусе, медь в минусе, сырьевые валюты слабеют, азиатские индексы в красной зоне. До европейского саммита остается несколько дней, а рынки оказались заметно перекупленными. Поэтому можно ожидать средней силы коррекции до ближайших уровней поддержки.
добавлено через 55 минут
Эксперты о событиях
S&P пригрозило снизить рейтинги 15 стран еврозоны
Агентство Standard & Poor's поместило 15 стран еврозоны в список для пересмотра кредитного рейтинга, что подразумевает 50-процентную вероятность его понижения в течение следующих трех месяцев. Об этом сообщается в соответствующем пресс-релизе компании.
Среди государств, рейтинг которых может быть понижен, оказались Франция, Германия, Нидерланды, Финляндия, Австрия и Люксембург, имеющие в настоящее время максимально возможный уровень рейтинга AAA.
Из всех стран еврозоны последние действия Standard & Poor's не затронули лишь Кипр, рейтинг которого уже находился в списках на пересмотр и Грецию, чей рейтинг с июля 2011 года находится на минимально возможном уровне.
В пресс-релизе отмечается, что соответствующий шаг агентства вызван значительным усилением системного кризиса еврозоны, который оказывает негативное воздействие на кредитные возможности союза евро в целом.
В частности, аналитики обратили внимание на ухудшение условий кредитования в еврозоне, рост доходности облигаций стран с максимальным рейтингом, отсутствие единой антикризисной политики среди стран Европы, высокий уровень госдолга, а также риск наступления рецессии в 2012 году.
Франция и Германия в совместном заявлении, опубликованном в ответ на действия Standard & Poor's, сообщили о готовности принять "все необходимые меры" для достижения стабильности в зоне евро.
Комментарий эксперта: после выхода данного сообщения настроения на рынке ухудшились и у участников рынка появились предпосылки для фиксации прибыли. Так, нефть сорта Brent ушла в минус, а американский рынок акций, прибавлявший на тот момент более 1,5%, закрыл сессию лишь в скромном плюсе. Потянулись вниз и доходности американских трежерис.
Парламент Италии рассмотрит антикризисную программу
Пакет мер жесткой экономии предполагает повышение налога на имущество, введение налога на предметы роскоши и повышение пенсионного возраста.
Премьер-министр Италии Марио Монти представит на рассмотрение парламента одобренную кабинетом программу по стабилизации финансовой ситуации в стране и предотвращению охватившего еврозону долгового кризиса.
Пакет мер жесткой экономии под названием «Спасти Италию» разработан с целью снижения госдолга в размере 1.9 трлн. евро. В рамках программы предполагается сокращение бюджетных расходов на 20 млрд. евро и вложение 10 млрд. евро в мероприятия по оказанию поддержки компаниям и стимулированию экономического роста.
Италия намерена получить более 10 млрд. евро посредством поднятия налога на имущество, введения нового налога на предметы роскоши, в частности, яхты, повышения налога на добавленную стоимость до 23% и возврата налога на частную собственность, который был упразднен Сильвио Берлускони в 2008 году. В качестве меры по борьбе с уклонением от налогов планируется также запретить совершение транзакций наличными на сумму свыше 1 тысячи евро.
Без принятия очередных антикризисных мер, страна могла пойти по греческому пути, заявил в понедельник итальянский премьер-министр Марио Монти.
Монти также отметил, что его страна находится в "тяжелейшем кризисе" и что необходимо приложить все усилия, чтобы спасти ее. Премьер-министр также выразил уверенность, что парламент поддержит эти антикризисные меры.
Комментарий эксперта: можно утверждать, что в понедельник мировые рынки акций поддержала Италия, поскольку 30-ти миллиардный план Марио Монти успокоил инвесторов, также возросли надежды на выход еврозоны из долгового кризиса. Заметим, что треть из общей суммы пакета направлена на поддержку экономического роста, чего мы не видели во всех антикризисных планах периферийных стран.
Глава Минфина США проведет в Европе переговоры по кризису в еврозоне
Министр финансов США Тимоти Гайтнер в ближайшие дни проведет в Европе переговоры по методам разрешения кризиса в еврозоне.
"Министр Гайтнер отправится в Европу в период с 6 по 8 декабря, чтобы обсудить с коллегами их усилия по укреплению финансовых институтов в еврозоне", - говорится в сообщении Минфина США.
Во вторник Гайтнер проведет во Франкфурте встречи с президентом Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги и главой Центробанка ФРГ Йенсом Вайдманном.
Из Франкфурта глава американского финансового ведомства отправится в Берлин на переговоры со своим немецким коллегой Вольфгангом Шойбле.
В среду Гайтнеру в Париже предстоят встречи с президентом Франции Николя Саркози и главой французского Минфина Франсуа Баруаном. Из Парижа Гайтнер отправится в Марсель на переговоры с Мариано Рахоем, избранным недавно на пост премьер-министра Испании.
Четверг Гайтнер проведет в Милане, где у него запланирована встреча с итальянским премьером и министром финансов Марио Монти. Из Милана Гайтнер улетит в Вашингтон. Последний день пребывания Гайтнера в Европе совпадет с началом саммита ЕС в Брюсселе.
Комментарий эксперта: отметим, что глава американского Минфина собирается активно поучаствовать в переговорах по кризису в еврозоне. Рынки возлагают надежды на то, что в Европе удастся договориться и возможно на этой неделе будет прорыв в европейском долговом кризисе. На этом фоне цены на золото снижались большую часть понедельника.
ММК завершил III квартал с чистым убытком в $205 млн
Магнитогорский металлургический комбинат завершил III квартал 2011 года с чистым убытком в $205 млн, EBITDA составила $350 млн. Без учета разовых списаний - убытка от курсовых разниц ($252 млн) и обесценения основных средств ($12 млн) чистая прибыль составила $59 млн.
ММК обеспечена собственным сырьем всего на 30%, тогда как остальные российские металлургические компании — почти на 100%. В результате рост стоимости руды уменьшает рентабельность компании, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на финансовых показателях компании даже несмотря на рост производства. Так, при росте выручки за 9 месяцев 2011 года на 22.3% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, себестоимость производства увеличилась на 32.3%.
Магнитогорский металлургический комбинат в 2012 году планирует снизить капзатраты на треть - до $800 млн. Как сообщалось ранее, в этом году компания планировала направить на капзатраты около $1.2 млрд. При этом основные инвестиции приходятся на 2013-2014 гг.
По нашим оценкам, чистая прибыль ММК за 2011 год может составить примерно $250 млн., выручка будет равна ориентировочно $9.5 млрд., EBITDA составит около $1.37 млрд. В качестве дивидендов ММК может выплатить в 2011 году до $38 млн.
Комментарий эксперта: несмотря на снижение рентабельности ММК, вызванного удорожанием сырья и слабыми финансовыми результатами за III квартал 2011 года, у компании есть перспективы в предстоящем году, связанные с ожиданиями роста потребления стали до 8-10%.
О ДРУГИХ ВАЖНЫХ СОБЫТИЯХ ВЫ СМОЖЕТЕ УЗНАТЬ НА НАШИХ СОЦИАЛЬНЫХ РЕСУРСАХ.
добавлено через 1 час 3 минуты
Неделя глазами экспертов.
Наши ожидания
На текущей неделе множество важных публикаций из всех основных регионов.
Предыдущая неделя закончилась ростом относительно начала недели, больше всех прибавили российские бумаги. Ведущие центральные банки мира договорились о снижении долларовых свопов для помощи еврозоне. В США вышли хорошие данные по занятости, что способствует позитивным настроениям и в начале этой недели.
На этой неделе ключевое внимание будет приковано исключительно к ЕС, где в 8-9 декабря состоится саммит ЕС в Брюсселе, котором будут обсуждаться дальнейшие варианты спасения региона от долгов. 8 декабря также состоится заседание ЕЦБ, на котором ожидается дальнейшее смягчение монетарной политики.
Из статистики на этой неделе следует обратить внимание на индексы деловой активности в сфере услуг США и Великобритании, данные по промышленности и торговому балансу.
Из компаний отчитается Северсталь.
На вторник запланирована единственная серьезная публикация. В 14:00 будет опубликовано промежуточное значение ВВП Еврозоны в III кв. 2011. Пересмотра по сравнению с предварительной оценкой не ожидается – прогнозируется, что рост сохранится на уровне 0.2% кв/кв. Улучшения ситуации пока ждать не стоит, т.к. адекватный механизм спасения стран PIIGS еще не выработан.
На среду запланировано три публикации. В 13:30 выходят данные по промышленному производству Великобритании за октябрь. Ожидается снижение производства на 0.3% в месячном выражении, в то время как в сентябре объем производства остался без изменений.
В 15:00 аналогичный показатель выходит для Германии. Здесь в октябре прогнозируется увеличение на 0.3% м/м после резкого падения на 2.7% месяцем ранее.
В 19:30 выходит традиционный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю. Напомним, что запасы нефти на прошлой неделе резко упали на 3 932 тыс. баррелей. Сейчас WTI торгуется выше $100 за баррель, а Brent – около $100.
Четверг начнется с публикации в 03:50 данные по внешней торговле Японии. Так, ожидается, что торговый баланс страны восходящего солнца в октябре немного уменьшился до ¥343.3 млрд. с ¥373.2 млрд. в сентябре. Положительное значение торгового баланса говорит об улучшении положения японских экспортёров. Впрочем, данные за октябрь не учитывают в полной мере последствия наводнения в Таиланде, прежде всего, для корпорации Toyota.
В 16:00 свое решение по ключевой ставке объявит Банк Англии. Изменений в учетной ставке с уровня 0.50% не ожидается. Программа выкупа активов, вероятно, также сохранится на прежнем уровне в 275 млрд. фунтов.
В 16:45 состоится заседание ЕЦБ, на котором ожидается снижение учетной ставки с 1.25% до 1%. Монетарное стимулирование необходимо региону для повышения темпов роста производства и снижения безработицы в долгосрочной перспективе.
В 17:30 в США выходят еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. Прогнозируется снижение число заявок до 396 тыс. с 402 тыс. неделей ранее. Последние данные по занятости демонстрируют неплохую динамику на фоне увеличение временных работников в предпраздничный сезон.
Пятница будет самым насыщенным днём на этой неделе. В 03:50 в Японии станут известны окончательные данные по ВВП за III квартал. Ожидается, что темпы роста в годовом выражении будут пересмотрены с 6% до 5.1%. Причина кроется в излишне дорогой иене, курс которой находится на рекордных максимумах.
Затем станет известен объем промышленного производства в Китае за ноябрь. Прогнозируется замедление годовых темпов с 13.2% до 12.6% в связи с уменьшением объемов экспорта.
В 6:00 ожидаются данные по инфляции в китайской экономике. Прогнозируется, что индекс потребительских цен в ноябре снизился до 4.5% г/г с 5.5% месяцем ранее, а индекс цен производителей – до 3.3% г/г с 5%. Если прогнозы сбудутся, то одна из основных угроз для китайской экономики – инфляция – уйдет на второй план, а Народный банк Китая сможет проводить дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
На 11:00 запланированы данные по внешней торговле Германии. Как ожидается, торговый баланс в октябре составил ?15.0 млрд. евро, что ниже уровня предыдущего месяца – ?17.4 млрд. евро.
В 13:30 состоится главное событие недели – встреча евролидеров на саммите ЕС в Брюсселе, на котором будут обсуждаться перспективы бюджетной интеграции в рамках союза и выпуска единых евробондов. Отметим, что рынки настроены довольно оптимистично и ждут существенных подвижек от этой встречи.
В 13:30 будет опубликован индекс цен производителей Великобритании за ноябрь. Согласно прогнозам, рост цен замедлится с 5.7% г/г до 5.3% г/г.
В 17:30 выходит торговый баланс США за октябрь. Прогнозируется дефицит в $44 млрд. после $43.1 млрд. месяцем ранее.
Наконец, в 18:55 будет обнародовано предварительное значение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета за декабрь. Ожидается дальнейшее улучшение настроений с 64.1 пункта до 65.8, что вполне закономерно с учетом уже стартовавшего сезона праздничных распродаж.
добавлено через 5 часов 32 минуты
Вечерний обзор.
Рынки остаются под впечатлением заявления агентства SNP о возможном пересмотре рейтингов 15-ти стран еврозоны. Рискованные активы слабеют относительно доллара.
К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -2,03% до 1487,05,а RTS на -2,64% до 1518,08. Попытки индексов вернуться после открытия в положительную зону не увенчались успехом. Поэтому к середине дня продавцы вновь взяли рынок под свой контроль. Рынок залег в консолидацию, а затем усилились продажи после середины дня. Внешний фон остается главным фактором негативных настроений. «Голубые фишки» по отдельным историям смотрятся гораздо хуже рынка: «Газпром» -2,75%, «Роснефть» -2,03%, «ЛУКОЙЛ» -1,63%, ГМК «Норникель» +0,07%, «Сбербанк» -2,98%, «ВТБ» -3,57%, «ИРАО» -2,84%. Из прочих заметных движений можно отметить: ТГК-13 +1,96%, «МосЭС» +1,7%, «МРСК ЦП» +0,56%, а также «Соллерс» -6,25%, «АвтоВАЗ» -3,84%, «Аптеки 36и6» -3,8%. Технически, рынок остается в консолидационной фазе узкого диапазона 1500-1530. Объемы сократились до средних показателей на фоне отсутствия каких-либо ярких сигналов на продажу или покупку.
Российский рубль заметно слабеет к доллару США, что повторяет движения сырьевых валют на глобальном рынке. Впрочем, появились дополнительные поводы для негатива. По мнению специалистов агентства SNP, российское правительство не сможет сбалансировать ненефтяной бюджет в 2012 г. В текущем году параметры бюджета удалось сбалансировать благодаря высоким ценам на нефть. В ближайшие годы, по мнению SNP, российский бюджет будет исполняться с дефицитом. Более того, ситуация может ухудшиться, если в Европе продолжится спад, а глобальное замедление вызовет снижение цены на нефть. В тоже время ЦБ РФ нарастил активы на 16% в период января-октября до 18,013 трлн рублей. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,79% до 31,115, а евро на +0,29% до 41,730.
Некоторое улучшение ситуации на европейских рынках наступило после того, как г-жа Меркель вновь подтвердила решимость к реформированию валютного союза, а также подчеркнула, что ответственность за заявление агентства SNP лежит на самом агентстве. Меж тем председатель еврогруппы министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер раскритиковал решение SNP, назвав его несправедливым и политическим. Со стороны статистики сюрпризов не было. Пересмотренная оценка ВВП еврозоны за III квартал осталась на прежнем уровне +0,2% за квартал и +1,4% за год. Европейские инвесторы охотно продавали акции банков и коммунальных компаний. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,18%, а германский DAX 30 снижался на -0,54%.
Сырьевые рынки также оказались под давлением. Примечательно, что начали появляться предварительные прогнозы на будущий год по средней цене на нефть. В частности, многие эксперты ожидают, что Brent будет торговаться в диапазоне $90-$100. Аналогично полагает Роберт Дадли, возглавляющий BP PLC. Генеральный секретарь ОПЕК Абдала Эль Бадри заявил, что добыча нефти в Ливии восстановится до 1 млн бар. в сутки уже к концу текущего года и выйдет на довоенные уровни в первом полугодии 2012 г. В конце ноября добыча уже составляла 840 тыс. баррелей в день. В отличие от нефти, которая ликвидировала утреннее снижение, промышленные металлы остались в глубоком минусе. К 16:00 мск Brent +0,2% $110,4, WTI -0,01% $100,98, медь -1,7%, золото -0,6%, серебро -1,04%.
Из статистики на вечер остаются лишь данные по продажам в американской розничной сети в 17:55 мск. Фон на вечерний отрезок торгов улучшился, но говорить о стабилизации рано, так как нефть в слабом плюсе, металлы в сильном минусе, сырьевые валюты ликвидировали утренние потери, а в Европе индексы лишь вышли ближе к уровням закрытия накануне. Вероятно, что российский рынок предпримет попытку роста к закрытию, но ждать каких-либо взрывных тенденций пока не стоит.
Рынки вновь попытались подрасти, но после лучшей недели в году силы покупателей слабеют. SNP предупреждает о массовом снижении рейтинга стран еврозоны.
По итогам торгов 5 декабря, индекс ММВБ вырос на +0,8% до 1517,89, а RTS на +0,89% до 1559,28 пункта. Необходимо отметить, что объемы торгов на ММВБ снизились до средних значений. При этом рост значительно отставал от показателей внешних рынков, которые также показали сильный рост на прошлой неделе. Тем не менее, максимумы предыдущих торговых сессий не были переписаны. Внутренних корпоративных новостей немного, а по этой причине спекулянты ориентировались на внешний фон, который способствовал покупкам, но покупки эти были незначительными. «Голубые фишки» преимущественно завершили день хуже рынка, исключая отдельные яркие истории: «Газпром» +0,61%, «Роснефть» +0,56%, «ЛУКОЙЛ» +1,35%, ГМК «Норникель» +1,86%, «Северсталь» +2,79%, «Сбербанк» +0,48%, «ВТБ» +1,22%, «Русгидро» +0,03%. Из прочих историй можно выделить: «Белон» +5,85%, «Распадская» +4,25%, «Мечел» +3,98%, а также «МРСК ЦП» -2,22%, «Верхнесалд» -2,2%, ТМК -2,17%. Технически, индекс ММВБ вошел в консолидацию вблизи верхней границы торгового диапазона 1460-1530. Сверху движение ограничено мощными уровнями сопротивления 1530-1550, где регулярно начинались продажи в последние три месяца. Консолидационное движение постепенно снимает перекупленность, хотя рост в понедельник вновь предлагает фиксировать часть длинных позиций в расчете на откат рынка. Часовой график говорит о появлении дивергенций, характерных для повышения активности со стороны продавцов. Тем не менее, актуальным остается ограничение рынка сверху сопротивлениями 1530-1550, а снизу поддержки 1460, а также кластер 1480-1490.
Торги на американском фондовом рынке грозили перерасти в бурное ралли, но рост более чем на 1,5% так и не состоялся. Вначале о статистике: Пересмотренные данные по заказам на товары длительного пользования в октябре показали снижение на -0,5% при первой оценке в -0,7%. Заказы в обрабатывающей промышленности США за октябрь снизились на -0,4% при ожиданиях -0,3%. Индекс экономических условий ISM США вне производственной сферы снизился в ноябре до 52 с 52,9 в предыдущем месяце. В середине сессии рост американских индексов был значительным на ожиданиях решений по европейскому кризису, но к закрытию часть оптимизма была потеряна, так как индексы достигли очень сильных зон сопротивления. Агентство SNP поставило может снизить рейтинги пятнадцати стран еврозоны, включая шесть стран с наивысшим индексом. В итоге, DJIA вырос на +0,65% до 12097,83, а SNP 500 на +1,03% до 1257,08. Технически, индекс SNP 500 поднимался выше 200-дневной средней, но не смог удержаться на этой линии. При этом отрезок от 1250 до 1300 изобилует различными сопротивлениями, которые учитываются при техническом анализе. Более того, откат индекса от 200-средней сформировал на 4-часовом графике за последние две недели двойную вершинку, которая может превратиться в более сильный сигнал на продажу.
Азиатские рынки впервые за семь дней демонстрируют явную негативную динамику. Агентство SNP 500 поставило на пересмотр рейтинги 15-ти стран еврозоны из-за углубляющегося кризиса. При этом решения 9 декабря могут стать одной из причин пересмотра, так как ухудшат общее долговое бремя на все страны с одновременным ужесточением бюджетной дисциплины, которая приведет к спаду в экономической активности. Индекс MSCI Asia-Pacific терял до -0,9% к середине торгов. Инвесторы продавали акции экспортеров и сырьевых компаний. За час до закрытия японский Nikkei 225 снижался на -1,18%, а китайский Shanghai Composite терял -0,78% перед уходом на дневной перерыв.
Сырьевые рынки также оказались под давлением на азиатской сессии. Накануне нефть Brent поднималась выше $111 за баррель, но не смогла удержать даже $110 отметку. Напряженность вокруг Ирана и Сирии компенсирует слабость спроса в Северной Америке и Европе, но оказывается недостаточной, чтобы обеспечить рост нефтяных контрактов. К тому же на вечернем отрезке торгов американский доллар усиливал свои позиции, снижая актуальность инвестирования в рискованные активы. Все промышленные металлы показывали значительный минус в Азии, но и драгоценная группа не отставала в падении. Резервы SPDR Gold Trust остаются без изменений на уровне 1297,93 пункта. К 10:00 мск Brent -0,52% $109,24, WTI -0,51% $100,47, медь -1,92%, никель -2,56%, золото -1,08%, платина -1,39%, серебро -1,3%.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:15 мск индекс потребительских цен в Швейцарии, в 14:00 пересмотренные данные по ВВП еврозоны за III квартал, в 15:00 мск промышленные заказы в Германии за октябрь. Внешний фон на открытии негативный. Нефть в минусе, медь в минусе, сырьевые валюты слабеют, азиатские индексы в красной зоне. До европейского саммита остается несколько дней, а рынки оказались заметно перекупленными. Поэтому можно ожидать средней силы коррекции до ближайших уровней поддержки.
добавлено через 55 минут
Эксперты о событиях
S&P пригрозило снизить рейтинги 15 стран еврозоны
Агентство Standard & Poor's поместило 15 стран еврозоны в список для пересмотра кредитного рейтинга, что подразумевает 50-процентную вероятность его понижения в течение следующих трех месяцев. Об этом сообщается в соответствующем пресс-релизе компании.
Среди государств, рейтинг которых может быть понижен, оказались Франция, Германия, Нидерланды, Финляндия, Австрия и Люксембург, имеющие в настоящее время максимально возможный уровень рейтинга AAA.
Из всех стран еврозоны последние действия Standard & Poor's не затронули лишь Кипр, рейтинг которого уже находился в списках на пересмотр и Грецию, чей рейтинг с июля 2011 года находится на минимально возможном уровне.
В пресс-релизе отмечается, что соответствующий шаг агентства вызван значительным усилением системного кризиса еврозоны, который оказывает негативное воздействие на кредитные возможности союза евро в целом.
В частности, аналитики обратили внимание на ухудшение условий кредитования в еврозоне, рост доходности облигаций стран с максимальным рейтингом, отсутствие единой антикризисной политики среди стран Европы, высокий уровень госдолга, а также риск наступления рецессии в 2012 году.
Франция и Германия в совместном заявлении, опубликованном в ответ на действия Standard & Poor's, сообщили о готовности принять "все необходимые меры" для достижения стабильности в зоне евро.
Комментарий эксперта: после выхода данного сообщения настроения на рынке ухудшились и у участников рынка появились предпосылки для фиксации прибыли. Так, нефть сорта Brent ушла в минус, а американский рынок акций, прибавлявший на тот момент более 1,5%, закрыл сессию лишь в скромном плюсе. Потянулись вниз и доходности американских трежерис.
Парламент Италии рассмотрит антикризисную программу
Пакет мер жесткой экономии предполагает повышение налога на имущество, введение налога на предметы роскоши и повышение пенсионного возраста.
Премьер-министр Италии Марио Монти представит на рассмотрение парламента одобренную кабинетом программу по стабилизации финансовой ситуации в стране и предотвращению охватившего еврозону долгового кризиса.
Пакет мер жесткой экономии под названием «Спасти Италию» разработан с целью снижения госдолга в размере 1.9 трлн. евро. В рамках программы предполагается сокращение бюджетных расходов на 20 млрд. евро и вложение 10 млрд. евро в мероприятия по оказанию поддержки компаниям и стимулированию экономического роста.
Италия намерена получить более 10 млрд. евро посредством поднятия налога на имущество, введения нового налога на предметы роскоши, в частности, яхты, повышения налога на добавленную стоимость до 23% и возврата налога на частную собственность, который был упразднен Сильвио Берлускони в 2008 году. В качестве меры по борьбе с уклонением от налогов планируется также запретить совершение транзакций наличными на сумму свыше 1 тысячи евро.
Без принятия очередных антикризисных мер, страна могла пойти по греческому пути, заявил в понедельник итальянский премьер-министр Марио Монти.
Монти также отметил, что его страна находится в "тяжелейшем кризисе" и что необходимо приложить все усилия, чтобы спасти ее. Премьер-министр также выразил уверенность, что парламент поддержит эти антикризисные меры.
Комментарий эксперта: можно утверждать, что в понедельник мировые рынки акций поддержала Италия, поскольку 30-ти миллиардный план Марио Монти успокоил инвесторов, также возросли надежды на выход еврозоны из долгового кризиса. Заметим, что треть из общей суммы пакета направлена на поддержку экономического роста, чего мы не видели во всех антикризисных планах периферийных стран.
Глава Минфина США проведет в Европе переговоры по кризису в еврозоне
Министр финансов США Тимоти Гайтнер в ближайшие дни проведет в Европе переговоры по методам разрешения кризиса в еврозоне.
"Министр Гайтнер отправится в Европу в период с 6 по 8 декабря, чтобы обсудить с коллегами их усилия по укреплению финансовых институтов в еврозоне", - говорится в сообщении Минфина США.
Во вторник Гайтнер проведет во Франкфурте встречи с президентом Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги и главой Центробанка ФРГ Йенсом Вайдманном.
Из Франкфурта глава американского финансового ведомства отправится в Берлин на переговоры со своим немецким коллегой Вольфгангом Шойбле.
В среду Гайтнеру в Париже предстоят встречи с президентом Франции Николя Саркози и главой французского Минфина Франсуа Баруаном. Из Парижа Гайтнер отправится в Марсель на переговоры с Мариано Рахоем, избранным недавно на пост премьер-министра Испании.
Четверг Гайтнер проведет в Милане, где у него запланирована встреча с итальянским премьером и министром финансов Марио Монти. Из Милана Гайтнер улетит в Вашингтон. Последний день пребывания Гайтнера в Европе совпадет с началом саммита ЕС в Брюсселе.
Комментарий эксперта: отметим, что глава американского Минфина собирается активно поучаствовать в переговорах по кризису в еврозоне. Рынки возлагают надежды на то, что в Европе удастся договориться и возможно на этой неделе будет прорыв в европейском долговом кризисе. На этом фоне цены на золото снижались большую часть понедельника.
ММК завершил III квартал с чистым убытком в $205 млн
Магнитогорский металлургический комбинат завершил III квартал 2011 года с чистым убытком в $205 млн, EBITDA составила $350 млн. Без учета разовых списаний - убытка от курсовых разниц ($252 млн) и обесценения основных средств ($12 млн) чистая прибыль составила $59 млн.
ММК обеспечена собственным сырьем всего на 30%, тогда как остальные российские металлургические компании — почти на 100%. В результате рост стоимости руды уменьшает рентабельность компании, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на финансовых показателях компании даже несмотря на рост производства. Так, при росте выручки за 9 месяцев 2011 года на 22.3% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, себестоимость производства увеличилась на 32.3%.
Магнитогорский металлургический комбинат в 2012 году планирует снизить капзатраты на треть - до $800 млн. Как сообщалось ранее, в этом году компания планировала направить на капзатраты около $1.2 млрд. При этом основные инвестиции приходятся на 2013-2014 гг.
По нашим оценкам, чистая прибыль ММК за 2011 год может составить примерно $250 млн., выручка будет равна ориентировочно $9.5 млрд., EBITDA составит около $1.37 млрд. В качестве дивидендов ММК может выплатить в 2011 году до $38 млн.
Комментарий эксперта: несмотря на снижение рентабельности ММК, вызванного удорожанием сырья и слабыми финансовыми результатами за III квартал 2011 года, у компании есть перспективы в предстоящем году, связанные с ожиданиями роста потребления стали до 8-10%.
О ДРУГИХ ВАЖНЫХ СОБЫТИЯХ ВЫ СМОЖЕТЕ УЗНАТЬ НА НАШИХ СОЦИАЛЬНЫХ РЕСУРСАХ.
добавлено через 1 час 3 минуты
Неделя глазами экспертов.
Наши ожидания
На текущей неделе множество важных публикаций из всех основных регионов.
Предыдущая неделя закончилась ростом относительно начала недели, больше всех прибавили российские бумаги. Ведущие центральные банки мира договорились о снижении долларовых свопов для помощи еврозоне. В США вышли хорошие данные по занятости, что способствует позитивным настроениям и в начале этой недели.
На этой неделе ключевое внимание будет приковано исключительно к ЕС, где в 8-9 декабря состоится саммит ЕС в Брюсселе, котором будут обсуждаться дальнейшие варианты спасения региона от долгов. 8 декабря также состоится заседание ЕЦБ, на котором ожидается дальнейшее смягчение монетарной политики.
Из статистики на этой неделе следует обратить внимание на индексы деловой активности в сфере услуг США и Великобритании, данные по промышленности и торговому балансу.
Из компаний отчитается Северсталь.
На вторник запланирована единственная серьезная публикация. В 14:00 будет опубликовано промежуточное значение ВВП Еврозоны в III кв. 2011. Пересмотра по сравнению с предварительной оценкой не ожидается – прогнозируется, что рост сохранится на уровне 0.2% кв/кв. Улучшения ситуации пока ждать не стоит, т.к. адекватный механизм спасения стран PIIGS еще не выработан.
На среду запланировано три публикации. В 13:30 выходят данные по промышленному производству Великобритании за октябрь. Ожидается снижение производства на 0.3% в месячном выражении, в то время как в сентябре объем производства остался без изменений.
В 15:00 аналогичный показатель выходит для Германии. Здесь в октябре прогнозируется увеличение на 0.3% м/м после резкого падения на 2.7% месяцем ранее.
В 19:30 выходит традиционный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю. Напомним, что запасы нефти на прошлой неделе резко упали на 3 932 тыс. баррелей. Сейчас WTI торгуется выше $100 за баррель, а Brent – около $100.
Четверг начнется с публикации в 03:50 данные по внешней торговле Японии. Так, ожидается, что торговый баланс страны восходящего солнца в октябре немного уменьшился до ¥343.3 млрд. с ¥373.2 млрд. в сентябре. Положительное значение торгового баланса говорит об улучшении положения японских экспортёров. Впрочем, данные за октябрь не учитывают в полной мере последствия наводнения в Таиланде, прежде всего, для корпорации Toyota.
В 16:00 свое решение по ключевой ставке объявит Банк Англии. Изменений в учетной ставке с уровня 0.50% не ожидается. Программа выкупа активов, вероятно, также сохранится на прежнем уровне в 275 млрд. фунтов.
В 16:45 состоится заседание ЕЦБ, на котором ожидается снижение учетной ставки с 1.25% до 1%. Монетарное стимулирование необходимо региону для повышения темпов роста производства и снижения безработицы в долгосрочной перспективе.
В 17:30 в США выходят еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. Прогнозируется снижение число заявок до 396 тыс. с 402 тыс. неделей ранее. Последние данные по занятости демонстрируют неплохую динамику на фоне увеличение временных работников в предпраздничный сезон.
Пятница будет самым насыщенным днём на этой неделе. В 03:50 в Японии станут известны окончательные данные по ВВП за III квартал. Ожидается, что темпы роста в годовом выражении будут пересмотрены с 6% до 5.1%. Причина кроется в излишне дорогой иене, курс которой находится на рекордных максимумах.
Затем станет известен объем промышленного производства в Китае за ноябрь. Прогнозируется замедление годовых темпов с 13.2% до 12.6% в связи с уменьшением объемов экспорта.
В 6:00 ожидаются данные по инфляции в китайской экономике. Прогнозируется, что индекс потребительских цен в ноябре снизился до 4.5% г/г с 5.5% месяцем ранее, а индекс цен производителей – до 3.3% г/г с 5%. Если прогнозы сбудутся, то одна из основных угроз для китайской экономики – инфляция – уйдет на второй план, а Народный банк Китая сможет проводить дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
На 11:00 запланированы данные по внешней торговле Германии. Как ожидается, торговый баланс в октябре составил ?15.0 млрд. евро, что ниже уровня предыдущего месяца – ?17.4 млрд. евро.
В 13:30 состоится главное событие недели – встреча евролидеров на саммите ЕС в Брюсселе, на котором будут обсуждаться перспективы бюджетной интеграции в рамках союза и выпуска единых евробондов. Отметим, что рынки настроены довольно оптимистично и ждут существенных подвижек от этой встречи.
В 13:30 будет опубликован индекс цен производителей Великобритании за ноябрь. Согласно прогнозам, рост цен замедлится с 5.7% г/г до 5.3% г/г.
В 17:30 выходит торговый баланс США за октябрь. Прогнозируется дефицит в $44 млрд. после $43.1 млрд. месяцем ранее.
Наконец, в 18:55 будет обнародовано предварительное значение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета за декабрь. Ожидается дальнейшее улучшение настроений с 64.1 пункта до 65.8, что вполне закономерно с учетом уже стартовавшего сезона праздничных распродаж.
добавлено через 5 часов 32 минуты
Вечерний обзор.
Рынки остаются под впечатлением заявления агентства SNP о возможном пересмотре рейтингов 15-ти стран еврозоны. Рискованные активы слабеют относительно доллара.
К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -2,03% до 1487,05,а RTS на -2,64% до 1518,08. Попытки индексов вернуться после открытия в положительную зону не увенчались успехом. Поэтому к середине дня продавцы вновь взяли рынок под свой контроль. Рынок залег в консолидацию, а затем усилились продажи после середины дня. Внешний фон остается главным фактором негативных настроений. «Голубые фишки» по отдельным историям смотрятся гораздо хуже рынка: «Газпром» -2,75%, «Роснефть» -2,03%, «ЛУКОЙЛ» -1,63%, ГМК «Норникель» +0,07%, «Сбербанк» -2,98%, «ВТБ» -3,57%, «ИРАО» -2,84%. Из прочих заметных движений можно отметить: ТГК-13 +1,96%, «МосЭС» +1,7%, «МРСК ЦП» +0,56%, а также «Соллерс» -6,25%, «АвтоВАЗ» -3,84%, «Аптеки 36и6» -3,8%. Технически, рынок остается в консолидационной фазе узкого диапазона 1500-1530. Объемы сократились до средних показателей на фоне отсутствия каких-либо ярких сигналов на продажу или покупку.
Российский рубль заметно слабеет к доллару США, что повторяет движения сырьевых валют на глобальном рынке. Впрочем, появились дополнительные поводы для негатива. По мнению специалистов агентства SNP, российское правительство не сможет сбалансировать ненефтяной бюджет в 2012 г. В текущем году параметры бюджета удалось сбалансировать благодаря высоким ценам на нефть. В ближайшие годы, по мнению SNP, российский бюджет будет исполняться с дефицитом. Более того, ситуация может ухудшиться, если в Европе продолжится спад, а глобальное замедление вызовет снижение цены на нефть. В тоже время ЦБ РФ нарастил активы на 16% в период января-октября до 18,013 трлн рублей. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,79% до 31,115, а евро на +0,29% до 41,730.
Некоторое улучшение ситуации на европейских рынках наступило после того, как г-жа Меркель вновь подтвердила решимость к реформированию валютного союза, а также подчеркнула, что ответственность за заявление агентства SNP лежит на самом агентстве. Меж тем председатель еврогруппы министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер раскритиковал решение SNP, назвав его несправедливым и политическим. Со стороны статистики сюрпризов не было. Пересмотренная оценка ВВП еврозоны за III квартал осталась на прежнем уровне +0,2% за квартал и +1,4% за год. Европейские инвесторы охотно продавали акции банков и коммунальных компаний. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,18%, а германский DAX 30 снижался на -0,54%.
Сырьевые рынки также оказались под давлением. Примечательно, что начали появляться предварительные прогнозы на будущий год по средней цене на нефть. В частности, многие эксперты ожидают, что Brent будет торговаться в диапазоне $90-$100. Аналогично полагает Роберт Дадли, возглавляющий BP PLC. Генеральный секретарь ОПЕК Абдала Эль Бадри заявил, что добыча нефти в Ливии восстановится до 1 млн бар. в сутки уже к концу текущего года и выйдет на довоенные уровни в первом полугодии 2012 г. В конце ноября добыча уже составляла 840 тыс. баррелей в день. В отличие от нефти, которая ликвидировала утреннее снижение, промышленные металлы остались в глубоком минусе. К 16:00 мск Brent +0,2% $110,4, WTI -0,01% $100,98, медь -1,7%, золото -0,6%, серебро -1,04%.
Из статистики на вечер остаются лишь данные по продажам в американской розничной сети в 17:55 мск. Фон на вечерний отрезок торгов улучшился, но говорить о стабилизации рано, так как нефть в слабом плюсе, металлы в сильном минусе, сырьевые валюты ликвидировали утренние потери, а в Европе индексы лишь вышли ближе к уровням закрытия накануне. Вероятно, что российский рынок предпримет попытку роста к закрытию, но ждать каких-либо взрывных тенденций пока не стоит.
Последнее редактирование:
